Hvorfor trenger aksjonærer regnskap?

Regnskap gir et øyeblikksbilde av et selskaps økonomiske helse på et bestemt tidspunkt, og gir innsikt i resultatene, driften, kontantstrømmen og de generelle forholdene. Andelseiere trenger dem til å ta informerte beslutninger om aksjeinvesteringene sine, spesielt når det er på tide å stemme i selskapsspørsmål.

Det er en rekke verktøy aksjonærer har til rådighet for å foreta disse egenkapitalevalueringene. For å ta bedre beslutninger, er det viktig for dem å analysere bestandene deres ved hjelp av en rekke målinger, i stedet for bare en eller to. Noen av beregningene som er tilgjengelige for dem inkluderer lønnsomhetsforhold, likviditetsforhold, gjeldsgrader, effektivitetsforhold og prisforhold.

Lønnsomhetsgrad

Lønnsomhetsgrad er en gruppe økonomiske beregninger som viser hvor godt et selskap genererer inntjening sammenlignet med tilhørende utgifter. Imidlertid bør investorene passe på å ikke gjøre en generell sammenligning. I stedet vil de få en bedre forståelse av hvor godt et selskap gjør det ved å sammenligne forholdstall for en lignende periode. For eksempel vil sammenligning av fjerde kvartal i år med samme kvartal fra i fjor netto et bedre resultat.

Avkastning på egenkapital, eller ROE, er en vanlig lønnsomhetsgrad som brukes av mange investorer for å beregne et selskaps evne til å generere inntekter fra egenkapital eller investeringer. Jo høyere avkastning, jo bedre er selskapets resultater.

Driftsresultatmargin er en annen viktig beregning for å evaluere effektiviteten til selskapets økonomiske styring. Også kalt driftsinntekter, kan det måle hvor godt selskapet svarer til sine investorer og kreditorer. Til syvende og sist er driftsresultatet den delen av inntekten som kan brukes til å betale aksjonærer og skatt.

Likviditetsforhold

Likviditetsforhold hjelper aksjonærene med å bestemme hvor godt et selskap håndterer kontantstrømmen og kortsiktig gjeld uten å måtte skaffe ekstra kapital fra eksterne kilder.

Den mest brukte likviditetsgraden er omløpskvoten, som reflekterer omløpsmidler fordelt på forpliktelser, og gir aksjonærene en ide om selskapets effektivitet i å bruke kortsiktige eiendeler til å dekke kortsiktige forpliktelser. Høyere nåværende forhold er en god indikasjon på at selskapet forvalter sine kortsiktige forpliktelser godt.

Nåværende forholdsmåling måler generelt om et selskap kan betale sin gjeld innen en 12-måneders periode. Det kan også være nyttig for å gi aksjonærene en ide om evnen et selskap har til å generere kontanter når det er nødvendig.

Gjeldstall

Gjeldsgrader indikerer et selskaps gjeldssituasjon. Gjeld til egenkapital måler hvor mye økonomisk gearing et selskap har - en beregning av totale forpliktelser delt på egenkapitalen. En høy gjelds- og egenkapitalandel indikerer at et selskap kraftig har finansiert veksten med gjeld.

Rentedekningsgraden måler hvor enkelt et selskap håndterer renter på utestående gjeld. Lavere rentedekningsgrad er en indikasjon på at selskapet er tungt belastet av gjeldsutgifter.

Effektivitetsforhold

Effektivitetsforhold viser hvor godt selskaper forvalter eiendeler og forpliktelser internt. De måler den kortsiktige ytelsen til et selskap, og om det kan generere inntekter ved å bruke eiendelene.

Varebeholdningen av lager eller eiendel viser hvor mange ganger et selskap selger og erstatter varelageret i en gitt periode. Resultatene fra dette forholdet bør brukes i sammenligning med bransjegjennomsnitt. Verdier med lave forhold indikerer lavt salg og overdreven varebeholdning, og derfor overdreven. Verdier med høye forhold indikerer ofte sterkt salg.

Prisforhold fokuserer spesielt på et selskaps aksjekurs og dets opplevde verdi i markedet. Pris / inntjening (eller P / E) -forhold er en evalueringsberegning som sammenligner den nåværende aksjekursen for et selskaps aksje med dets inntjening per aksje. Høyere P / E-verdi indikerer at investorer forventer fortsatt fremtidig vekst i inntjeningen. P / E-forholdet er mest nyttig når man sammenligner med historiske P / E-verdier for samme selskap, de til selskaper i samme bransje eller til markedet generelt. Utbytteforholdet viser beløpet i utbytte et selskap utbetaler årlig i forhold til aksjekursen. I hovedsak er utbytteforholdet en måling for mengden kontantstrøm mottatt for hver dollar investert i egenkapital.

Bunnlinjen

Det er ingen indikator som kan vurdere selskapets økonomiske stilling og potensielle vekst tilstrekkelig. Det er grunnen til at regnskap er så viktig for både aksjonærer og markedsanalytikere. Disse beregningene (sammen med mange andre) kan beregnes ved å bruke tallene som er utgitt av et selskap i regnskapet.