4 handler med fortjeneste i løpet av de neste 12 månedene med "purgatory" for investorer

Utsiktene for en omfattende amerikansk-Kina-handelsavtale er i beste fall usikre, og det vil trolig vedvarende spenninger i handel, politisk og økonomisk vare lenge etter at USAs valg i 2020 er over, konstaterer Samantha Azzarello, en global markedsstrateg med JPMorgan Asset Management, som har 1, 7 billioner dollar i eiendeler under forvaltning (AUM). Det nåværende markedet "føles som skjærsilden for investorer, " kommenterte hun i et omfattende intervju med Business Insider. "Å koble sammen en stabil, mangfoldig inntektsstrøm er ting å gjøre hvis du er en investor, " la hun til.

Azzarello anbefaler disse fire nøkkelstrategiene: å kjøpe internasjonale aksjer, sette penger i kortsiktige instrumenter som kortsiktige CDer og pengemarkedsfond, kjøpe foretrukne aksjer og favorisere aksjer med en historie med utbyttevekst. I mellomtiden anbefaler den internasjonale bankgiganten Societe Generale også utbytteavlere, men er mer positiv til amerikanske aksjer generelt enn Azzarello fra JPMorgan, ifølge en annen BI-historie.

Viktige takeaways

• En JPMorgan-strateg ser presset på aksjer som varer utover 2020.
• Hun anbefaler forsiktige, inntektsorienterte investeringer akkurat nå.
• Oddsen for en mild lavkonjunktur i 2020 ser ut til å vokse.
• En handelsavtale vil neppe eliminere alle spenninger mellom USA og Kina.

Betydning for investorer

Azzarello sier at investorene føler seg spesielt forvirrede, gitt at omfanget av mulige utfall, fra godt til dårlig, ser ut til å bli stadig større innen handel, amerikansk politikk og verdensøkonomien. Som et resultat vil global handel, forbrukerutgifter og forretningstillit sannsynligvis bli deprimert i 2020 og utover.

Hun råder investorer til å være tålmodige og forsiktige, ikke ta overvektige stillinger, men holde porteføljene sine balanserte og tilte mot inntektsgenerering. Sammendrag av de 4 strategiene hennes følger.

Kjøp internasjonale aksjer . "Samlet internasjonal eksponering gir et godt avkastning og er diversifisert, " sa Azzarello til BI. Hun bemerker at MSCI All Country World Index ex USA har et utbytte på 3, 5%, mot bare 2, 1% eller S&P 500. SPDR MSCI ACWI ex US ETF (CWI) klarer seg fortsatt bedre og gir 4, 32% per eftdb .com.

Kjøp kortsiktige instrumenter . Azzarello foreslår å redusere aksjeeksponeringen og vente på mer stabilitet og bedre muligheter. Ulike FDIC forsikrede pengemarkedsregnskap og 1-års CD-er gir 2% eller mer, per Bankrate.com.

Kjøp foretrukne aksjer . Foretrukne aksjer tilbyr mindre oppsidepotensial enn vanlige aksjer, men betaler høyere utbytte og har mindre ulemper. Azzarello anbefaler "fast-for-life" preferanser, som garanterer fastsatt utbytte, snarere enn "fast-til-flytende" foretrukne, noe som kan redusere utbyttet.

Kjøp utbyttedyrkere . "Å øke utbyttet ditt gjør faktisk aksjen din mer attraktiv, " sa Azzarello. Når utbyttet vokser, gjør faktisk det effektive avkastningen på den første investeringen.

Sophie Huynh, en tverrsatsstrateg i Societe Generale, sa til BI at hun forventer at USA vil være i en mild resesjon innen 2. kvartal 2020. Hun mener imidlertid at ulempen for amerikanske aksjer vil være begrenset av Federal Reserves rentekutt, og samt utbytte som vil tiltrekke inntektsorienterte investorer.

Huynh opplever at amerikanske aksjer har en tendens til å utkonkurrere ikke-amerikanske aksjer i mer enn ett år etter at Fed igangsetter en syklus med rentekutt, og hun anbefaler aksjer med en historie med utbyttevekst, som Azzarello fra JPMorgan. Hun finner også bedre verdi i aksjer i fremvoksende markeder enn store amerikanske teknologiselskaper, som trekker forskriftsmessig kontroll, overfor nye skatteregler som kan redusere fortjenesten og møte press på inntektsveksten. Endelig foretrekker Huynh storkapitalen S&P 500 fremfor liten capsen Russell 2000 på grunnlag av at den er mindre utnyttet, generelt blant bekymringer for høye nivåer av selskapsgjeld.

Ser fremover

Ron Temple, sjef for amerikansk egenkapital i Lazard Asset Management, advarer om at nyere spenning rundt utsiktene til en USA-Kina-handel er feilplassert. "Mange investorer undervurderer vanskelighetsgraden og potensielle alvorlighetsgraden av den nasjonale sikkerhetsrelaterte delen av forholdet, og undervurderer hva det vil si når du går fra å være økonomiske konkurrenter til i utgangspunktet strategiske motstandere, " sier Temple til BI, i en annen rapport. "Selv om vi oppnår en slags avtale, er spørsmålet da når USA anklager Kina for å ha jukset, " la han til.

Temple, fortsetter Temple, og bemerket at han tror at en mild nedgangstider er sannsynlig, selv om vi får en avtale på nær sikt, tror jeg det er lite sannsynlig at du ser at takstene som er satt i gang, forsvinner. "Det kan være noe veldig kort og grunt, men innvirkningen på bedriftens inntjening har en tendens til å være mye mer betydelig enn det ville tilsi. Og hvis du har relativt høye verdivurderinger i mange deler av markedet, er det ikke mye rom for feil, "advarte han.