Seniorbanklån
Et seniorbanklån er en gjeldsfinansieringsforpliktelse som er utstedt til et selskap eller en person av en bank eller lignende finansinstitusjon som har rettslig krav til låntakerens eiendeler fremfor alle andre gjeldsforpliktelser. Fordi det anses som senior for alle andre krav mot låntaker, vil det i tilfelle av en konkurs være det første lånet som skal tilbakebetales før andre kreditorer, foretrukne aksjeeiere eller vanlige aksjeeiere mottar tilbakebetaling. Seniorbanklån er vanligvis sikret via en panterett mot låntakerens eiendeler.
Slik fungerer et seniorbanklån
Seniorbanklån brukes ofte til å gi en virksomhet kontanter for å fortsette den daglige driften. Lånene er vanligvis støttet av selskapets inventar, eiendom, utstyr eller eiendom som sikkerhet. Fordi seniorbanklån er på toppen av et selskaps kapitalstruktur, hvis selskapet søker om konkurs, selges den sikrede eiendommen vanligvis og utbyttet deles ut til seniorlånseiere før noen annen type långivere blir betalt tilbake. Historisk sett har flertallet av virksomheter med seniorlån som endte med å inngi konkurs vært i stand til å dekke lånene helt.
Seniorbanklån har flytende rente som svinger i henhold til London Interbank Offered Rate (LIBOR) eller annen vanlig referanseindeks. For eksempel, hvis en banks rente er LIBOR + 5%, og LIBOR er 3%, vil lånets rente være 8%. Fordi lånerenter ofte endres månedlig eller kvartalsvis, kan renten på et seniorbanklån øke eller redusere med jevne mellomrom. Dette hjelper til med å beskytte långivere mot stigende kortsiktige renter som får obligasjonspriser til å synke, samt mot inflasjon.
Seniorbanklån bør være de første gjeldene som skal tilbakebetales hvis låntakeren går konkurs.
Spesielle hensyn til et seniorbanklån
Bedrifter som tar opp banklån har ofte lavere kredittvurdering enn sine jevnaldrende, så kredittrisikoen for utlåner er vanligvis større enn den ville være med de fleste bedriftsobligasjoner. Verdiene av banklån varierer ofte og kan være ustabile. Dette gjaldt spesielt under den store finanskrisen i 2008. På grunn av deres iboende risiko og volatilitet, betaler seniorbanklån typisk utlåner en høyere avkastning enn foretaksobligasjoner i investeringsklasse. Fordi långiverne er sikre på å få minst en del av pengene sine tilbake til selskapets andre kreditorer i tilfelle insolvens, gir lånene mindre enn høyrenteobligasjoner, som ikke gir noe slikt løfte.
Det kan være fornuftig å investere i verdipapirfond eller ETF-er som spesialiserer seg i seniorbanklån for noen investorer som søker vanlig inntekt og som er villige til å påta seg den ekstra risikoen og volatiliteten. Her er grunnen til:
- På grunn av lånenes flytende rente, når Federal Reserve hever renten, vil lånene gi høyere avkastning.
- I tillegg har seniorbanklånfond typisk en risikojustert avkastning over en periode på tre til fem år som gjør dem attraktive for ganske konservative investorer. Når lånefondene underpresterer, selger obligasjoner med en rabatt på nivå, noe som øker investorens avkastning.
Investorer kan også ta en viss trygghet fra det faktum at seniorbanklånekassenes gjennomsnittlige misligholdsrate historisk sett er relativt beskjedne 3%.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.