Årlig cap
Årlig tak er en klausul i kontrakten om et lån med regulerbar rente (ARM) som begrenser den mulige økningen i lånets rente i løpet av hvert år. Taket, eller grensen, er vanligvis definert i form av rente, men dollarbeløpet til hovedstolen og rentebetalingen kan også være begrenset. Årlige capser er designet for å beskytte låntakere mot en plutselig og overdreven økning i mengden av månedlige utbetalinger når rentene stiger kraftig over en kort periode. Med en ARM er den opprinnelige renten fast for en periode, hvoretter den tilbakestilles med jevne mellomrom basert på gjeldende renter. ARM-er har vanligvis levetidsrenter som setter begrensninger for hvor mye renten kan øke over lånets levetid.
BREAKING NED Årlig Cap
Den årlige renten på et prioritetslån med regulerbar rente med et årlig tak vil bare øke så mye som betingelsene tillater i prosentpoeng, uavhengig av hvor mye rentene faktisk kan stige i løpet av den innledende perioden. For eksempel kan en 5% ARM som er fast i tre år med et tak på 2% bare justere seg til 7% i det fjerde året, selv om rentene øker med 4% i løpet av lånets første faste løpetid. Et lån med dollarkap kan bare øke med så mye også, selv om denne typen cap kan føre til negativ amortisering i noen tilfeller.
Ups and Downs av en ARM
Prioritetslån med justerbar rente gjør det ofte mulig for låntakere å kvalifisere seg til større innledende pantelån fordi de låser inn en lavere betaling for en periode. Brukere av en ARM kan ha fordel når renten synker, og senker den årlige betalte renten. På samme tid selvfølgelig, i en periode med stigende renter, kan ARM-er øke langt utover hva et fast rente ville vært.
For eksempel, hvis en kjøper tar ut en ARM til 3, 5% ved tre års faste perioder, hvis prisene øker 4% i løpet av de tre årene, vil denne første årlige renteøkningen være begrenset til den årlige takten. I de påfølgende årene kan imidlertid hastigheten fortsette å øke, og til slutt fange opp dagens priser, som kan fortsette å klatre. Etter hvert kan en 3, 5% ARM som opprinnelig var konkurransedyktig med en fast rente på 4, 25%, ende opp med å bli betydelig høyere. Låntakere fra ARM ser ofte ut til å bytte til en fast rente når rentene stiger, men kan fremdeles ende opp med å betale mer etter å ha brukt ARM.