Hvorfor rentesatser for Forex-tradere

Den største faktoren som påvirker valutamarkedet er renteendringer gjort av noen av de åtte globale sentralbankene.

Disse endringene er et indirekte svar på andre økonomiske indikatorer observert gjennom hele måneden, og de kan potensielt bevege markedet umiddelbart og med full styrke. Fordi endringer i overraskelsesraten ofte har størst innvirkning på handelsmenn, kan forståelse av hvordan man forutsier og reagerer på disse ustabile trekkene føre til høyere fortjeneste.

Viktige takeaways

• Forex markeder sporer hvordan forskjellige valutaparers valutakurser svinger.
• En av de viktigste faktorene som påvirker disse valutakursene er relative forskjeller i rentene i hvert land.
• Mens rentene ofte kan spås ved bruk av økonomiske modeller, kan nyheter og overraskelsesmeldinger få umiddelbare effekter på rentene som igjen påvirker valutaprisene.

Grunnleggende om rente

Rentene er avgjørende for dagshandlere i valutamarkedet, fordi jo høyere avkastningskursen er, jo mer påløper det rente på investert valuta, og desto høyere blir fortjenesten.

Selvfølgelig er risikoen i denne strategien valutasvingninger, som dramatisk kan utligne eventuelle rentebærende fordeler. Selv om du kanskje alltid vil kjøpe valutaer med høyere rente (finansiere dem med lavere renter), er ikke et slikt trekk alltid alltid lurt.

Rentene bør ses med et forsiktig øye, i likhet med all nyhetsmelding om renter fra sentralbanker.

Hvordan beregnes priser

Hver sentralbanks styre kontrollerer pengepolitikken i landet og den kortsiktige renten som bankene kan låne fra hverandre. Sentralbankene vil øke rentene for å dempe inflasjonen og kutte rentene for å oppmuntre til utlån og skyve inn penger i økonomien.

Vanligvis kan du ha et sterkt preg av hva en bank vil bestemme ved å undersøke de mest relevante økonomiske indikatorene. nemlig:

• Forbrukerprisindeksen (KPI)
• Forbrukerutgifter
• Sysselsettingsnivåer
• Subprime-markedet
• Eiendomsmarkedet

(Les mer om KPI og andre skiltinger av økonomisk helse i opplæringen om økonomiske indikatorer .)

Å spå sentralbankrenter

Bevæpnet med data fra disse indikatorene, kan en næringsdrivende sette sammen et estimat for en kursendring. Når disse indikatorene bedres, vil økonomien vanligvis prestere bra, og rentene må enten økes, eller hvis forbedringen er liten, holdes den samme. På samme note kan betydelige fall i disse indikatorene redusere et rentekutt for å oppmuntre til låneopptak.

Utenom økonomiske indikatorer er det mulig å forutsi en rentebeslutning av:

1. Ser på for større kunngjøringer
2. Analysere prognoser

Store kunngjøringer

Store kunngjøringer fra sentralbankledere har en tendens til å spille en viktig rolle i renteutviklingen. Imidlertid blir de ofte oversett som svar på økonomiske indikatorer. Hver gang et styre fra en av de åtte sentralbankene planlegges å snakke offentlig, vil det typisk gi innsikt i hvordan banken ser på inflasjonen.

For eksempel den 16. juli 2008 avga Federal Reserve-formann Ben Bernanke sitt halvårlige pengepolitiske vitnesbyrd for huskomiteen. På en normal sesjon ville Bernanke lese en forberedt uttalelse om den amerikanske dollarens verdi og svare på spørsmål fra komitémedlemmer.

Bernanke var i sin uttalelse og svar fast på at den amerikanske dollaren var i god form, og at regjeringen var fast bestemt på å stabilisere den, selv om frykten for en lavkonjunktur påvirket alle andre markeder.

Uttalelsen ble fulgt mye av handelsmenn, og fordi det var positivt, forventet handelsmenn at Federal Reserve ville heve renten, noe som førte til et kortsiktig rally på dollaren som forberedelse til neste rentevedtak.

Figur 1: EUR / USD synker som svar på Feds pengepolitiske vitnesbyrd. Kilde: DailyFX

EUR / USD falt 44 poeng i løpet av en time (bra for amerikanske dollar), noe som resulterte i et overskudd på 440 dollar for handelsmenn som handlet etter kunngjøringen.

