Garanti avgifter
Garantiavgifter refererer til beløpet som er betalt til tilbydere av pantelån-støttet verdipapir (MBS) i retur for leverte tjenester. MBS-leverandører som Freddie Mac, Ginnie Mae og Fannie Mae belaster långivere garanterer gebyrer for oppretting, service og rapportering av en MBS, samt for garanti for at leverandøren vil supplere MBS for å sikre at utbetalinger av hovedstol og renter foretas. selv om låntakere misligholder. Denne betalingsgarantien er hovedkomponenten i garantiavgiftene. Garantiavgiftene omtales ofte som en type forsikring for pantesikkerhet, selv om den dekker andre tjenester som nevnt. Garantiavgifter blir også referert til som "g-gebyrer."
Å bryte ned garanti gebyrer
Garantiavgifter består hovedsakelig av kredittgarantien de gir til slutteieren av MBS, men dekker også kostnadene for å styre og administrere de verdipapiriserte pantesammene, rapportere om MBS til investorer og Securities and Exchange Commission (SEC) og andre kontoroppgaver. Leverandører som Fannie, Freddie og Ginnie hjelper bankene ved å kjøpe pantelån fra kredittforetak, forretningsbanker, kredittforeninger, aggregatorer og så videre. I de fleste tilfeller betaler imidlertid Fannie, Freddie og Ginnie for disse pantelånene ved å gi dem tilbake til opphavsmennene i form av et securitisert MBS som mottakeren deretter kan velge å selge eller beholde. Garantiavgiften innebygd i MBS er inntektsgeneratoren for MBS-leverandøren, og disse er ideelt nok på tvers av alle produkter for å dekke individuelle mislighold.
Pantesmelting og garanti gebyrer
Garantiavgift er satt på kredittverdigheten og størrelsen på det underliggende pantelånet. I forkant av nedsmeltingen av boliglån 2007 og finanskrisen var garantiavgiftene et lite fradrag på 15 til 25 basispunkter. I bytte mot denne lille avgift mottok pantelånet en salgbar eiendel, samtidig som han tømte lånet av bøkene for å frigjøre mer kreditt. Dette var en utmerket avtale for långivere, ettersom MBS-leverandørene var avhengige av informasjonen fra utlånsgivere for å fastsette garantiavgiftene. Bankene benyttet anledningen til å skyve grensene for hvem som rimelig kunne få pantelån, noe som resulterte i NINJA-lån og generell markedsforvrengning. Dessverre ble ikke garantiavgiftene justert for å gjenspeile denne virkeligheten, noe som resulterte i en massiv nedbryting av pantelån der den amerikanske regjeringen til slutt måtte kausjonere MBS-leverandører på grunn av at garantiavgiftene var utilstrekkelige til å dekke det sanne ansvaret.
Garanteringsgebyr etter meltdown
Garantiavgiftene har hatt en kraftig økning siden finanskrisen og stor lavkonjunktur. Sammenlignet med gjennomsnitt for 15–25 basispunkter før smeltedistanse, er gjennomsnittet etter smeltet mer enn dobbelt. Federal Housing and Finance Agency (FHFA) gir en årlig analyse av garantihonorar belastet av Freddie og Fannie. FHFA rapporterte et gjennomsnittlig garantiavgift på 61 basispunkter på et 30-årig pantelån med fast rente som ble utstedt i 2016. Selv om garantiavgift generelt sett ikke får mye oppmerksomhet utenfor lobbygruppene for kredittbransjen, var det politiske forsøk på å gjøre styret øker med ytterligere 10 basispunkter gjennom FHFA for å redusere fremtidig risiko for amerikanske skattebetalere. Disse foreslåtte økningene ble suspendert før implementering.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.