Akkreditert investor
En akkreditert investor er en person eller en virksomhet som har lov til å handle i verdipapirer som kanskje ikke er registrert hos finansielle myndigheter. De har rett til slik privilegert tilgang hvis de tilfredsstiller ett (eller flere) krav til inntekt, nettoformue, formuesstørrelse, styringsstatus eller yrkeserfaring. I USA brukes begrepet av Securities and Exchange Commission (SEC) under forskrift D for å referere til investorer som er økonomisk sofistikerte og har et redusert behov for beskyttelsen som gis ved innlevering av myndighetsregler. Akkrediterte investorer inkluderer naturlige individer med høy nettoverdi (HNWI), banker, forsikringsselskaper, meglere og truster.
01:34Akkreditert investor
BREAKING NED Akkreditert investor
Begrepet stammer fra det engelske ordet 'akkreditert', som bokstavelig talt betyr noen som har fått spesiell autoritet eller sanksjon hvis de oppfyller visse anerkjente standarder. Akkrediterte investorer er mest populære for å kjøpe verdipapirer som ikke er registrert hos myndighetene som SEC. Siden kapitalinnhentingen innebærer en kompleks og kostbar prosess inkludert registreringsinnleveringer, tilbyr mange selskaper direkte verdipapirer til de akkrediterte investorene. Selskapene er unntatt fra å registrere verdipapirer hos SEC, noe som sparer mye kostnader for dem, og får lov til å selge aksjene til kvalifiserte akkrediterte investorer. Deltakere i slike typer private plasseringer risikerer å miste hele investeringen, og myndighetene må derfor sørge for at de er økonomisk stabile, erfarne og kunnskapsrike om risikofylte virksomheter.
Tilsynsmyndighetenes rolle i slike transaksjoner er begrenset til å verifisere eller tilby de nødvendige retningslinjene for å sette benchmarks for en enkeltperson eller enhet for å kvalifisere seg som en akkreditert investor - det vil si at søkeren må ha nødvendige økonomiske midler og kunnskap for å ta risikoen involvert i investering i slike uregistrerte verdipapirer. Andre arenaer som de akkrediterte investorene har privilegert tilgang inkluderer risikokapital, hedgefond, engelinvesteringer og avtaler som involverer komplekse og høyrisikoinvesteringer og instrumenter.
Krav til akkrediterte investorer
Regelverket for akkrediterte investorer varierer fra den ene jurisdiksjonen til den andre og er ofte definert av den lokale markedsregulatoren eller en kompetent myndighet. I USA er definisjonen av akkreditert investor fremsatt av SEC i regel 501 i regel D.
For å være en akkreditert investor, må en person ha en årlig inntekt som overstiger $ 200 000, eller $ 300 000 for felles inntekt, de siste to årene med forventning om å tjene samme eller høyere inntekt i inneværende år. En person må ha opptjent inntekt over terskelverdiene enten alene eller sammen med en ektefelle de siste to årene. Inntektsprøven kan ikke tilfredsstilles ved å vise ett år av den enkeltes inntekt og de neste to årene med fellesinntekt med en ektefelle. Unntaket fra denne regelen er når en person er gift i løpet av en testperiode.
En person regnes også som en godkjent investor hvis han har en nettoverdi som overstiger 1 million dollar, enten individuelt eller i felleskap med sin ektefelle. SEC anser også en person for å være en akkreditert investor hvis han er en generell samarbeidspartner, administrerende direktør, direktør eller en tilhørende kombinasjon derav for utsteder av uregistrerte verdipapirer.
En enhet er en akkreditert investor hvis det er et privat forretningsutviklingsselskap eller en organisasjon med eiendeler som overstiger $ 5 millioner. Hvis et selskap består av aksjeeiere som er akkrediterte investorer, er foretaket selv en akkreditert investor. Imidlertid kan en organisasjon ikke dannes med det eneste formål å kjøpe spesifikke verdipapirer.
I 2016 modifiserte den amerikanske kongressen definisjonen av en akkreditert investor til å omfatte registrerte meglere og investeringsrådgivere. Hvis en person kan demonstrere tilstrekkelig utdanning eller arbeidserfaring som viser sin faglige kunnskap om uregistrerte verdipapirer, kan han også kvalifisere seg til å bli betraktet som en akkreditert investor.
