Hvorfor Warren Buffett misunner deg

Han er blitt kalt tidenes beste investor. Men hvorfor skulle Warren Buffett ønske at han hadde mindre penger å investere? Les videre for å finne ut hvordan en liten investor som deg kan ha en enklere tid med å generere høy investeringsavkastning enn velstående, investeringsguru Warren Buffett. (For mer informasjon om Warren Buffett og hans nåværende eierandel, sjekk ut Coattail Investor.)

Kunsten å investere i verdier
Warren Buffett har perfeksjonert kunsten å investere i verdi. Buffett var en hengiven student av Benjamin Graham, som fikk berømmelse på 1920-tallet med sin enkle investeringsfilosofi for å måle den egenverdien av en virksomhet. I henhold til denne strategien, hvis et selskaps aksjekurs handler under det det virkelig er verdt, kjøper han det. Buffett ser etter selskaper som er godt styrt, med enkle, lettfattelige forretningsmodeller, høye fortjenestemarger og lave gjeldsnivåer. Deretter bestemmer han hva han mener er selskapets vekstutsikter de neste fem eller ti årene. Hvis selskapets aksjekurs i dag er priset under disse fremtidsforventningene, ender den vanligvis opp som en langsiktig eierandel i Buffetts portefølje. (Finn ut hvordan du kan bedømme et selskap ved å lese The Hidden Value Of Immangibles .)

Buffett har bygget Berkshire Hathaway til en virksomhet på 200 milliarder dollar. I følge et papir fra Gerald Martin og John Puthenpurackal fra august 2005, har Buffetts investeringsstrategi slått Standard & Poor's 500-indeksen (S&P 500) 20 av 24 år mellom 1980 og 2003, og overskredet den gjennomsnittlige årlige avkastningen på S&P 500 med 12, 24 %. Denne høye avkastningen ble ikke oppnådd ved å ta høy risiko. Berkshire Hathaways portefølje består for det meste av store aksjer, som Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Anheuser-Busch (NYSE: BUD) og Kraft Foods (NYSE: KFT). (For å lære forskjellen mellom aksjer med stor og liten kapital, se definert markedskapitalisering ).

Vekst
Compounding er viktig for Warren Buffetts suksess. For å lage sin radarskjerm, må en aksjeinvestering ha stor sannsynlighet for å oppnå minst en sammensatt årlig inntektsvekst på 10%. Da han startet for fire tiår siden, hadde Buffett et bredt spekter av aksjer tilgjengelig for ham som oppfylte eller overgikk minimumsavkastningskravet hans. Da var imidlertid størrelsen på Buffetts investeringsportefølje mye mer håndterbar.

I dag er det et problem selv for Buffett å være så stor og vellykket. Hans utfordring ligger i hvordan man kan sammensette så store pengesummer til stadig større priser. For å fortsette å generere sammensatt avkastning på høyt nivå på en massiv portefølje, må Buffett innta veldig store posisjoner og bare velge blant de beste aksjene med stor kapital. Som sådan har aksjene som oppfyller terskelen hans redusert seg dramatisk.

I midten av 2007 la for eksempel Buffett til sine beholdninger i amerikanske Bancorp (NYSE: USB) med 59, 1% eller nesten 14 millioner aksjer, men virkningen på porteføljen hans var bare 0, 74%. Han la til sin eierandel i Sanofi-Aventis (NYSE: SNY) med 326% for totalt 3, 5 millioner aksjer, men virkningen på porteføljen hans var bare 0, 18%.

Små investeringer, høye avkastning
Under et generalforsamling i 1999 beklaget Warren Buffett at han kunne gi 50% avkastning hvis han bare hadde mindre penger å investere. Han kunne ikke sammensette 100 millioner dollar eller 1 milliard dollar, til 50%. Det er fordi det er de mindre, raskere voksende selskapene som vanligvis tilbyr høyest avkastning. Små kapitaliseringsaksjer kan imidlertid ikke hjelpe Warren Buffett. Hvis for eksempel Buffett investerte i et markedskapitalforetak på 240 millioner dollar og verdien av det doblet, ville virkningen øke Berkshire Hathaways portefølje med bare 0, 3%. Med tanke på mengden forskning som er involvert, er det kanskje ikke verdt det. Buffett holder seg borte fra small cap aksjer, til tross for potensialet for høy avkastning fordi han verken ønsker å føre til en opptur i prisen på en small cap aksje, og heller ikke ønsker en kontrollerende eierandel. (Finn ut hvorfor små caps har større potensiale for vekst, les Small Caps Boast Big Fordeler .)

Buffett er ikke den eneste som blir et offer for sin egen suksess. Mange av de best utstedte verdipapirfondene og investeringsporteføljene vil ofte nærme nye investorer fordi de er blitt for store til å håndtere. Asiatisk oppblåsing gjør det vanskeligere å oppnå overlegen avkastning som investorer kan forvente av fond som disse.

Bunnlinjen
For den gjennomsnittlige investoren er det en virkelig fordel å ha mindre pengesummer å investere. Takket være online investering, spredning av småkapitalbedrifter med høy ytelse og overflod av aksjer som kan kjøpes direkte fra selskaper uten behov for megler, for eksempel utbytte reinvestering planer (DRIPs) eller direkte kjøpsplaner, som en liten investor har aldri vært enklere eller rimeligere. Små investorer kan fortsatt oppnå diversifisering med begrensede investeringsdollar. Gjør leksene dine, hold deg disiplin, velg kvalitetsselskaper og hold på lang sikt. Hvis du gjør det, vil pengene dine samles raskt, til misunnelse fra Warren Buffett selv.