Valutaterminkontrakt
En valutaterminkontrakt er en spesiell type utenlandsk valuta. Terminkontrakter er avtaler mellom to parter om å bytte to utpekte valutaer på et bestemt tidspunkt i fremtiden. Disse kontraktene finner alltid sted på en dato etter datoen som spotkontrakten legger opp og brukes til å beskytte kjøperen mot svingninger i valutapriser.
Forståelse av valutaterminkontrakt
Terminkontrakter omsettes ikke på børser, og standard mengder valuta omsettes ikke i disse avtalene. De kan ikke kanselleres med unntak av gjensidig avtale fra begge involverte parter. Partene som er involvert i kontrakten er generelt interessert i å sikre en valutaposisjon eller innta en spekulativ stilling. Kontraktens valutakurs er fast og spesifisert for en bestemt dato i fremtiden og lar de involverte parter bedre budsjettere for fremtidige økonomiske prosjekter og på forhånd vite nøyaktig hva deres inntekt eller kostnader fra transaksjonen vil være på den spesifiserte fremtidige datoen. Arten av valutaterminkontrakter beskytter begge parter mot uventede eller ugunstige bevegelser i valutaenes fremtidige spotkurser.
Viktige takeaways
- En valutaterminkontrakt er en avtale mellom to parter om å bytte to utpekte valutaer på et bestemt tidspunkt i fremtiden.
- Terminkontrakter omsettes ikke på børser, og standard mengder valuta omsettes ikke i disse avtalene.
- Valutaterminkontrakter er en gjensidig sikring mot risiko da den beskytter begge parter mot uventede eller ugunstige bevegelser i valutaenes fremtidige spotkurser.
Generelt kan valutakurser for de fleste valutapar oppnås i inntil 12 måneder fremover. Det er fire par valutaer kjent som "hovedparene." Dette er amerikanske dollar og euro; den amerikanske dollar og japanske yen; den amerikanske dollaren og det britiske pundet; og den amerikanske dollaren og den sveitsiske francen. For disse fire parene kan man oppnå valutakurser for en periode på opptil 10 år. Kontrakttider så korte som noen få dager er også tilgjengelig fra mange tilbydere. Selv om en kontrakt kan tilpasses, vil de fleste enheter ikke se full fordel av en valutaterminkontrakt med mindre de setter et minimumskontraktbeløp til $ 30 000.
Eksempel på beregning av terminkurs
Valutakursen for en kontrakt kan beregnes ved å bruke fire variabler:
S = gjeldende spotkurs for valutaparet
r (d) = renten i innenlandsk valuta
r (f) = renten i utenlandsk valuta
t = kontraktstid i dager
Formelen for valutakursen vil være:
Fremoverhastighet = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360))
Anta for eksempel at spotkursen for amerikanske dollar og kanadiske dollar er 1.3122. Den amerikanske tremånedersrenten er 0, 75%, og den kanadiske tremånedersrenten er 0, 25%. Tremåneders valutatermiskurs for USD / CAD vil bli beregnet som:
Tremåneders terminrente = 1.3122 x (1 + 0.75% * (90/360)) / (1 + 0.25% * (90/360)) = 1.3122 x (1.0019 / 1.0006) = 1.3138
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.