Hvordan fungerer ETF-utbytte?

Selv om børshandlede fond (ETF) først og fremst er assosiert med indekssporing og vekstinvestering, er det mange som tilbyr inntekter ved å eie utbyttebetalende aksjer. Når de gjør det, samler de inn ordinære utbytteutbetalinger og distribuerer dem deretter til ETF-aksjonærene. Disse utbyttene kan fordeles på to måter, etter skjønn av fondets ledelse: kontanter utbetalt til investorene eller reinvesteringer i ETFs underliggende investeringer.

Tidspunktet for ETF-utbytte

I likhet med et enkelt selskaps aksje, setter en ETF en eks-utbyttedato, en rekorddato og en betalingsdato. Disse datoene avgjør hvem som mottar utbyttet og når utbyttet blir utbetalt. Tidspunktet for disse utbytteutbetalingene er på en annen tidsplan enn for de underliggende aksjene og varierer avhengig av ETF.

Eksempelvis er utbyttedato for den populære SPDR S&P 500 ETF (SPY) den tredje fredagen i den siste måneden i et finanspolitisk kvartal (mars, juni, september og desember). Hvis den dagen ikke er en virkedag, faller utdelingsdatoen den forrige virkedagen. Rekorddatoen kommer to dager før utbyttedato. På slutten av hvert kvartal deler SPDR S&P 500 ETF utbyttet.

Hver ETF fastsetter tidspunktet for utbyttedatoer. Disse datoene er oppført i fondets prospekt, som er offentlig tilgjengelig for alle investorer. Akkurat som alle selskapets aksjer stiger prisen på en ETF ofte før utbyttedato - noe som reflekterer en mengde kjøpsaktivitet - og faller etterpå, ettersom investorer som eier fondet før utbyttedato får utbyttet, og de kjøpe etterpå ikke.

Utbytte betalt i kontanter

SPDR S&P 500 ETF betaler ut kontanter. I henhold til fondets prospekt legger SPDR S&P 500 ETF alt utbytte det mottar fra sine underliggende aksjebeholdninger til en ikke rentebærende konto til det er på tide å utbetale. Når slutten av utbytte skal betales ut, trekker SPDR S&P 500 ETF utbyttet fra den ikke-rentebærende kontoen og distribuerer det proporsjonalt med investorene.

Noen andre ETF-er kan midlertidig reinvestere utbyttet fra de underliggende aksjene i fondets beholdninger til det er på tide å foreta en kontant utbytte. Dette skaper naturlig nok en liten grad av innflytelse i fondet, noe som kan forbedre ytelsen litt i løpet av oksemarkeder og litt skade ytelsen under bjørnemarkedene.

Utbytte Reinvested

ETF-ledere kan også ha muligheten til å reinvestere investorenes utbytte i ETF i stedet for å dele dem ut som kontanter. Betalingen til aksjonærene kan også oppnås gjennom reinvestering i ETFs underliggende indeks på deres vegne. I hovedsak kommer det ut på det samme: Hvis en ETF-aksjonær mottar en 2% utbytte reinvestering fra en ETF, kan han snu og selge disse aksjene hvis han heller vil ha kontanter.

Noen ganger kan disse reinvesteringene sees på som en fordel, da det ikke koster investoren en handelsavgift å kjøpe tilleggsandeler gjennom reinvestering av utbytte. Imidlertid er hver aksjonærs årlige utbytte skattepliktig i året de mottas, selv om de mottas via reinvestering av utbytte.

Skatter på utbytte i ETF

ETF er ofte sett på som et gunstig alternativ til aksjefond når det gjelder deres evne til å kontrollere mengden og tidspunktet for inntektsskatt til investoren. Imidlertid skyldes dette først og fremst hvordan og når de skattepliktige kapitalgevinstene fanges opp i ETF-er. Det er viktig å forstå at å eie utbytteproduserende ETF-er ikke utsetter inntektsskatten som er opprettet av utbyttet betalt av en ETF i løpet av et skatteår. Utbyttet som en ETF betaler er skattepliktig for investoren på egentlig samme måte som utbyttet som er utbetalt av et aksjefond.

ETFer for alternative inntekter og din portefølje

Eksempler på utbetalende ETF-er

Her er fem svært populære utbytteorienterte ETF-er.

