Ser du etter en ETF eller et gjensidig fond fra Vanguard Gold?

Gullfond gir investorer eksponering for varen uten å måtte forholde seg til bryet med å ta levering eller levere fysiske gullverdier, noe som vanligvis er nødvendig i råvarefuturesmarkedet. Gullfond kan brukes som sikring mot geopolitisk ustabilitet eller renterisiko. Selv om Vanguard ikke tilbyr et rent gullfond, tilbyr det et verdipapirfond og gruvedrift som gir eksponering for et nisjeområde i markedet for edle metaller. Vanguard Precious Metals and Mining Fund er et verdipapirfond som gir spesialisert eksponering mot sektoren for edle metaller.

Kjennetegn

Vanguard Precious Metals and Mining Fund investerer først og fremst i aksjer som er inkludert i edelmetall- og gruveindustrien. Verdipapirfondet ble utstedt 23. mai 1984, med sponsing av Vanguard. Fra 30. september 2015 har fondet gitt en gjennomsnittlig årlig avkastning på 3, 24% siden oppstarten. Den spleisede indeksen, som inkluderer data fra S & P / Citigroup World Equity Gold Index gjennom 30. juni 2005, og S&P Global Custom Metals and Mining Index deretter, hadde en gjennomsnittlig årlig avkastning på 2, 01% i samme periode.

Vanguard Precious Metals and Mining Fund krever en lav årlig utgiftsgrad på 0, 29%, noe som er 80% mindre enn gjennomsnittlig utgiftsgrad for verdipapirfond med lignende eierandel. Det krever en minimumsinvestering på $ 3000 og blir anbefalt av M&G Investment Management Limited.

Under normale markedsforhold investerer fondet minst 80% av sin totale nettoformue i aksjer i amerikanske og utenlandske selskaper som hovedsakelig driver med gruvedrift, utvikling, fabrikasjon, prosessering, leting, distribusjon, markedsføring eller annen forretningsvirksomhet relatert til metaller eller mineraler. Selskapene driver hovedsakelig med aktiviteter relatert til gull, sølv, diamanter, platina eller andre edle metaller eller sjeldne mineraler. De resterende selskapene som består av fondet driver hovedsakelig forretningsvirksomhet knyttet til kobber, nikkel eller andre vanlige metaller eller mineraler. I tillegg kan fondet investere opptil 20% av den totale netto eiendelen direkte i gull, sølv eller annen edelmetallgull og mynter.

Fra 30. september 2015 har fondet 62 aksjer og har en netto formue på 1, 6 milliarder dollar. Fra og med regnskapsåret som avsluttes i januar 2015, har det en omsetningsgrad på 62, 3%. Fondet har hovedsakelig utenlandske aksjer, og landets eksponeringer er 58, 6% i Canada; 24, 8% i Storbritannia; 6, 8% i USA; 2, 8% i Australia; 2, 7% i Sverige; 2, 3% i andre land; og 2% i Belgia. Vanguard Precious Metals and Mining Fund er topptung, og fordeler 48, 9% av den totale nettoformuen i de ti beste eierandeler.

Risiko og moderne porteføljeteori-statistikk

Siden Vanguard Precious Metals and Mining Fund gir spesialisert eksponering og kan investere opptil 100% av sin totale netto eiendel i utenlandske verdipapirer, er det eksponert for valutarisiko, land eller regional risiko, ikke-diversifiseringsrisiko, næringskonsentrasjonsrisiko, aksjemarkedsrisiko og investeringsstil risiko.

Basert på etterfølgende 15-årige data har Vanguard Precious Metals and Mining Fund per 30. september 2015 et gjennomsnittlig årlig standardavvik, eller volatilitet, på 30, 29% og en gjennomsnittlig årlig avkastning på 6, 26%. Den har et Sharpe-forhold på 0, 31 og et Sortino-forhold på 0, 43. Når den måles mot MSCI ACWI NR USD-indeksen, den globale standardindeksen, har den en alfa på 5, 77, en beta på 1, 17 og et Treynor-forhold på 3, 95.

Fondets Sharpe-forhold indikerer at det ga investorer en tilstrekkelig gjennomsnittlig årlig avkastning på risikojustert basis. Alfa-en indikerer at den overgikk den globale standardindeksen med gjennomsnittlig 5, 77% årlig i løpet av denne perioden. Basert på sin beta var fondet imidlertid teoretisk 17% mer ustabilt enn den globale standardindeksen. Treynor-forholdet indikerer at det ga en gjennomsnittlig årlig rate på 3, 95% per risikoenhet.

Basert på moderne porteføljeteori (MPT) er fondet bare egnet for svært risikotolerante investorer. Videre er Vanguard Precious Metals and Mining Fund best egnet for langsiktige investorer som søker en investering som primært har utenlandske verdipapirer i edelmetall- og gruvesektoren. Fondet bør holdes som en satellittbeholdning i en diversifisert portefølje med en langsiktig investeringshorisont.