Barrons tillitsindeks
Barrons tillitsindeks er et forhold for å beregne investorer som ønsker å ta ytterligere risiko under investering. Forholdet er gjennomsnittlig avkastning-til-løpetid på Barrons obligasjonsliste for beste karakter og gjennomsnittlig avkastning-til-løpetid for sin obligasjonsliste for mellomliggende karakter.
For å komme til verdien vil Barrons dele gjennomsnittlig avkastning til forfall (YTM) av Barrons obligasjonsliste med beste karakter med gjennomsnittlig avkastning til forfall på sin obligasjonsliste for mellomliggende grad. Indeksen, som publiseres ukentlig, er et mål på investorenes tillit til den amerikanske økonomien. Det er også referert til av Weekly Barrons CI / Yield Gap.
Å bryte ned Barrons tillitsindeks
Grunnlaget for Barrons tillitsindeks er på teorien om at hvis investorene er optimistiske, er det mer sannsynlig at de vil investere i risikofyltere obligasjoner, noe som gir renter nedover og indeksen oppover. Indeksen antar også at obligasjonshandlere er mer sofistikerte enn aksjeinvestorer, og at handlingene deres som et resultat er mer forutsigbare for fremtidig markedsaktivitet.
Fra et matematisk perspektiv er indeksen basert på det faktum at avkastningen på obligasjoner i toppklasse alltid er lavere enn avkastningen på obligasjoner med mindre karakter. Indeksen er fremdeles mindre enn 100 prosent, og den teoretiske maksimale verdien av dette forholdet er 1. Hvis for eksempel gjennomsnittlig avkastning på de ti høykvalitetsobligasjonene er 4, 5 prosent og gjennomsnittlig avkastning på mellomlåns obligasjoner er 5 prosent, Barrons tillitsindeks er 90 prosent (4, 5 prosent delt med 5 prosent og multiplisert med 100).
Når investorer er sikre på økonomiens fremtid, er de villige til å ta mer risiko og kjøpe mer spekulative obligasjoner. Prisen på obligasjoner med høyere kvalitet går da ned, noe som øker avkastningen. Denne dynamikken indikerer at investorer trenger lavere premier i avkastningen for å ta økt risiko.
En indeks på rundt 80 prosent regnes som et bearish syn på aksjemarkedet. Når tilliten til økonomien er lav, søker investorer gjeld av høyere kvalitet, noe som øker obligasjonsprisene og senker avkastningen.
Mens råindeksnummeret er meningsfylt, er det også nyttig å spore retningen. Et fallende tillitstall indikerer synkende tillit i markedet; en stigende verdi betyr selvfølgelig å øke tilliten.
Bakgrunnen for Barrons tillitsindeks
Barron's, en News Corps Dow Jones & Company-publikasjon som dekker amerikansk finansiell informasjon, markedsutvikling og relevant statistikk, publiseres ukentlig. Barrons liste over beste obligasjonslån består av 10 toppkvalitetsobligasjoner, typisk AAA-rangerte, som er den høyest mulige graderingen som kredittvurderingsbyråer tildeler en utsteders obligasjoner. AAA-rangerte obligasjoner er svært kredittverdige fordi utsteder enkelt kan oppfylle sine økonomiske forpliktelser. Obligasjonslisten for mellomnivå inkluderer ti obligasjoner med lavere rangering av BBB, som er målt slik at det er en høyere risiko for at utstederen vil misligholde gjelden.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.