Farge
Farge er et alternativ "gresk" som måler hastigheten som gamma vil endre seg over tid. Mer spesifikt er det den tredje ordens derivat av en opsjons verdi, en gang til gang og to ganger til opsjonens pris. Gamma måler endringen i delta som svar på en enhetsprisbevegelse i den underliggende eiendelen, og delta måler hvordan et derivat beveger seg som svar på en prisendring i det underliggende.
Farge er også kjent som gammaforfall eller derivat av gamma med hensyn til tid (DgammaDtime).
Viktige takeaways
- Farge måler hastigheten som gamma vil endre seg i løpet av ett år. Det kan konverteres til et daglig beløp ved å dele med antall dager i løpet av et år.
- Farge er viktig for gamma-sikring, da den viser hvordan gamma vil endre seg.
- Farge er et derivatens derivatmålende gamma, og gamma måler endringer i deltaet. Delta er følsomheten for prisen på en opsjon for endringer i den underliggende eiendelens pris.
Forstå farge
Opsjons greker måler mange kjennetegn ved prisfastsettelse av opsjoner, fra hvor raskt opsjonsprisen endres med hensyn til prisendringer i den underliggende eiendelen, kalt delta, til forfallskursen for opsjonens tidsverdi, kalt theta.
For å forstå farge er det viktig å først forstå gamma, siden farge måler hvordan gamma vil endre seg over tid.
Gamma måler endringsraten i et opsjons delta per ettpunkts flytting i den underliggende eiendelens pris. Delta er et første derivat, gamma et sekund, og farger et tredje. Farge er en viktig egenskap å overvåke når du opprettholder en gamma-sikret portefølje fordi den hjelper den næringsdrivende til å måle effektiviteten til hekken over tid.
Gamma brukes også når du prøver å måle prisbevegelsen til et alternativ, i forhold til beløpet det er i eller ut av pengene. Når alternativet som måles er dypt inne i eller ut av pengene, er gamma liten. Når alternativet er i nærheten eller med pengene, er gamma på det største. Gamma er også større jo nærmere utløp, og mindre jo lenger bort er det fra utløp.
Alle alternativer som er en lang posisjon har positiv gamma, mens alle korte alternativer har negativ gamma.
Handlere som bruker en strategi for sikring av gamma-sikringsalternativer, bruker farge for å fange informasjon om gammaen til et alternativ per år. Det daglige tallet kan bli funnet ved å dele resultatet med antall dager i året.
Farge gir et mer pålitelig tall når alternativet er langt fra utløp. Når utløpet nærmer seg, blir fargen imidlertid mer flyktig, kan endre seg intradag og er mindre pålitelig.
Andre tredje orden greker inkluderer hastighet som er hastigheten på endring av gamma i forhold til den underliggende prisen, ultima og zomma.
Bruker farge
Lån fra fysikk, hvis delta er hastigheten på opsjonens prisbevegelse i forhold til det underliggende, er gamma akselerasjonen. Siden det tredje derivatet er litt vanskelig for ikke-forskere å forstå, kan vi føre disse grekerne ned ett nivå. Nå vurderer gamma for å være hastigheten til delta, og derfor er fargen akselerasjonen av gamma.
Gamma utvides når utløpet nærmer seg og fargen måler det. Gamma utvides også etter hvert som alternativet beveger seg nærmere pengene, og farge måler også dette. Hvis gamma er liten fordi alternativet er langt fra utløp eller den underliggende eiendelen er langt fra streikprisen, vil farge gjenspeile dette.
Eksempel på Color in Option Trading
Anta at et alternativ har et delta på 0, 65. Det betyr at for hver flytting av $ 1 i aksjekursen, forventes opsjonen å flytte $ 0, 65, alt annet forblir lik.
Anta nå at dette alternativet har en streikpris på $ 10 og det underliggende handler for øyeblikket til $ 11. Aksjekursen går opp, og når snart 12 dollar, og lager aksjen enda mer i pengene. Aksjens delta er nå 0, 90.
Et alternativ med penger vil også se deltaet øke når tiden til utløpet nærmer seg. Uansett, for hver dollarbevegelse i aksjen, flytter alternativet seg nå 0, 90 dollar. Forskjellen mellom det gamle deltaet og det nye er hva gamma måler. Gamma økte med 0, 25. Merk imidlertid at gamma vil begynne å redusere jo nærmere delta kommer til ett, fordi når deltaet er på 0, 90 kan det bare øke med 0, 10, noe som er mindre enn det det økte før.
Farge er en forlengelse av gamma, som måler hvor mye den beveger seg over tid. Farge viser hvor mye gamma som forventes å endre seg. Det daglige beløpet viser hvor mye gamma som forventes å endre seg hver dag. En farge på 0, 03 betyr at gamma vil svinge omtrent 0, 03 per dag. En lesning på 0, 1 betyr at gamma vil svinge 0, 1 per dag.
Når prisen nærmer seg utløpet, er fargen mer utsatt for rask endring og er derfor ikke like pålitelig.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.