Prognoseanalyse

Den andre måten å forutsi rentebeslutninger er ved å analysere spådommer. Fordi rentetrekk vanligvis forventes, vil meglerhus, banker og profesjonelle forhandlere allerede ha et konsensusestimat for hva renten vil være.

Næringsdrivende kan ta fire eller fem av disse prognosene (som bør være veldig nært numerisk) og gjennomsnitt dem for en mer nøyaktig prediksjon.

Når en overraskelsesgrad endres

Uansett hvor god næringsdrivendes forskning eller hvor mange tall de har knaset før en rentevedtak blir tatt, kan sentralbankene levere en overraskelsesrenteheving eller -kutt.

Når dette skjer, bør en næringsdrivende vite i hvilken retning markedet vil bevege seg . Hvis det er en renteoppgang, vil valutaen sette pris på, noe som betyr at handelsmenn vil kjøpe. Hvis det er et kutt, vil handelsmenn sannsynligvis selge og kjøpe valutaer med høyere rente. Når en næringsdrivende har bestemt markedsbevegelsen, er det avgjørende å gjøre følgende:

• Handle raskt! Markedet har en tendens til å bevege seg i lynhastigheter når en overraskelse treffer fordi alle handelsmenn vie om å kjøpe eller selge (avhengig av tur eller snitt) foran mengden. Rask handling kan føre til et betydelig overskudd hvis det gjøres riktig.
• Se for en ustabil trend reversering . En handelsmanns oppfatning har en tendens til å styre markedet ved første utgivelse av data, men da vil trolig trolig fortsette på sin opprinnelige vei.

Følgende eksempel illustrerer trinnene ovenfor.

I begynnelsen av juli 2008 hadde Reserve Bank of New Zealand en rente på 8, 25% - en av de høyeste av sentralbankene. Kursen hadde vært jevn de fire foregående månedene, da den newzealandske dollaren var en varm handelsvare for handelsmenn å kjøpe på grunn av den høye avkastningskursen.

I juli, mot alle spådommer, kuttet bankens styre satsen til 8% på sitt månedlige møte. Mens fallet i kvartalet synes lite, tok Forex-handelsmenn det som et tegn på bankens frykt for inflasjon og trakk umiddelbart penger eller solgte valutaen og kjøpte andre - selv om de andre hadde lavere rente.

Figur 2: NZD / USD synker som svar på et rentekutt fra Bank of New Zealand. Kilde: DailyFX

NZD / USD falt fra .7497 til .7414 - totalt 83 poeng, eller pips, i løpet av fem til 10 minutter. De som hadde solgt bare ett lodd av valutaparet, fikk et netto overskudd på $ 833 dollar på få minutter.

Så raskt som NZD / USD degenererte, varte det ikke lang tid før den kom tilbake på banen med sin oppadgående trend. Årsaken til at det ikke fortsatte fritt fall var at til tross for rentekutt hadde NZD fortsatt en høyere rente (på 8%) enn de fleste andre valutaer. (Lær hvordan råvarer påvirker den New Zealand dollar i råvarepriser og valutabevegelser .)

Som et notat er det viktig å lese gjennom en faktisk pressemelding fra sentralbanken (etter å ha avgjort om det har skjedd en overraskelsesrenteendring) for å avgjøre hvordan banken ser på fremtidige rentebeslutninger. Dataene i utgivelsen vil ofte indusere en ny trend i valutaen etter at de kortsiktige effektene har funnet sted.

Bunnlinjen

Å følge nyhetene og analysere sentralbankenes handlinger bør være høyt prioritert for Forex-handelsmenn. Når bankene bestemmer regionens pengepolitikk, har valutakursene en tendens til å bevege seg. Når valutakursene beveger seg, har handelsmenn muligheten til å maksimere fortjenesten - ikke bare gjennom renteopptjening fra bærefag, men også fra faktiske svingninger i markedet. Grundig forskningsanalyse kan hjelpe en næringsdrivende å unngå overraskelsesfrekvensbevegelser og reagere på dem ordentlig når de uunngåelig skjer.