Kapitalfordelingsfond
Et formuesallokasjonsfond er et fond som gir investorer en diversifisert portefølje av investeringer på tvers av ulike aktivaklasser. Kapitalfordelingen til fondet kan være fast eller variabel mellom en blanding av aktivaklasser, noe som betyr at det kan holdes til faste prosentandeler av aktivaklasser eller tillate å bli overvektige av noen avhengig av markedsforhold. Populære aktivakategorier for aktiva tildelingsfond inkluderer aksjer, obligasjoner og kontantekvivalenter som også kan spres geografisk for ytterligere diversifisering.
Forståelse av bevilgningsmidler
Kapitalfordelingsmidler ble utviklet fra moderne porteføljeteori. Moderne porteføljeteori viser at investorer kan oppnå optimal avkastning ved å investere i en diversifisert portefølje av investeringer som er inkludert i en effektiv grense. Standard anvendelser av moderne porteføljeteoriinvestering inkluderer en effektiv grense av aksjer, obligasjoner og kontantekvivalenter. Videre skisserer moderne porteføljeteori hvordan en portefølje kan variere sin aktiva blanding for å skreddersy etter investorens risikotoleranse.
Viktige takeaways
- Kapitalfordelingsmidler er et produkt av moderne porteføljeteori.
- Et formuesallokasjonsfond prøver å skape en optimal portefølje gitt en investors risikotoleranse.
- Kapitalfordelingsmidler kommer i potensielt uendelige variasjoner. Fondene vil alle søke optimal diversifisering, men de har alle forskjellige blandinger av aktivaklasser og følger unike interne regler.
- Noen av de vanligste kapitalfordelingsfondene inkluderer balanserte fond og måldato-fond.
Typer av bevilgningsfond
Kapitalfordelingsmidler gir en forenklet anvendelse av moderne porteføljeteori med varierende tildelinger og kombinasjoner av eiendeler for investorer. En av de vanligste typene midler til fordelingsfordeling er et balansert fond. Et balansert fond innebærer en balansert fordeling av aksjer og rente, for eksempel 60% aksjer og 40% obligasjoner. Investorer vil finne mange fond som bruker 60/40-blandingen, ettersom den har blitt en populær standardisert strategi for investorer som søker bred markedsdiversifisering. Kapitalfordelingsfond tilbyr også forskjellige nivåer av diversifisering basert på risikotoleranse. Investorer som søker flere investeringskategorier utover bare 60/40, vil finne mange alternativer, inkludert konservative tildelingsfond, moderate tildelingsfond og aggressive tildelingsfond.
Livssyklus- eller måldato-midler, vanligvis brukt i pensjonsplanlegging, regnes også som en type formuefordelingsfond. Disse fondene forvaltes med en målrettet blanding av aktivaklasser som starter med en høyere risiko-avkastningsposisjon og gradvis blir mindre risikabelt etter hvert som fondet nærmer seg sin målrettede utnyttelsesdato.
Etter å ha bestemt en målrettet aktivaallokering, kan fond administrere investeringsvalget på flere måter. Noen fond kan velge å investere i en rekke børsnoterte fond for å representere forskjellige markedseksponeringer. Andre fond kan ta en mer aktiv tilnærming ved å bruke grunnleggende analyse for å velge verdipapirer som er best mulig i hver aktivaklasse. Samlet sett vil de fleste fond aktivt overvåke og allokere eller rebalansere verdipapirer som svar på utviklende markedsforhold og økonomiske miljøer.
Populære bevilgningsfond
Nedenfor er eksempler på noen av investeringsbransjens viktigste kapitalfordelingsfond.
- iShares Core Aggressive Allocation ETF (AOA): iShares Core Aggressive Allocation ETF er et tracker-fond som søker å gjenskape ytelsen til S&P Target Risk Aggressive Index. Fondet investerer i målrettede ETF-er som søker å gjenskape indeksen. Indeksen er tungtvektet mot aksjer, og retter seg mot investorer med høy risikotoleranse.
- iShares Core Conservative Allocation ETF (AOK): iShares Core Conservative Allocation ETF er et tracker-fond som søker å gjenskape resultatene til S&P Target Risk Conservative Index. Fondet investerer i ETF-er som søker å gjenskape indeksen. Indeksen er tungt vektet mot rentenett, og retter seg mot investorer med en mer konservativ risikotoleranse.
- Vanguard Balanced Index (VBINX): Investorer som søker kapitalfordelingsfond vil finne en rekke alternativer med Vanguard. Selskapets Vanguard Balanced Index-fond investerer omtrent 60% i aksjer og 40% i obligasjoner. Innehavene søker å spore to indekser, CRSP US Total Market Index og Bloomberg Barclays US Aggregate Float justert obligasjonsindeks.