Enkle og effektive strategier for avgangshandel

Næringsdrivende bruker timer på å finjustere inngangsstrategier, men blåser deretter ut regnskapet med dårlige avkjørsler. De fleste av oss mangler faktisk effektiv avgangsplanlegging, og blir ofte rystet til dårligst mulig pris. Vi kan avhjelpe dette tilsynet med klassiske strategier som kan forbedre lønnsomheten. Vi starter med det misforståtte konseptet markedstiming, og går videre til stopp og skalering av metoder som beskytter fortjeneste og reduserer tap. (Se også: En titt på avkjørsstrategier. )

Det er umulig å snakke om avkjørsler uten å merke viktigheten av en holdeperiode som synergiserer godt med handelsstrategien din. Disse magiske tidsrammer samsvarer omtrent med den brede tilnærmingen som er valgt for å ta penger ut av finansmarkedene:

• Dagshandel: minutter til timer
• Swing-handel: timer til dager
• Posisjonshandel: dager til uker
• Investeringstidspunkt: uker til måneder

Velg kategorien som er i samsvar med markedstilnærmingen din, da dette dikterer hvor lang tid du må booke fortjeneste eller tapet ditt. Hold deg til parametrene, ellers risikerer du å gjøre en handel til en investering eller en fart i en hodebunn. Denne tilnærmingen krever disiplin fordi noen stillinger fungerer så bra at du ønsker å holde dem utenfor tidsbegrensningene. Mens du kan strekke og klemme en holdeperiode for å ta høyde for markedsforholdene, bygger du utkjørsel innenfor parametere, bygger du tillit, lønnsomhet og handelsferdigheter. (Se også: Hva er forskjellen mellom investering og handel? )

Markedstiming

Gå inn i vanen med å etablere belønnings- og risikomål før du går inn i hver handel. Se på diagrammet og finn det neste motstandsnivået som sannsynligvis kommer til å spille i løpet av tidsbegrensningene for din holdperiode. Det markerer belønningsmålet. Finn deretter prisen der du blir bevist feil hvis sikkerheten snur og treffer den. Det er ditt risikomål. Nå beregner belønning / risiko-forholdet, og ser etter minst 2: 1 til din fordel. Noe mindre, og du bør hoppe over handelen og gå videre til en bedre mulighet. (For mer, se: Beregne risiko og belønning. )

Fokus handelsledelse på de to viktige exit-prisene. La oss anta at ting går på din vei og at prisøkningen går mot belønningsmålet ditt. Endringskursen spiller nå inn fordi jo raskere det kommer til det magiske tallet, jo mer fleksibilitet har du når du velger en gunstig avkjørsel. Det første alternativet ditt er å ta en blind avkjørsel til prisen, klappe deg selv på baksiden for en godt utført jobb og gå videre til neste handel. Et bedre alternativ når prisen trender sterkt til din fordel er å la den overstige belønningsmålet, og plassere et beskyttende stopp på det nivået mens du prøver å øke gevinsten. Så se etter den neste åpenbare barrieren, og hold deg posisjonert så lenge den ikke bryter med din periode.

Sakte fremskritt er vanskeligere å handle fordi mange verdipapirer vil nærme seg, men ikke når belønningsmålet. Dette krever en resultatbeskyttelsesstrategi som sparker i utstyr når prisen har krysset 75% av avstanden mellom risiko- og belønningsmålene dine. Plasser en etterfølgende stopp som beskytter delvis gevinst, eller hvis du handler i sanntid, hold en finger på avkjøringsknappen mens du ser på tickeren. Trikset er å holde seg posisjonert til prisaksjonen gir deg en grunn til å komme deg ut. (Se også: Beskytt deg mot markedstap .)

I dette eksemplet selger aksjen Electronic Arts Inc. (EA) i oktober, og underbegrenser laveste august. Den belønner støtte to dager senere, og utstedte et 2B Buy- signal, som definert i 1993-klassikeren "Trader Vic: Methods of a Wall Street Master." Den næringsdrivende beregner belønning / risiko som følger, planlegger en oppføring i nærheten av $ 34 og et stopp-tap rett under det nye støttenivået:

• TILGJENNINGSMÅL (38, 39) - RISIKOMÅL (32, 60) = 5, 79
• TILDELING = TILDELING MÅL (38.39) - OPPGANG (34) = 4.39
• RISIKO = OPPTAK (34) - RISIKOMÅL (32, 60) = 1, 40
• BELønning (4, 39) / RISIKO (1, 40) = 3, 13

