Engasjert kapital
Engasjert kapital refererer til penger en investor kontraktuelt godtar å investere i et risikokapitalfond. Slike investorer kan betale all engasjert kapital i et engangsbeløp, eller de kan ordne med å foreta periodiske utbetalinger over forhåndsbestemte tidsperioder som vanligvis varer flere år. Engasjert kapital omtales noen ganger som et "engasjement".
Viktige takeaways
- Engasjert kapital refererer til en investering som en enkelt pantsetter for å foreta et risikokapitalfond, enten i en engangsbetaling eller gjennom mange utbetalinger over tid.
- Investorer kan begå kapital til blinde bassenger, som kapper arten av de underliggende investeringene, eller de kan velge å investere utelukkende i prosjekter som personlig er meningsfulle for dem.
- Investorer som ikke klarer å gi bidrag til tiden kan bli tvunget til å miste fortjenesten delvis.
Hvordan forpliktet kapital fungerer
Når en investor forplikter kapital til et venturekapitalfond, har han eller hun tradisjonelt mange år på seg til å tilfredsstille avtalen. I de fleste tilfeller vil bidrag bli gitt over en periode på tre til fem år etter at fondet er dannet. Forvaltere kan stole på forpliktet kapital for å dekke investeringer, gebyrer eller begge deler.
Private equity-markedet blir sett på som risikofyltere enn det offentlige aksjemarkedet, hovedsakelig fordi avkastningen i det private markedet har en tendens til å ha en høyere spredning av avkastning enn det offentlige markedet. Investorer som er villige til å foreta slike investeringer med høyere risiko, vil høste avkastning høyere enn gjennomsnittet hvis de riktig velger de rette forretningsforetakene.
Hvordan forpliktet kapital brukes
Engasjert kapital kan brukes til såkalte blinde bassenger, som er kjøretøy som ikke detaljerer de spesifikke underliggende investeringene til investorene. Med andre ord er det nøyaktige formålet med investeringen skjermet fra investorene som tilbyr den engasjerte kapitalen. Disse ordningene tilbyr fondsforvaltere spillerom som trengs for å gjøre investeringer som de anser som hensiktsmessige, i deres pågående arbeid med å generere høye interne renter eller avkastning, noe som til slutt kommer investorene til gode.
En helt annen engasjert kapitalmodell lar investorer cherry-pick de initiativene de ønsker å bidra med penger til, ved bare å velge de årsakene som er i tråd med deres personlige mål. I disse tilfellene vil en fondsforvalter kontakte en investor for å beskrive den aktuelle virksomheten, og de samlede midlene som trengs. Investorer kan da tilby bidrag tilsvarende. Denne metoden er generelt foretrukket av investorer som verdsetter følelsen av kontroll som følger med å vite nøyaktig hvor pengene deres går, slik at de kan analysere pengene sine med større formål og spesifisitet. Videre hjelper nivåene med kapitalforpliktelser ledere til å måle den generelle interessen i sine virksomheter, noe som hjelper dem å målrette fremtidige prosjekter og virksomheter, med mer kirurgisk presisjon.
Vilkårene i avtalen for forpliktet kapital inkluderer vanligvis bøter og gebyrer, hvis investorer ikke klarer å bidra med midler innen det angitte tidspunktet. Dette kan omfatte rentekostnader på kapitalen som ikke er bidratt i tide, samt ytterligere tiltak som begrenser eller eliminerer den forsvinnende investorens videre deltagelse i fondet. I slike tilfeller kan investorer bli straffet ved å bli tvunget til å miste en del av overskuddet fondet inndriver. I noen tilfeller kan de forsakede investorene også få mandat til å selge sin interesse i fondet, enten til partnere med god status eller til tredjepart.
[Viktig: Selv om forpliktet kapital ikke indikerer et fonds umiddelbare likviditet, kan det vise et fonds evne til å forfølge og oppfylle avtaler.]
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.