En introduksjon til CFD-er

Differansekontrakten (CFD) gir europeiske handelsmenn og investorer en mulighet til å tjene på prisbevegelse uten å eie den underliggende eiendelen. Det er en relativt enkel sikkerhet beregnet av eiendelens bevegelse mellom handelsinngang og -utgang, og beregner bare prisendringen uten hensyn til eiendelens underliggende verdi. Dette oppnås gjennom en kontrakt mellom klient og megler, og benytter ikke noe aksje-, forex-, råvare- eller futuresbørs. Handel med CFD-er tilbyr flere store fordeler som har økt instrumentenes enorme popularitet det siste tiåret.

Hvordan en CFD fungerer

Hvis en aksje har en pris på $ 25, 26 og den næringsdrivende kjøper 100 aksjer, er kostnaden for transaksjonen $ 2.526 pluss provisjon og gebyrer. Denne handelen krever minst $ 1, 263 i gratis kontanter hos en tradisjonell megler på en 50% margin konto, mens en CFD megler tidligere krevde bare en 5% margin, eller $ 126, 30. En CFD-handel vil vise et tap som tilsvarer størrelsen på spredningen på transaksjonstidspunktet, så hvis spredningen er 5 øre, må aksjen få 5 øre for at posisjonen skal treffe breakeven-prisen. Du vil se en gevinst på 5 cent hvis du eide aksjen direkte, men ville betalt en provisjon og pådratt seg et større kapitalutlegg.

Hvis aksjen stiger til en budpris på $ 25, 76 på en tradisjonell meglerkonto, kan den selges for en gevinst på $ 50 eller $ 50 / $ 1263 = 3, 95% fortjeneste. Når den nasjonale børsen når denne prisen, kan imidlertid CFD-budprisen bare være $ 25, 74. CFD-overskuddet vil være lavere fordi den næringsdrivende må gå ut av budprisen og spredningen er større enn på det vanlige markedet. I dette eksemplet tjener CFD-traderen anslagsvis $ 48 eller $ 48 / $ 126, 30 = 38% avkastning på investeringen. CFD-megleren kan også kreve at den næringsdrivende kjøper til en høyere startpris, for eksempel $ 25, 28. Likevel betegner $ 46 til $ 48 tjent på CFD-handel en netto fortjeneste, mens $ 50-fortjenesten fra å eie aksjen direkte ikke inkluderer provisjoner eller andre gebyrer, og legger mer penger i CFD-handelsmannens lomme.

Contract for Differences (CFD)

Fordelene:

Høyere utnyttelse

CFDer gir høyere gearing enn tradisjonell handel. Standard gearing i CFD-markedet er underlagt regulering. En gang var den så lav som en 2% margin (50: 1 gearing); men er nå begrenset i et område på 3% (30: 1 gearing) kan gå opp til 50% (2: 1 gearing). Krav til lavere margin betyr mindre kapitalutgifter for den næringsdrivende / investoren, og større potensiell avkastning. Økt gearing kan imidlertid også øke tapene.

Global markedsadgang fra en plattform

Mange CFD-meglere tilbyr produkter i alle verdens største markeder, noe som gir tilgang døgnet rundt.

Ingen kortslutningsregler eller låner

Enkelte markeder har regler som forbyr kortslutning, krever at den næringsdrivende må låne instrumentet før du selger kort eller har forskjellige marginkrav for korte og lange posisjoner. CFD-instrumenter kan kortsluttes når som helst uten lånekostnader fordi den næringsdrivende ikke eier den underliggende eiendelen.

Profesjonell henrettelse uten gebyrer

CFD-meglere tilbyr mange av de samme ordretypene som tradisjonelle meglere, inkludert stopp, grenser og betingede ordrer som "Den ene kansellerer den andre" og "Hvis du er ferdig." Noen meglere tilbyr garanterte stopp som krever et gebyr for tjenesten eller tar tilbake kostnader på en annen måte. Meglere tjener penger når den næringsdrivende betaler spredningen og de fleste ikke belaster provisjoner eller gebyrer av noe slag. For å kjøpe, må en næringsdrivende betale anmodningsprisen, og for å selge / korte, må den næringsdrivende betale anbudsprisen. Denne spredningen kan være liten eller stor avhengig av volatiliteten til den underliggende eiendelen, og faste oppslag er ofte tilgjengelig.

Ingen krav til dagshandel

Enkelte markeder krever minimumsmengder kapital til dagshandel, eller setter begrensninger for mengden dagfag som kan gjøres innenfor visse kontoer. CFD-markedet er ikke bundet av disse begrensningene, og alle kontohavere kan handle dag hvis de ønsker det. Kontoer kan ofte åpnes for så lite som $ 1000, selv om $ 2000 og $ 5000 er vanlige minimumskrav til innskudd.

Ulike handelsmuligheter

Meglere tilbyr i dag aksjer, indekser, statskasser, valuta, sektorer og råvarer, så spekulanter i forskjellige finansielle kjøretøyer kan handle CFDer som et alternativ til børser.

Ulempene

Handlere betaler spredningen

Mens CFD-er tilbyr et attraktivt alternativ til tradisjonelle markeder, presenterer de også potensielle fallgruver. For det første eliminerer potensialet til å tjene på små trekk å måtte betale spredningen på oppføringer og avkjørsler. Spredningen reduserer også vinnende handler med et lite beløp sammenlignet med den underliggende sikkerheten og vil øke tapene med et lite beløp. Så mens tradisjonelle markeder utsetter den næringsdrivende for gebyrer, forskrifter, provisjoner og høyere kapitalkrav, trimmer CFDs handelsmenns fortjeneste gjennom spredningskostnader.

Svak bransjeforordning

Legg også merke til at CFD-bransjen ikke er sterkt regulert, og meglerens troverdighet er basert på omdømme, lang levetid og økonomisk stilling snarere enn statlig stilling eller likviditet. Det er gode CFD-meglere, men det er viktig å undersøke en meglers bakgrunn før du åpner en konto.

risiko

CFD-handel er raskt i bevegelse og krever nøye overvåking. Det er likviditetsrisiko og marginer du trenger å opprettholde; Hvis du ikke kan dekke verdifall, kan leverandøren din stenge posisjonen din, og du må møte tapet uansett hva som senere skjer med den underliggende eiendelen. Utnyttelsesrisiko utsetter deg for større potensielle overskudd, men også større potensielle tap. Mens det er tilgjengelige begrensninger for stopptap fra mange CFD-leverandører, kan de ikke garantere at du ikke vil lide tap, spesielt hvis det er en markedsnedleggelse eller en kraftig prisbevegelse. Utførelsesrisiko kan også oppstå på grunn av etterslep i handler. Delvis av disse grunnene er de utestengt og utilgjengelige for innbyggere i USA

Bunnlinjen

Fordelene med CFD-handel inkluderer lavere marginkrav, enkel tilgang til globale markeder, ingen regler for kortslutning eller dagshandel og lite eller ingen gebyrer. Imidlertid forsterker høy gearing tap når de oppstår, og det å måtte betale en spredning for å gå inn og ut kan være kostbart når store prisbevegelser ikke oppstår. Faktisk har European Securities and Markets Authority (ESMA) lagt begrensninger på CFD-er for å beskytte detaljister.