Kryptostabilitet: institusjoner på horisonten?

Cryptocurrency volatilitet har lenge vært et av bransjens største snakkepunkter, og med god grunn. Siden lanseringen og den påfølgende eksplosjonen i popularitet, har bitcoin - og markedet det gyte - vært preget av uforutsigbare svinger og prisbom som fører til store kollaps. Likevel har den store priskrasjen som startet 2018 ført til en relativ stabilisering av kryptosektoren, og med den potensialet for reell vekst og adopsjon.

En av de største faktorene som kan skyve krypto over toppen når det gjelder masseadopsjon og legitimitet - selv om det ikke har vært en forestilling - er seriøse investeringer fra institusjonelle aktører i finans. Selv om det allerede strømmer inn penger fra disse kildene, synes sentiment i sektoren i beste fall å være nølende. Mye av dette kommer fra risikofaktoren som følger med volatilitet.

For selskaper som ser ut til å levere avkastning for investorer, har sannsynligheten for å tape millioner av dollar i løpet av minutter vært et viktig stikkpunkt. Likevel, med at bitcoin har brukt flere måneder på handel innenfor et relativt stabilt område midt i reelle forsøk på å regulere markedet både internt og eksternt, ser det ut til at flomportene endelig kan åpne for institusjonelle penger å strømme inn.

Er dørene endelig sprakk åpne?

Institusjonelle investorer har i stor grad vært på sidelinjen for kryptrevolusjonen av mange forskjellige grunner. Fra manglende regulering til risikofaktor og dets dårlige rykte, kan de fleste firmaer ikke rettferdiggjøre en stor investering for interessentene sine. Mens sektoren har ventet spent på en flom av institusjonelle penger som ennå ikke har blitt realisert, har nettopp disse investorene vist tegn på at de er interessert ved å sakte dyppe tærne i vannet.

Likevel kan markedets nåværende prisutvikling være et tegn på at tidevannet endelig snur seg til det bedre, og åpner dørene for virkelige investorer. Næringen har sakte vært på tempo for å stabilisere seg i løpet av året, og en sammenfall av faktorer har endelig en beroligende effekt på prisene og industrien generelt.

Den første er et skikkelig press mot å koble seg fra “Wild West” -stigmaet som har overskygget industrien siden Silkeveien og historier om at bitcoin ble ansatt til ubehagelige formål. Internt er det dannet grupper for å regulere markedet. Winklevoss-tvillingenes selvregulerende virtuelle råvareforening betegner samarbeidet mellom flere viktige kryptobørser og markerer et tegn på større internt tilsyn som kan trekke inn potensielle investorer.

Enda viktigere er at regjeringer også har begynt å gi klarere retningslinjer for bransjen, noe som hjelper til med å friste investorenes frykt. Ifølge David Wills, COO for Caspian, en institusjonell kvalitet crypto trading plattform, er spørsmålet om regulering viktig fordi "investorer trenger klarhet og konsistens, og regulatorer over hele verden har heldigvis gradvis gitt dette."

Selskaper som Caspian forhåndsdriver klart tilstrømningen av investorer og institusjoner ved å bygge en komplett plattform for forvaltning av kryptoverføring for både fond og forhandlere, og kobler sammen alle større kryptosentraler med tilgang til handelsalgoritmer i sanntid. Coinbase, kanskje mest kjent, lanserte en plattform for institusjonelle produkter.

I følge Wills “ber denne typen samarbeid tilnærmelse passende forskriftsinnsats i flere andre jurisdiksjoner, som igjen har åpnet noen veier for å hjelpe flere institusjoner å gå inn i krypto. Etter hvert blir også det amerikanske miljøet tydeligere, til tross for kompleksiteten ved å navigere i et lappeteppe av byråer. ”

I tillegg til regulering, har investorer ganske enkelt hatt hendene bundet på grunn av logistiske forhold innen bransjen. Forvaringsspørsmålet - hvordan du trygt kan lagre store mengder penger, eller i dette tilfellet cryptocurrencies - har vært problematisk for industrien. De fleste store banker og institusjoner for finansielle tjenester har vært uvillige eller ikke hjulpet. Dette betyr at institusjonelle investorer har vært nødt til å stole på frem til nå, stort sett uprovoserte tredjeparter som ikke alltid er helt transparente eller sikre nok. Imidlertid, etter hvert som flere selskaper prøver å tilby pålitelige depotløsninger for institusjonelle fond, viser disse investeringene gradvis større vilje til å utvide bevilgningene.

Likviditet har også vært et spørsmål for investeringsfond som vurderer at det svært fragmenterte markedet regelmessig opplever handelsutføringsproblemer. Tradisjonelt gir institusjonelle penger et fundament for aktivaklasser ved å generere likviditet og gi større stabilitet. Imidlertid betyr kryptos avregulerte og forskjellige teknologinfrastrukturer at likviditeten er vanskelig å komme frem og følgelig genererer volatilitet.

Likevel har markedet jobbet jevnlig med å tilby løsninger som dispenserer fra den ustrukturerte naturen til kryptomarkedet ved å flytte fokuset mot å levere full-stack-løsninger. Dette sikrer at institusjonelle investorer kan få tilgang til flere børser på ett sted, noe som reduserer likviditetsproblemet, samtidig som de sikrer at kryptoer blir behandlet mer likt de tradisjonelle aktivaklasser.

Totalt sett er dette nye presset for legitimitet og større stabilitet et nøkkeltegn på at kryptomarkedet modnes - en trend som er båret ut i redusert prisvolatilitet. Mens noe av den reduserte volatiliteten tilskrives lavere handelsvolum, argumenterer Wills for at mye av det har å gjøre med "konsekvensen av tempereringseffekten av denne institusjonaliseringen av crypto fra mekanismer som futures trading."

Hva betyr det for markedet?

Institusjonelle penger vil sannsynligvis være en stabiliserende kraft for cryptocurrencies. Selv om det ikke er sannsynlig at denne tilstrømningen av kontanter og oppmerksomhet vil utvise volatiliteten ut av markedet - det er bra med tanke på at det gir gode muligheter for smarte institusjonelle fond - vil det bidra til å temperere sektorens kaotiske natur.

Når det beveger seg forbi sin spede begynnelse, søker cryptocurrency å være en legitim kraft i finansverdenen, og nye teknologier og utviklinger er med på å presse denne fortellingen. Når aktivaklassen modnes og investorene fortsetter å bli med, vil cryptos evolusjonsmomentum akselerere, noe som hjelper aktivaklassen med å oppnå større mainstream-synlighet og etterfølgende adopsjon.

”Ordet må komme ut at forvarings-, likviditets- og teknologiløsningene er her og fungerer, og at reguleringsmiljøet blir stadig tydeligere. Det var en oppfatningsproblem at krypto, som en begynnende aktivaklasse, manglet løsninger for fagfolk. Men institusjonene trenger bare å utdanne seg slik at de vet at de kan behandle krypto stort sett som enhver annen aktivaklasse. Krypto har vært et marked der mange mennesker tjente penger mens institusjonene forble sidelinjen, men den historien er en del av fortiden. Nå ser institusjoner seg stadig mer delta i kryptos fremtid, avslutter Wills.