American Express Stock Moses Ground til tross for sterke kvartaler

Dow-komponenten American Express Company (AXP) handles lavere etter fredagens åpningsklokke til tross for at den slo overskuddet for tredje kvartal med 0, 06 dollar per aksje og bekrefter styringsåret 2019. Kvartalsinntektene samsvarte med forventede forventninger og steg 8, 3% til 10, 99 milliarder dollar, med sunn aktivitet i kortmedlemmer som understøtter vekstmålinger. En svak økning i kriminelle forhold har imidlertid undergravet kjøpsinteressen, noe som tyder på at låneaktiviteten kan være på eller nær en konjunktur.

American Express har vokst avhengig av sterke kundebruk og låneopptak de siste årene, mens tradisjonell virksomhetskontoaktivitet har tatt et baksete. Den nåværende økonomiske syklusen har vært dårlige nyheter for de aller fleste nystartede selskaper, med megabedrifter som konsumerer markedsandeler i et aggressivt tempo. Amex har tilpasset seg dette paradigmeskiftet og oppnådd forretningsmessige mål for å fokusere på enkeltpersoner og familier med høyere kjøpekraft enn gjennomsnittet.

Investorer har lagt merke til selskapets sykliske karakter de siste månedene, og droppet aksjen fra et høydepunkt på hele tiden nær $ 130 til et seks måneders lavt over $ 110. Distribusjonen de siste tre månedene har vært spesielt aggressiv, og banket opphopningen til de laveste nivåene siden februar 2019. Likevel forblir April's breakout over 2018-høyden på $ 112 intakt, noe som indikerer at den nylige swoonen kan by på en kjøpsmulighet.

AXP langsiktig diagram (1991 - 2019)

En vedvarende nedgang endte på et flerårig lavt under $ 5, 00 i begynnelsen av 1991, og ga vei til en jevn opptur som økte høsten før tiåret i 1995. Kjøpsinteressen eskalerte til det nye årtusenet, og genererte en langsiktig topp på $ 55, 15 i tredje kvartal 2000. Den påfølgende nedgangen endte etter 11. september-angrepene i 2001 og ga ny støtte i midten av $ 20-tallet.

Et 2002-test på det nivået tiltrakk seg engasjert kjøpsinteresse og satte scenen for jevn gevinst i løpet av oksemarkedet i midten av tiåret. Det økte den forrige høyden i 2006, men mislyktes i utbruddet ett år senere, og kom inn i en nedgang som akselererte gjennom laven i 2001 under den økonomiske kollapsen i 2008. Det aggresive salgspresset fortsatte inn i første kvartal 2009, og sank aksjen til det laveste på 14 år.

En dramatisk utvinningsbølge fullførte en rundtur inn i høyden 2005 i 2013, og genererte et øyeblikkelig utbrudd som ga solide gevinster i 2014, da aksjen toppet igjen. Det underpresterte dårlig de neste to årene, og falt til en fireårs lav i første kvartal 2016. Kjøpsrenten kom tilbake etter presidentvalget, og genererte et jevnt tullmarkedskurs som hadde et høydepunkt på hele tiden til 129, 34 dollar i juli 2019.

Den månedlige stokastiske oscillatoren har skåret et komplekst salgsmønster siden den treffer en ekstremt overkjøpt teknisk lesning i januar 2018. Den har skåret ytterligere to turer inn i det høye nivået de siste 21 månedene, men sekvensen av lavere høyder og nedre lave nivåer har tatt en toll, med indikatoren nå akselerert mot panelets midtpunkt. Dette setter selgere i god kontroll mens de hever oddsen for at aksjens korreksjon på tre måneder fortsatt ikke har gått.

AXP korttidsoversikt (2018 - 2019)

Et Fibonacci-rutenett som strekker seg over 2018 til trenden i 2019, plasserer breakout april 2019 på .382 retracement-nivå, som ble testet i september. Andre kvartal rally montert også den svarte trendlinjen med høyere høyder på plass siden 2007, noe som indikerer uvanlig relativ styrke. Nylig prisaksjon har imidlertid krysset dette nivået, noe som indikerer at utbruddet kan mislykkes med en nedgang som også bryter 200-dagers eksponentielt glidende gjennomsnittlig støtte (EMA) til $ 116.

OBV-indikatoren for akkumuleringsfordeling (balanse-volum) ga et høydepunkt på hele tiden i juli og gikk inn i en distribusjonsfase som nådde en ni måneder lav i begynnelsen av oktober. Relativt svak prisaksjon etter morgendagens åpningstrykk kan falle OBV gjennom det støttenivået, og legge vekt til den bearish stokastikkavlesningen. Sammen med fortsatt testing på nøkkelnivåer, kunne neste nedgang lett bryte september-lavet på $ 11, 06.

Bunnlinjen

American Express-aksjen har gitt opp gevinster bokført etter morgendagens inntektsrapport for tredje kvartal og kan gå inn i neste etappe av en tre måneders korreksjon.

Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på utgivelsestidspunktet.