Frykt og grådighet indeks

Hva er frykt og grådighet-indeksen?

Frykt- og grådighetsindeksen ble utviklet av CNNMoney for å måle to dager, ukentlig, månedlig og årlig to av de primære følelsene som påvirker hvor mye investorer er villige til å betale for aksjer.

I teorien kan indeksen brukes til å måle om aksjemarkedet er rimelig. Dette er basert på logikken om at overdreven frykt har en tendens til å redusere aksjekursene, og at for mye grådighet har en motsatt effekt.

Viktige takeaways

• Frykt- og grådighetsindeksen ble utviklet av CNNMoney for å måle to av de primære følelsene som påvirker hvor mye investorer er villige til å betale for aksjer.
• Det er basert på forutsetningen at overdreven frykt kan føre til at aksjer handler godt under deres egenverdier, og at uhemmet grådighet kan føre til at aksjer blir budd langt over hva de burde være verdt.
• CNN undersøker syv forskjellige faktorer for å fastslå hvor mye frykt og grådighet det er i markedet, og scorer investorsentiment i en skala fra 0 til 100.

Hvordan frykt og grådighet indeks fungerer

Frykt- og grådighetsindeksen er en kontrarindeks. Det er basert på forutsetningen at overdreven frykt kan føre til at aksjer handler godt under deres egenverdier, og at uhemmet grådighet kan føre til at aksjer blir budd langt over hva de burde være verdt.

CNN undersøker syv forskjellige faktorer for å fastslå hvor mye frykt og grådighet det er i markedet. De er:

1. Aksjekurs momentum : Måling av Standard & Poor's 500-indeksen (S&P 500) mot det 125-dagers glidende gjennomsnittet (MA)
2. Aksjekursstyrke : Beregne antall aksjer som treffer 52 ukers høydepunkt mot de som treffer 52 ukers lav på New York Stock Exchange (NYSE)
3. Aksjekurs Bredde : Analyse av handelsvolum i stigende aksjer mot synkende aksjer
4. Valg for samtale og anrop : Hvor mye ligger alternativene i alternativet bak samtalealternativer, betyr grådighet eller overgår dem, noe som indikerer frykt
5. Junk Bond-etterspørsel : Måle appetitt på strategier med høyere risiko ved å måle spredningen mellom avkastningen på obligasjoner med investeringsgrad og søppel
6. Markedsvolatilitet : CNN måler Chicago Board Options Exchange Volatility Index (VIX), og konsentrerer seg om en 50-dagers MA
7. Safe Haven-etterspørsel : Forskjellen i avkastning for aksjer kontra statskasser

Hver av disse syv indikatorene måles på en skala fra 0 til 100, hvor indeksen beregnes ved å ta et like vektet gjennomsnitt av hver av dem. En lesning på 50 regnes som nøytral, mens noe høyere signaliserer mer grådighet enn vanlig.

Fordelene med frykt og grådighet-indeksen

Ifølge noen akademikere har grådighet, som kjærlighet, makt til å påvirke hjernen vår på en måte som tvinger oss til å legge sunn fornuft og selvkontroll til side og dermed provosere endring. Selv om det ikke er noen generelt akseptert forskning på biokjemi av grådighet, kan det ikke være frykt og grådighet når det gjelder mennesker og penger, som er kraftige motiver.

Mange investorer er emosjonelle og reaksjonære, og frykt og grådighet er tunge møtere på den arenaen. Disse observasjonene, fremhevet av atferdsøkonomer og støttet av flere tiår med bevis, presenterer en sterk sak for å holde oversikt over CNNs indeks.

Historien viser at frykt- og grådighetsindeksen ofte har vært en pålitelig indikator på en sving i aksjemarkedene i det siste. For eksempel sank indeksen til et lavt nivå den 17. september 2008, da S&P 500 falt til en treårs lav i kjølvannet av Lehman Brothers konkurs og den nærmeste bortfallet av forsikringsgiganten AIG. Derimot handlet den over 90 i september 2012 da globale aksjer gikk igjen etter Federal Reserve (FED) tredje runde med kvantitativ lettelse (QE3).

Mange forståsegivere er enige om at frykt og grådighet indeks kan komme godt med, forutsatt at det ikke er det eneste verktøyet som brukes til å ta investeringsbeslutninger. Investorer anbefales å holde rede på frykt for potensielle kjøp av dyppemuligheter og se perioder med grådighet som en potensiell indikator på at aksjer kan være overvurdert.

Kritikk av frykt og grådighet-indeksen

Skeptikere bagatelliserer frykten og grådighet-indeksen som et legitimt investeringsforskningsverktøy, og ser det mer som et barometer for publikum på markedet.

De hevder at en kjøp og hold strategi er den beste måten å investere i aksjer og bekymre seg for at verktøy som frykt og grådighet indeks oppmuntrer investorer til ofte å handle inn og ut av aksjer. Historie, legger de til, viser at en slik tilnærming gir dårligere avkastning.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Definisjon av overkjøp Overkjøp refererer til en sikkerhet som handelsmenn mener er priset over dens sanne verdi og som sannsynligvis vil møte et korrigerende press nedover i løpet av en nær fremtid. mer CBOE Volatility Index (VIX) Definisjon CBOE Volatility Index, eller VIX, er en indeks laget av Chicago Board Options Exchange (CBOE), som viser markedets forventning om 3-dagers volatilitet. mer Definisjon av markedssentiment Markedsstemning gjenspeiler investorenes generelle holdning eller tone til et bestemt verdipapir eller større finansmarked. mer S&P MidCap 400 indeksdefinisjon S&P MidCap 400 er en delmengde av S&P 500 og fungerer som et barometer for den amerikanske mid-cap aksjesektoren. mer Hvordan identifisere en Goldilocks-økonomi? En Goldilocks-økonomi har jevn økonomisk vekst, og forhindrer en lavkonjunktur, men ikke så mye vekst at inflasjonen stiger med for mye. mer Fundamental analyse Fundamental analyse er en metode for å måle en bestands egenverdi. Analytikere som følger denne metoden, oppsøker selskaper som er priset under virkelig verdi. mer Partnerkoblinger