Livsforsikring vs. livrente: Hva er forskjellen?

Ved første øyekast har permanente livsforsikringer og livrettingskontrakter nesten polare motsatte mål. Livsforsikring er der for å hjelpe familien din hvis du dør uventet eller for tidlig. I mellomtiden fungerer livrenter som et sikkerhetsnett, vanligvis for de som er i seniorårene, ved å sørge for en garantert inntektsstrøm for livet.

Bedriftene som markedsfører disse produktene prøver imidlertid å overbevise kundene om at begge er forsvarlige investeringsalternativer til aksje- og obligasjonsmarkedene. Og i begge tilfeller er den skatteutsatte veksten på underliggende eiendeler et viktig salgsargument.

Når det skjer, har forsikrings- og livrente-kontrakter også en lignende ulempe: Bratte kostnader som har en tendens til å veie ned avkastningen.

For å være tydelig, er det visse tilfeller der praktisk talt ethvert finansielt produkt kan være fornuftig for et bestemt formål. Men disse tilfellene er sjeldnere enn noen selgere er tilbøyelige til å slippe til

Livsforsikring

Den viktigste grunnen til å tegne livsforsikring er å beskytte de pårørende i tilfelle du går bort. Men i motsetning til enkle livsforsikringer, som bare betaler en dødsgevinst, legger permanente livspolitikker (også kjent som kontantverdipolicyer) en sparekomponent. Av den grunn har premiene en tendens til å være ganske mye høyere enn de vil være med en terminpolicy med samme pålydende.

Når det gjelder hele livsprodukter, krediterer selskapet kontantkontoen din basert på ytelsen til en relativt konservativ investeringsportefølje. Andre typer, for eksempel variabel livsforsikring, øker din potensielle vekst (så vel som risikoen) ved å gi deg valget mellom å investere i en kurv med aksjer, obligasjoner og pengemarkedsfond.

Pengene i kontanter / investeringskontoen din vokser på skatteutsatt basis. Så i motsetning til vanlige investerings- eller sparekontoer, trenger du ikke betale noen skatt på investeringsgevinster før midlene faktisk er trukket ut. Som et resultat har du ikke det draget på inntektene som skattepliktige kontoer fører med seg.

Disse retningslinjene tilbyr også en viss grad av fleksibilitet. Hvis kontantbalansen din for eksempel er høy nok, kan du ta opp skattefrie lån for å betale for uventede behov. Så lenge du betaler deg selv tilbake, inkludert renter, forblir full dødsfordel intakt.

Men strategien for livsforsikring-som-investering har sine ulemper. Ikke minst er de store gebyrene som ofte følger med slike retningslinjer. Med mange planer, betaler omtrent halvparten av premiene du ponnier i år ett provisjonen for salgsrepresentanten. Som et resultat tar det en stund før sparekomponenten i policyen din, også kjent som dens kontante overgivelsesverdi, begynner å oppnå trekkraft.

På toppen av kostnadene på forhånd står du over årlige avgifter for administrasjons- og administrasjonsgebyr, noe som kan motvirke fordelene med dine fonders skatterettede vekst. Ofte er det ikke engang klart hva de eksakte avgiftene er, noe som gjør det vanskelig å sammenligne leverandører.

Det er også verdt å påpeke at mange politikker bortfaller de første årene fordi de betydelige premieutbetalingene blir for bratte for at forsikringstakerne kan opprettholde. Som et resultat kan disse personene se lite, om noen, avkastning på investeringen.

Siterer ordtaket "Kjøp sikt og invester resten", mange gebyrbaserte økonomiske planleggere anbefaler at investorer kjøper en lavere kostnadsperiode for forsikringsdekning og bruker "resten" - det vil si tilleggsbeløpet som en permanent livpremie ville ha kostet - å finansiere en skattefordelaktig plan som en 401 (k) eller IRA. Det meste av tiden vil du møte dramatisk lavere investeringsavgift på denne måten, mens du fremdeles nyter skatteutsatt vekst i kontoene dine.

Imidlertid, hvis du allerede har maksimert bidraget ditt til disse skattefordelte pensjonistkontoer, kan kontantverdipolicyer begynne å være fornuftig. Selv da vil du ha det bedre hvis du velger en leverandør med lavt gebyr og har en lang tidsramme for å la kontantbalansen vokse.