Formål med akkrediterte investorkrav
Enhver regulerende myndighet i et marked må utføre en fin balanse mellom å fremme investeringer og ivareta investorene.
På den ene siden må regulatorer markedsføre investeringer i risikofylte virksomheter og virksomheter som kan ha potensial til å fremstå som multi-baggere i fremtiden. Slike tiltak er risikofylte, kan være fokusert på kun konseptbaserte forsknings- og utviklingsaktiviteter uten noe salgbart produkt, og kan ha en stor sjanse for å mislykkes. Hvis disse satsningene er vellykkede, tilbyr de en stor avkastning til sine investorer. Imidlertid har de også stor sannsynlighet for å mislykkes, noe som fører til risiko for at investorer mister alle investeringene sine.
På den annen side trenger regulatorer å beskytte de vanlige, ofte mindre kunnskapsrike, individuelle investorer som verken kanskje har økonomisk pute til å absorbere høye tap eller forståelsen for hvor de legger pengene sine. Derfor tas en balansert tilnærming gjennom tilbudet av akkrediterte investorer, som er økonomisk sterke så vel som kunnskapsrike og erfarne for å passe til jobben med å få lov til å investere i slike uregistrerte verdipapirer og investeringer.
Hvordan bli en akkreditert investor?
Det er ingen formell byrå eller en prosess for å sikre den ettertraktede statusen til en akkreditert investor. Det kreves ingen registrering, skjemautfylling eller søknad, og det utstedes ingen attest fra noe byrå som sier at man nå er en akkreditert investor for dette året. I stedet pålegger selgerne av slike verdipapirer å ta en rekke forskjellige skritt for å bekrefte statusen til enheter eller enkeltpersoner som ønsker å bli behandlet som akkrediterte investorer.
Personer eller parter som ønsker å søke akkreditert investor, kan henvende seg til utstederen av de uregistrerte verdipapirene, som kan be søkeren svare på et spørreskjema for å avgjøre om søkeren kvalifiserer som en akkreditert investor. Spørreskjemaet kan være nødvendig å være ledsaget av forskjellige vedlegg, for eksempel kontoinformasjon, regnskap og balanse for å bekrefte kvalifiseringen. Listen over vedlegg kan omfatte selvangivelse, W-2-skjemaer, lønnsslipper og til og med brev fra anmeldelser fra CPAer, skatteadvokater, investeringsmeglere eller rådgivere. I tillegg kan utstedere også evaluere den enkeltes kredittrapport for ytterligere vurdering.
Eksempel på en akkreditert investor
Tenk på en person som tjente $ 150.000 individuell inntekt de siste tre årene og rapporterte en primær boligverdi på $ 1 million med et pantelån på $ 200.000, en bil til en verdi av $ 100.000 med et utestående lån på $ 50.000, 401 (k) konto med $ 500.000 og en sparekonto med $ 450.000. Mens denne personen feiler inntektstesten, er han en akkreditert investor i henhold til testen på nettoformue, som ikke kan inkludere verdien av primærbolig og beregnes som eiendeler minus forpliktelser. Personens nettoformue er nøyaktig 1 million dollar, som beregnes som hans eiendeler på $ 1.050.000 ($ 100.000 pluss $ 500.000 pluss $ 450.000) minus et billån på $ 50.000. Siden han oppfyller kravet til netto verdi, kvalifiserer han seg til å være en akkreditert investor.
Bunnlinjen
Penger kan brukes til best bruk bare med passende kunnskap. Det kan være fristende for superrikdommen å få den ettertraktede tittelen på en akkreditert investor og ha muligheten til å investere i ikke-registrerte investeringer som leveres av selskaper som private equity-fond, hedgefond og venture capital-selskaper. Mens hundrevis av virksomhetssatser venter spent på kapitalfinansiering fra slike akkrediterte investorer, er det personene med dype lommer som må være bevisste om den høye risikoen som er involvert i slike satsinger. Kvalifiseringskriterier satt av byråer som SEC er designet for å sikre at bare den rette kandidaten eller enhetene tar banen med høy risiko-høy belønning.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.