De viktigste trender i det amerikanske aksjemarkedet nå

Selv om du er en dagsforhandler eller en kortsiktig svinghandler, tror jeg det er en stor fordel å forstå retningen til de underliggende trender. For meg, som spesielt ser ut uker og måneder, og prøver å tjene penger dette kvartalet, er min månedlige lysestake kartgjennomgang viktig. Jeg kan ikke begynne å fortelle deg hvor mye dette har hjulpet meg til å unngå å ringe topper eller bunnfiske blindt i å aldri ende nedover. Det hjelper oss absolutt å feile i retning av de underliggende trendene, som selvfølgelig øker sannsynligheten for suksess.

Her er S&P 500 ganske mye midt mellom nøkkelstøtte nær 2400 og våre oppsidemål rett under 3000. Det er ingenting i dette diagrammet som antyder at vi er på et stort bøyepunkt eller fullfører noen form for massiv topp. For meg er dette bare en trend og prisene er på vei for å nå sine mål, noe som er helt normalt:

Nasdaq Composite nådde derimot oppsiden målet om 7600 i januar og har konsolidert seg under det nivået siden den gang. Jeg ser ikke noe utenom det vanlige her i det hele tatt, og ser ut til å være et konsoliderende nær et logisk nivå. Spørsmålet blir: Var det det "> utvidelsesmålet? Eller bør vi i stedet fokusere på det faktum at Nasdaq bare gikk ut på et månedlig avsluttende høyt, som er et kjennetegn på en uptrend, ikke en downtrend? Holder over 7600 ville signalisert til oss at neste etappe høyere i Nasdaq er klar til å begynne (merk også: Nasdaq 100 QQQ gikk ut en månedlig avsluttende høy tid også)

Her er Dow Jones Transportation Average som konsoliderer gevinsten for 2017 rett under oppsiden-målet nær 11 000. Vi anser dette for å være helt normal oppførsel, og en konsolidering i nærheten av et logisk nivå. Det er ingen bevis her for en stor topp, bare en pust i bakken etter å ha nådd målet. Priser med over 11 000 signaliserer til oss at transport er klare til å begynne neste etappe høyere:

Ved å gå videre fra den største av de største storkapslene fortsetter Mid-cap 400 å konsolidere gevinstene i år over støtten, ikke under motstand som noen av de andre kollegene med større cap. Vi har sett på mid-caps som en flott indikator på trenden, og bemerket at et brudd under 325 kan vise seg å være katastrofalt for indeksen, og på sin side aksjer som en aktivaklasse. Ikke bare har denne støtten holdt, men vi presser opp mot nye høydepunkter gjennom tidene som jeg anser for å være normal oppførsel i en pågående trend. Hvis vi er over 325, ønsker vi å være lenge MDY med et mål over 480:

I de minste selskaper, "risikofyltere" noen vil legge til, blåser vi ut av denne konsolideringen og drar allerede til nye høydepunkter gjennom tidene. Dette er den sterkeste av alle de amerikanske indeksene, noe som antyder at dette er bevis på risikoappetitt, ikke risikoaversjon. Vi ønsker å være lange mikrokapsler $ IWC hvis vi er over 100 med et mål oppe i nærheten av 127:

Når jeg ser gjennom alle de amerikanske indeksene, ser jeg ikke store topper. Folk er besatt av å sammenligne det nåværende markedsmiljøet med 2007. I løpet av den perioden så vi forverring i markedsbredden og store topper som dannes overalt, ikke bare i hovedindeksene, men også i de største aksjene. Det ser vi ganske enkelt ikke i dag. De fleste indeksene øker hele tiden, mens andre konsoliderer gevinsten nær logiske nivåer.

Bevisets vekt tyder på at vi er i et oksemarked i aksjer. Historisk, i oksemarkeder, ønsker vi å kjøpe aksjer, ikke selge dem. Les mer av analysen min her.

JC