Posisjonen går bedre enn forventet, og glir over belønningsmålet. Den næringsdrivende svarer med et resultatbeskyttelsesstopp rett ved belønningsmålet, løfter det nattlig så lenge oppsiden gir ytterligere fremgang. (Se også: Spille av gapet. )

Stopp tap strategier

Stopper må dra dit de får deg ut når en sikkerhet bryter med den tekniske grunnen til at du tok handelen. Dette er et forvirrende konsept for handelsmenn som har fått opplæring i å plassere stopp basert på vilkårlige verdier, som en 5% trekning eller $ 1, 50 under inngangsprisen. Disse plasseringene gir ingen mening fordi de ikke er innstilt på egenskapene og flyktigheten til det aktuelle instrumentet. Bruk i stedet brudd på tekniske funksjoner - som trendlinjer, runde tall og glidende gjennomsnitt - for å etablere den naturlige stop loss-prisen. (For mer, se: Stop Loss Order Strategy. )

I dette eksemplet ripper aksjen i Alcoa Corporation (AA) høyere i en jevn stigning. Det boder over $ 17 og trekker tilbake til en tre måneders trendline. Det påfølgende sprettet vender tilbake til det høye, og oppmuntrer den næringsdrivende til å gå inn i en lang stilling, i påvente av et breakout. Sunn fornuft tilsier at en trendlinjebrudd vil bevise rallyoppgaven som er feil, og krever en umiddelbar utgang. I tillegg har det 20-dagers enkle glidende gjennomsnittet (SMA) tilpasset trendlinjen, og øket sjansen for at et brudd vil tiltrekke seg ytterligere salgspress. (Se også: Utility of Trendlines. )

Moderne markeder krever et ekstra trinn i effektiv stoppplassering. Algoritmer retter seg nå rutinemessig mot vanlige stopptapnivåer, rister ut butikkaktører og hopper deretter tilbake over støtte eller motstand. Dette krever at holdeplassene plasseres vekk fra tallene som sier at du tar feil og trenger å komme deg ut. Å finne den perfekte prisen for å unngå disse stopp er mer kunst enn vitenskap. Som en generell regel bør ytterligere 10 til 15 cent arbeide med en handel med lav volatilitet, mens et momentumspill kan kreve ytterligere 50 til 75 øre. Du har flere alternativer når du ser på i sanntid, fordi du kan gå ut av det opprinnelige risikomålet ditt og gå inn igjen hvis prisen hopper tilbake over det omstridte nivået.

Skalering av avslutningsstrategier

Hev stoppen for å gå i stykker så snart en ny handel går inn i overskudd. Dette kan bygge tillit fordi du nå har en fri handel. Så lene deg tilbake og la den løpe til prisen når 75% av avstanden mellom risiko- og belønningsmål. Du har da muligheten til å avslutte alt på en gang eller i stykker. Denne beslutningen sporer posisjonsstørrelse så vel som strategien som blir brukt. For eksempel gir det ingen mening å dele en liten handel inn i enda mindre deler, så det er mer effektivt å søke det mest hensiktsmessige øyeblikket for å dumpe hele innsatsen eller anvende stopp-at-belønning-strategien.

Større stillinger drar nytte av en lagdelt exit-strategi, og forlater en tredjedel på 75% av avstanden mellom risiko- og belønningsmål og den andre tredjedelen ved målet. Plasser en etterfølgende stopp bak den tredje brikken etter at den har overskredet målet, og bruk dette nivået som en steinbunnsavkjørsel hvis posisjonen svinger sørover. Over tid vil du finne at dette tredje stykket er en livredder, som ofte gir et betydelig overskudd. Til slutt, vurder ett unntak fra denne lagdelte strategien. Noen ganger deler markedet ut gaver, og det er vår jobb å plukke den lavthengende frukten. Så når et nyhetssjokk utløser et betydelig gap i din retning, må du forlate hele posisjonen umiddelbart og uten å angre, følge den gamle visdommen: Ser aldri en gavehest i munnen. (Se også: Trailing-Stop / Stop-Loss Combo fører til vinnende handler. )

Bunnlinjen

En effektiv exit-strategi bygger tillit, handelsledelsesegenskaper og lønnsomhet. Begynn med å beregne belønning og risikonivå før du går inn i en handel, og bruk disse nivåene til som en blåkopi for å gå ut av stillingen til den mest fordelaktige prisen, enten du tar overskudd eller tap. (For ytterligere lesing, sjekk ut: Effektiv risikokontroll med skaleringsstrategier .)