Variable livrenter med levefordeler: Verdt avgiftene?

Det pågår en kontinuerlig debatt i finanssektoren om nytten av varierende livrenter og formålet de tjener i den enkeltes finansielle portefølje. Mange føler at variable livrenter ikke er egnet for flertallet av investorene, spesielt siden de økonomiske fordelene ofte eroderes av gebyrer og bøter. Noen tilleggsfunksjoner kan imidlertid gjøre en variabel livrente som passer for visse investorer, avhengig av investorens økonomiske profil og pensjonshorisont. I denne artikkelen ser vi på levefordel-funksjonen, og hvordan den kan komme investoren til gode.

Variable Annuities - A High-Level Primer En variabel livrente er et skatteutsatt finansielt produkt som betaler fordeler til annuitanten over et spesifikt antall år og en dødsfordel til den annuitants mottakere. Fordelen som utbetales til annuitanten er vanligvis basert på kjøpsbetalingene og ytelsen til de underliggende investeringene. De underliggende investeringene kan diversifiseres og rebalanseres, noe som gir investoren fleksibilitet til å overvåke og administrere sin portefølje.

Imidlertid kan et produkt med variabelt livrente bli pålagt forskjellige avgifter:

• Avgiftskostnader hvis uttak skjer før visse perioder
• Kostnader for dødelighets- og utgiftsrisiko
• Underliggende fondskostnader
• Administrasjonsgebyr
• Gebyrer for spesielle funksjoner som legges til livrenten

(For mer informasjon om fordeler og ulemper ved varierende livrenter, se Getting The Whole Story On Variable Annuities. )

Levende fordeler Funksjonen Levefordel er vanligvis valgfri og er tilgjengelig for å betale ekstra gebyrer. Til tross for merkostnadene, er det imidlertid noen økonomiske rådgivere og forbrukere som føler at det lønner seg å motta de garanterte fordelene. Levefordelen - som navnet antyder - er ment å garantere ytelsen som gis til den annuitant og mot det formål gir vanligvis garantert beskyttelse av hovedinvesteringen, livrenteutbetalingene og / eller garanterer en minimumsinntekt over en spesifikk periode til annuitant og mottaker. (For mer om levefordeler, inkludert potensielt uventede kostnader, kan du lese Variabel livrente .)

Det er flere typer levefordel-funksjoner, inkludert følgende:

• Garantert minimum akkumulasjonsfordel (GMAB) GMAB garanterer at verdien av livrenten ikke vil falle under hovedinvesteringsbeløpet, som omtales som akkumulering, uavhengig av markedsresultatene til de underliggende investeringene. Selvfølgelig er uttak ikke inkludert i denne garantien, da de vil redusere hovedstolbeløpet. For å være kvalifisert for denne garantien inkluderer kontrakten vanligvis en bestemmelse som krever at hovedinvesteringen skal holdes i en minimumsperiode, uten at det trekker uttak i løpet av den perioden.
• Garantert minimum utbetalingsfordel (GMWB) GMWB-levefordelen gir vanligvis en garanti for at annuitanten vil motta et oppgitt beløp gjennom uttak fra livrenten. Som et minimum vil de samlede uttakene ikke være mindre enn hovedbeløpet som er investert, men kan være mer enn det beløpet. Generelt dekker garantien et minimumsbeløp til hovedstol over en fast periode eller over livrenten til den annuitant og mottakeren, med utbetalinger som fortsetter til den livrentendes mottaker etter den annuitants død.
• Garantert minimumsinntekt (GMIB) Under GMIB-funksjonen garanteres annuitanten en minsteavkastning på hovedstolen, uavhengig av markedsresultatene til de underliggende investeringene. Basert på avkastningen er den annuitanten garantert minimumsbeløpet til livrente, noe som kan være mer enn anslått hvis markedsresultatene til investeringene gir en avkastningssats som er høyere enn den garanterte minste avkastningssatsen.

Vanligvis kreves hovedbeløpet for å forbli uberørt i et minimum antall år for at den annuitant skal være kvalifisert for denne fordelen.

Det faktiske navnet som brukes til å merke disse fordelene kan variere mellom finansinstitusjoner, og de spesifikke bestemmelsene i produktene kan også variere. Som sådan bør investorene gjennomgå funksjonene til produktene de er interessert i for å avgjøre om de inkluderer fordelene de ønsker. Selv om de garanterte fordelene ofte er de mest attraktive egenskapene til disse faste livrentene, gir den fremdeles ikke en løsning for en størrelse som passer alle, og egnetheten vil avhenge av investorens behov og økonomiske profil. (For mer om de tekniske aspektene ved levefordeler, se fordeler med variabel livrente: Hva fintrykket ikke vil fortelle deg .)