I tillegg legger individer med høy nettoverdier noen ganger en kontantverdipolicy i en ugjenkallelig livsforsikrings tillit for å redusere eiendomsskatt. Teknisk betaler tilliten (ikke du) premiene, så forsikringen regnes ikke som en del av boet ditt når du dør. Tatt i betraktning at den øverste føderale eiendomsskattesatsen i 2018 var 40%, ender mottakere vanligvis med en mye større arv på denne måten.

livrente

De fleste av oss håper å leve til en moden alderdom, men lang levetid kan ha farer. Blant dem er risikoen for å overleve pengene dine.

Livrenter ble utviklet for å redusere den bekymringen. I utgangspunktet er en livrente en kontrakt med et forsikringsselskap hvor du samtykker i å betale selskapet et visst beløp, enten i et engangsbeløp eller gjennom avdrag. På sin side gjør det en serie betalinger til deg nå eller på et fremtidig tidspunkt.

Noen ganger varer disse utbetalingene i en bestemt periode - si 10 år. Men mange livrenter tilbyr utbetalinger på livstid. Som et resultat begynner frykten for å utmatte dine eiendeler å avta.

Som med permanente livsforsikringer, har antall livrenteprodukter eksplodert gjennom årene. Nå kan du velge mellom "faste" kontrakter som krediterer kontoen din med en garantert rente og "variable" livrenter, der avkastningen er knyttet til en kurv med aksje- og obligasjonsfond. Det er til og med en indeksert livrente, der resultatene til kontoen din er knyttet til et bestemt referanseindeks, som S&P 500.

Dessverre gjelder de samme problemene som ofte følger med permanente livsforsikringer også for livrenter. For eksempel, hvis du signerer en kontrakt med et tradisjonelt forsikringsselskap, kan du forvente å betale et stort forhåndsprovisjonsgebyr som vil kutte i langsiktige gevinster.

Kanskje enda mer urovekkende er overgivelsesgebyrene som kan binde opp midlene dine så lenge som 10 år. Tallene varierer fra den ene leverandøren til den neste, men det er ikke uvanlig å ta en 7 prosent hit på overskytende fordelinger du tar i løpet av de første par årene av kontrakten.

En annen bekymring er skattebehandlingen. Visst, inntektene dine vokser på skatteutsatt basis. Men når du begynner å ta ut midler - du kan gjøre det straffefritt når du er 59½ år gammel - er gevinsten underlagt alminnelig skattesats. Hvis du hadde kjøpt aksjer og obligasjoner i stedet, ville du blitt beskattet med en gunstigere kursgevinstrate.

Innebærer høye kostnader at du bør unngå unna livrenter helt? Ikke nødvendigvis.

Noen mennesker trenger ganske enkelt litt beskyttelse for alderdommen, spesielt hvis de kommer fra en lang levet familie. Hvis du ikke har nok eiendeler til å leve før 90 eller 100 år, kan en livstids inntektsstrøm være fornuftig. Men eksperter sier at du bare bør få så mye dekning som du virkelig trenger.

Først må du bestemme hvor mye penger du trenger for å leve komfortabelt i pensjon. Trekk deretter andre inntektskilder, for eksempel 401 (k) uttak og trygd. Når pensjonisttilværelsen nærmer seg, kan du kjøpe en øyeblikkelig betalingsrente som dekker forskjellen.

Hvis du er en yngre investor, kan varierende livrenter være et alternativ hvis du allerede har maksimert 401 (k) og IRA-bidragene dine og fortsatt kan bruke litt skatterett. Bare sørg for at dine eiendeler er beheftet av unødvendig høye gebyrer.

Viktige takeaways

• Livsforsikring og livrenter er begge forsikringsprodukter som kan brukes til å investere på skatteutsatt basis.
• Livsforsikring utbetaler etter at du dør; livrenter tar en betaling på forhånd og betaler deg tilbake med en jevn inntektsstrøm til du dør.
• Begge produktene har en tendens til å være tyngende avgifter og kompliserte vilkår.
• Andre skatteutsatte kjøretøyer, som 401 (k) s og IRAs, bør sannsynligvis være oppbrukt før du vurderer disse forsikringsproduktene.
• Rådfør deg med en finansiell rådgiver som du vet ikke jobber for eller på provisjon fra et forsikringsselskap.