SPDR S&P Dividend ETF

SPDR S&P Dividend ETF (SDY) er den mest ekstreme og eksklusive av ETF-utbytte. Den sporer S&P High-Yield Dividend Aristocrats Index, som bare inkluderer de selskapene fra S&P Composite 1500 med minst 20 år på rad med økende utbytte. På grunn av den lange historien om å betale ut dette utbyttet, anses disse selskapene ofte for å være mindre risikabelt for investorer som ønsker total avkastning.

Vanguard Dividend Appreciation ETF

Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) sporer NASDAQ US Dividend Achievers Select Index, en markedskapitaliseringsvektet gruppe av selskaper som har økt utbyttet i minimum 10 påfølgende år. Dens eiendeler er investert innenlands, og porteføljen inkluderer mange legendariske rik betalende selskaper, for eksempel Microsoft Corp. (MSFT) og Johnson & Johnson (JNJ).

iShares Velg Dividend ETF

IShares Select Dividend ETF (DVY) er den største ETF som sporer en utbyttet vektet indeks. I likhet med VIG er denne ETF fullstendig innenlandsk, men den fokuserer på mindre selskaper. Omtrent en tredjedel av de 100 aksjene i DVYs portefølje tilhører hjelpefirmaer. Andre viktige sektorer som er representert inkluderer økonomi, konjunktur, ikke-sykliske og industrielle aksjer.

iShares Core High Dividend ETF

BlackRocks iShares Core High Dividend ETF (HDV) er yngre og bruker en mindre portefølje enn selskapets andre bemerkelsesverdige høyavkastningsalternativ, DVY. Denne ETF sporer en Morningstar-konstruert indeks på 75 amerikanske aksjer som blir vist etter utbytte bærekraft og inntjeningspotensial, som er to kjennetegn på Benjamin Graham og Warren Buffett skole for grunnleggende analyse. Faktisk er Morningstars bærekraftsvurderinger drevet av Buffetts konsept om en "økonomisk vollgrav", som en virksomhet isolerer seg fra konkurrenter.

Vanguard High Dividend Yield ETF

Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) er karakteristisk rimelig og enkel, lik de fleste andre Vanguard-tilbud. Den sporer FTSE High Dividend Yield Index effektivt og demonstrerer enestående omsettelighet for all investordemografi. En spesiell anelse av vektingsmetoden for VYM er fokuset på fremtidige utbytteprognoser (de fleste fond med høyt utbytte velger aksjer basert på utbyttehistorie i stedet). Dette gir VYM en sterkere teknologisk vipp enn de fleste av konkurrentene.

Andre inntektsorienterte ETF-er

I tillegg til disse fem fondene, er det utbyttefokuserte ETF-er som bruker forskjellige strategier for å øke utbytteutbyttet. ETF-er som iShares S&P US Preferred Stock Index Fund (PFF) sporer en kurv med foretrukne aksjer fra amerikanske selskaper. Utbytteutbyttet på foretrukne aksjer ETF bør være vesentlig mer enn av tradisjonelle aksjer ETF, fordi foretrukne aksjer oppfører seg mer som obligasjoner enn aksjer og ikke drar fordel av styrking av selskapets aksjekurs på samme måte.

ETF-er som tillit til investeringer i eiendommer som Vanguard REIT ETF (VNQ), sporer børsnoterte aksjer til investering i eiendommer (REIT). På grunn av REIT-karakterenes karakter, har utbytteutbyttet en tendens til å være høyere enn for EFF-aksjer.

Det finnes også internasjonale aksjer ETF, som Wisdom Tree Emerging Markets Equity Income Fund (DEM) eller First Trust DJ Global Dividend Index Fund (FGD), som sporer høyere enn normalt utbyttebetalende selskaper hjemmehørende utenfor USA .

Bunnlinjen

Selv om ETF-er ofte er kjent for å spore brede indekser, for eksempel S&P 500 eller Russell 2000, er det også mange ETF-er tilgjengelige som fokuserer på utbyttebetalende aksjer. Historisk sett har utbytte stått et sted nær 40% av den totale avkastningen i aksjemarkedet, og en sterk utbyttehistorikk er et av de eldste og sikreste tegnene på bedriftens lønnsomhet.