Levefordeler Vs. Tradisjonelle porteføljer Investering i en tradisjonell portefølje som tillater direkte investeringer i aksjer, obligasjoner og aksjefond gir mer fleksibilitet enn å investere i en livrente. Imidlertid kan investeringsrisiko bli temperert eller til og med eliminert med en variabel livrente som inkluderer en GMIB-funksjon. I tillegg kan livsstøttefunksjonen bidra til å gi trygghet gjennom garanterte inntekter for individer uten risikotoleranse på grunn av faktorer som begrensede eiendeler i pensjoneringsegget, en kort pensjonshorisont eller bare ganske ekstrem forsiktighet med å miste markedsverdien på investeringer. (Lær hvor mye flyktighet du kan stå i tilpasse risikotoleranse .)
På den annen side tillater investering i en variabel livrente begrenset kontroll over når den annuitant mottar inntekt og mottatt inntekt. Når inntektsbeløpet og annuitetsperioden er bestemt, låses annuitanten vanligvis inn i inntektsbeløpet og tidsplanen, bortsett fra hvor beløpet avtar eller øker på grunn av markedsprestasjoner. En tradisjonell investeringsportefølje gir mer fleksibilitet, ettersom eieren kan ta ut ethvert beløp eller prosentandel basert på det økonomiske behov eller ønsker på uttakstidspunktet.

Bestem egnethet før de kjøper Med mange investorer som ser at pensjonsporteføljene deres mister betydelig markedsverdi, kan en variabel livrente med en livsnyttefunksjon være en god løsning for å beskytte pensjonsegg. Selvfølgelig må proffene vurderes sammen med ulempene. For eksempel må det tas hensyn til levealderen til den annuitant for å avgjøre om den annuitanten sannsynligvis vil dra fordel av levefordelene. For noen med en svekkende sykdom og / eller en kort forventet levealder, kan det hende at en variabel livrente - inkludert en med levefordel - ikke er et godt tillegg til den enkeltes pensjonsportefølje.

Forskning og sammenligningsbutikk En av de negative meningene om livrenter er at de ofte blir presset på uegnede investorer på grunn av den høye provisjonen som investeringsrådgiveren vanligvis får for å selge produktet. Dette er ikke alltid tilfelle, ettersom mange økonomiske rådgivere samarbeider med klienter for å sikre at de mottar produkter som passer for deres økonomiske og pensjonsprofiler. (Lær hvordan du velger en profesjonell som vil dekke dine behov i Finn riktig finansrådgiver .)

Videre kan investorer velge å kjøpe disse produktene direkte fra utstedere som ikke mottar en provisjon fra salget. I mange tilfeller tilbys tilleggstjenester og kundesupport i bytte mot provisjonen. Når det er sagt, hvis det ikke er noen ekstra fordeler gitt, kan det være fornuftig å kjøpe produktet fra en selvbetjeningsleverandør. Som sådan bør investorene spørre seg selv eller sine investeringsrådgivere hva som mottas i retur for provisjonen (Les mer i Full-Service Brokerage Or DIY? )

Konklusjon En viktig avgjørende faktor som påvirker valget mellom en livrente og en tradisjonell portefølje er individets behov for garantert inntekt. For noen med liten eller ingen risikotoleranse eller begrensede økonomiske ressurser, kan en livrente gi den nødvendige garanterte inntektsstrømmen.

Fastsettelse av egnethet kan ikke legges for mye vekt og er vanligvis ikke bare basert på størrelsen på et individs hekkeegg og pensjonshorisont. Å parre uegnede produkter med investorer er en av de verste feilene som kan gjøres med økonomisk planlegging. For mange av disse personene er denne investeringsbeslutningen det siste trinnet som er tatt på vei til pensjonering, og ofte kan ikke feilene rettes uten å koste dem store mengder gebyrer. Uansett hvor bra et produkt kan se ut til å være, vil det ikke være ideelt for enhver investor, og det må tas spesiell omhu for at investoren ikke bare forstår fordelene og funksjonene ved produktet, men også er klar over hvordan den sammenligner til andre finansielle produkter.