6 varebeholdninger som leder når økonomien tar fart

Økonomisk vekst har gitt høyere lønninger og sendt forbrukernes tillit til en høyde på 17 år, med forbrukerutgifter på en sterk oppadgående trend som et resultat. Til tross for motvind fra stigende tollsatser som øker kostnadene for importerte produkter og materialer, ser Robert Drbul, en administrerende direktør i forskningsavdelingen i Guggenheim Securities, et lysutsikt for flere ledende detaljister. Som rapportert av Barron's, er hans toppvalg Tapestry Inc. (TPR), mens andre butikkaksjer som han anbefaler er Amazon.com Inc. (AMZN), PVH Corp. (PVH), Nike Inc. (NKE), Kohl's Corp. (KSS) og Tiffany & Co. (TIF). Tapestry er foreldre til Coach, mens toppmerkene til PVH er Calvin Klein og Tommy Hilfiger.

Kilder: Barron's, S&P Dow Jones Indices; beregninger gjennom avslutningen 27. juli.

Drbul siterer flere positive sider for detaljhandelen i tillegg til den viktigste makrodriveren for økende forbrukerutgifter: sunne balanser, magre varebeholdninger, nedleggelser av underpresterende butikker, forbedring av e-handelsstrategier og fordeler ved skattereform. Mens aksjekursene til mange forhandlere er nær alle tiders høydepunkt, indikerer han at "mange av disse gevinstene har blitt garantert, " per Barrons. Tiffany og Nike blir diskutert mer detaljert nedenfor, som representative saker.

Makrodriver: forbrukerutgifter

Som sitert av Barrons, skrev Drbul forrige uke at den amerikanske forbrukeren "forblir ganske sunn og i en sterk posisjon." Personlige forbruksutgifter nådde et høydepunkt hele tiden i andre kvartal, opp med 1, 4% fra første kvartal og 6, 8% over forbruket i fjerde kvartal 2016, ifølge det amerikanske byrået for økonomiske analyser (BEA). I mellomtiden, på inflasjonsjustert grunnlag, prosjekterer US Bureau of Labor Statistics en gjennomsnittlig årlig vekstrate på 1, 9% gjennom 2026.

Luksusforhandler Tiffany og apparelgiganten Nike overgår begge dramatisk aksjemarkedet da de drar nytte av disse makrotrendene.

Tiffany: 'Transformed Overnight'

Tiffany har sett salget av smykker og andre luksusvarer bølge i det verdensomspennende nettverket av butikker, og gir diversifisering mot en mulig nedtrapning i amerikanske forbrukerutgifter. Og de amerikanske butikkene, særlig flaggskipets beliggenhet på Fifth Avenue på Manhattan, tiltrekker seg utenlandske turister med fritt utgifter, som nevnt av New York Post. Posten indikerer også at Tiffany gjør fremskritt med en plan for å vinne yngre kjøpere fra konkurrerende butikker og nettsteder, og at salget i samme butikk vokser raskt, noe som overskrider analytikernes estimater.

CNN rapporterer at salgsveksten var spredt over hele verden for Tiffany, mens amerikanske skattereform reduserte sin effektive skattesats med mer enn seks prosentpoeng. CNBC-kommentator Jim Cramer sa at "de har gjort ekstraordinære fremskritt for å forbedre utførelsen, " krediterer den nye administrerende direktøren Alessandro Bogliolo for store deler av selskapets snuoperasjon. "Nesten over natten forvandlet han det som en gang var den mest moden og minst oppdaterte luksusforhandleren til et vekstkraftverk, " la Cramer til, og siterer nye produktlinjer, en bedre online strategi og nye salgsslagger.

Nike: 'Triple Double'

I likhet med Tiffany, har atletisk fottøy, klær og utstyrsprodusent Nike utviklet en snuoperasjon i sine nordamerikanske virksomheter ved å legge ut en omfattende salgsforbedring på tvers av produktlinjene, salgsregionene og kundesegmentene som en del av sin "trippel doble" plan for å doble innovasjon, hastighet til marked og digitalt salg, ifølge Seeking Alpha. Investering i teknologi har krympet den gjennomsnittlige tidslinjen for produktskaping med mer enn 50%.

Lurer farer

Skeptikere vil påpeke at handelskrig kan hemme utenlandske salg av disse selskapene, mens økte kostnader på grunn av amerikanske tariffer etter hvert sannsynligvis vil føre til marginkomprimering eller, hvis de blir gitt videre til forbrukeren, vil salget avta. Dessuten er den amerikanske økonomien forfallen i en lavkonjunkturperiode, og det er omtrent garantert å dempe forbrukerutgifter og detaljomsetning.