Hva anses som en god netto gjeldsgrad?

Finansanalytikere og investorer er ofte veldig interessert i å analysere regnskap for å utføre analyser av finansielle forhold for å forstå et selskaps økonomiske helse og for å avgjøre om en investering anses som verdt eller ikke.

Gjeld til egenkapitalandel (D / E) er en finansiell gearing som ofte blir beregnet og sett på. Det anses å være et girforhold. Gearingsforhold er økonomiske forhold som sammenligner eierens egenkapital eller kapital med gjeld, eller midler lånt av selskapet.

Gjeld til egenkapital bestemmes ved å dele et selskaps totale gjeld med egenkapitalen.

Dette forholdet sammenligner et selskaps totale gjeld med egenkapitalen. Det er bredt ansett som en av de viktigste bedriftsvurderingsberegningene fordi det fremhever et selskaps avhengighet av lånte midler og dens evne til å oppfylle de økonomiske forpliktelsene.

Fordi gjeld i seg selv er risikabelt, har långivere og investorer en tendens til å favorisere bedrifter med lavere D / E-forhold. For långivere betyr et lavt forhold lavere risiko for mislighold av lån. For aksjonærer betyr det en redusert sannsynlighet for konkurs i tilfelle økonomisk nedgang. Et selskap med et høyere forhold enn bransjegjennomsnittet kan derfor ha problemer med å sikre ytterligere finansiering fra begge kilder.

Viktige takeaways

• Gjeld til egenkapital er en finansiell innflytelsesgrad, som ofte beregnes og analyseres, og som sammenligner et selskaps totale gjeld med egenkapitalen.
• D / E-forholdet anses å være en giringsgrad, et økonomisk forhold som sammenligner eierens egenkapital eller kapital med gjeld, eller midler lånt av selskapet.
• Det optimale D / T-forholdet varierer fra bransje, men det skal ikke være over et nivå på 2, 0.
• AD / E-forhold på 2 indikerer at selskapet stammer to tredjedeler av sin kapitalfinansiering fra gjeld og en tredjedel fra egenkapitalen.

Hva anses som en høy gjeldsgrad?

Foretrukket gjeld / egenkapitalandel

Den optimale egenkapitalandelen vil ofte variere fra bransje, men den generelle enigheten er at den ikke skal være over et nivå på 2, 0. Mens noen veldig store selskaper i tunge næringer (som gruvedrift eller industri) kan ha forholdstall høyere enn 2, er dette unntaket snarere enn regelen.

AD / E-forhold på 2 indikerer at selskapet henter to tredjedeler av sin kapitalfinansiering fra gjeld og en tredjedel fra egenkapitalen, så det låner dobbelt så mye finansiering som det eier (2 gjeldsenheter for hver egenkapitalenhet). Et selskaps ledelse vil derfor forsøke å sikte mot en gjeldsbelastning som er kompatibel med et gunstig D / E-forhold for å fungere uten å bekymre deg for mislighold av obligasjoner eller lån.

Gjeld til egenkapital er forbundet med risiko: En høyere andel antyder høyere risiko og at selskapet finansierer veksten med gjeld.

Hvorfor gjeldskapital

En virksomhet som ignorerer gjeldsfinansiering helt, kan neglisjere viktige vekstmuligheter. Fordelen med gjeldskapital er at den lar virksomheter utnytte et lite beløp til en mye større sum og betale tilbake over tid. Dette gjør det mulig for bedrifter å finansiere ekspansjonsprosjekter raskere enn det ellers kan være mulig, og teoretisk øke overskuddet til en økt hastighet.

Et selskap som ikke benytter seg av utnyttelsespotensialet ved gjeldsfinansiering kan gjøre en bjørnetjeneste for eierskapet og dets aksjonærer ved å begrense selskapets evne til å generere maksimal fortjeneste.

Rentene som er betalt på gjeld er også vanligvis fradragsberettiget for selskapet, mens egenkapital ikke er det. Gjeldskapital har vanligvis også lavere kapitalkostnader enn egenkapital.

Gjeld til egenkapitalandel i selskapets lønnsomhet

Når man ser på selskapets balanse, er det viktig å vurdere de gjennomsnittlige D / E-forholdene for den gitte bransjen, så vel som for selskapets nærmeste konkurrenter, og den for det bredere markedet.

Hvis et selskap har et D / E-forhold på 5, men bransjegjennomsnittet er 7, er det ikke sikkert at dette er en indikator på dårlig bedriftsledelse eller økonomisk risiko. Det er også mange andre beregninger som brukes i bedriftsregnskap og økonomisk analyse som brukes som indikatorer for økonomisk helse som bør studeres ved siden av D / E-forholdet.