Hvordan investere i private equity

Private equity er kapital som gjøres tilgjengelig for private selskaper eller investorer. Midlene som samles inn kan brukes til å utvikle nye produkter og teknologier, utvide arbeidskapital, foreta anskaffelser eller styrke selskapets balanse. Med mindre du er villig til å sette av ganske mye kontanter, er valgene dine for å investere i high-stakes verden av private equity minimale. I denne artikkelen viser vi deg hvorfor og hvor du kan investere i private equity-spillet.

Hvorfor investere i private equity?

Institusjonelle investorer og velstående personer tiltrekkes ofte av private equity-investeringer. Dette inkluderer store universitetsbevilgninger, pensjonsplaner og familiekontorer. Pengene deres blir finansiering for tidligfase, høyrisikosatsing og spiller en viktig rolle i økonomien.

Ofte vil pengene gå til nye selskaper som antas å ha betydelige vekstmuligheter i bransjer som telekommunikasjon, programvare, maskinvare, helsevesen og bioteknologi. Private equity-selskaper prøver å tilføre verdiene til selskapene de kjøper og gjøre dem enda mer lønnsomme. For eksempel kan de hente inn et nytt lederteam, legge til komplementerende selskaper og kutte aggressivt kostnader og deretter selge for store overskudd.

Du kjenner sannsynligvis noen av selskapene nedenfor som mottok private equity-midler gjennom årene:

• A&W restauranter
• Harrah's Entertainment Inc.
• Cisco Systems
• Intel
• Network Solutions (verdens største domenenavnsregistrator)
• FedEx

Uten private equity-penger hadde disse selskapene kanskje ikke vokst til husholdningsnavn.

Typisk minimumskrav til investering

Investering i private equity er ikke lett tilgjengelig for den gjennomsnittlige investoren. De fleste private equity-selskaper ser vanligvis etter investorer som er villige til å forplikte seg så mye som $ 25 millioner. Selv om noen firmaer har senket minimumsnivået til $ 250 000, er dette fremdeles utenfor rekkevidde for folk flest.

Fund of Fund

Et fond av fond har andeler i mange private partnerskap som investerer i private aksjer. Det gir en måte for bedrifter å øke kostnadseffektiviteten og redusere minimumskravet til investering. Dette kan også bety større diversifisering siden et fond av fond kan investere i hundrevis av selskaper som representerer mange forskjellige faser av risikovillig kapital og industri. I tillegg, på grunn av størrelsen og diversifiseringen, har et fond med potensial til å tilby mindre risiko enn du kanskje opplever med en individuell private equity-investering.

Verdipapirfond har begrensninger når det gjelder kjøp av egenkapital direkte på grunn av SECs regler om illikvide verdipapirbeholdninger. SEC-retningslinjene for aksjefond tillater opptil 15% tildeling til illikvide verdipapirer. Verdipapirfond har vanligvis sine egne regler som begrenser investering i illikvide aksje- og gjeldspapirer. Av denne grunn er aksjefond som investerer i private equity typisk fondets fond.

Ulempen er at det er et ekstra lag med gebyrer betalt til fondet for fondsforvalter. Minimumsinvesteringer kan ligge i området $ 100, 000 til $ 250, 000, og manageren kan ikke la deg delta med mindre du har en nettoverdi mellom $ 1, 5 millioner til $ 5 millioner.

Private Equity ETF

Du kan kjøpe aksjer i et børshandlet fond (ETF) som sporer en indeks over børsnoterte selskaper som investerer i private aksjer. Siden du kjøper individuelle aksjer over børsen, trenger du ikke å bekymre deg for minimumskrav til investering.

Imidlertid, som et fond med fond, vil en ETF legge til et ekstra lag med administrasjonsutgifter du kanskje ikke vil møte med en direkte, private equity-investering. Avhengig av megling, kan det hende du må betale megleravgift hver gang du kjøper eller selger aksjer.

Spesielle formålskjøp selskaper (SPAC)

Du kan også investere i børsnoterte skallselskaper som foretar private equity-investeringer i undervurderte private selskaper, men de kan være risikable. Problemet er at SPAC kanskje bare investerer i ett selskap, som ikke vil gi mye diversifisering. De kan også være under press for å oppfylle en investeringsfrist, som beskrevet i IPO-uttalelsen. Dette kan få dem til å ta på seg en investering uten å gjøre deres due diligence.

Bunnlinjen

Det er flere viktige risikoer ved investering i private equity. Som nevnt tidligere, kan gebyrene til investeringer i private equity som dekker mindre investorer være høyere enn du vanligvis forventer med konvensjonelle investeringer, som aksjefond. Dette kan redusere avkastningen. I tillegg, jo mer private equity-investeringer åpner for flere mennesker, desto vanskeligere kan det bli for private equity-selskaper å finne gode investeringsmuligheter.

I tillegg har noen av private equity-investeringskjøretøyer som har lavere minimumskrav til investering ikke lang historie å sammenligne med andre investeringer. Du bør også være forberedt på å forplikte pengene dine i minst ti år; Ellers kan du miste når selskaper dukker opp fra oppkjøpsfasen, blir lønnsomme og til slutt selges.

Bedrifter som spesialiserer seg i visse bransjer kan bære ytterligere risiko. For eksempel investerer mange firma bare i høyteknologiselskaper. Risikoen deres kan omfatte:

• Teknologirisiko: Vil teknologien fungere?
• Markedsrisiko: Vil det utvikle seg et nytt marked for denne teknologien?
• Bedriftsrisiko: Kan ledelsen utvikle en vellykket strategi?

Til tross for ulempene, hvis du er villig til å ta litt mer risiko med 2% til 5% av investeringsporteføljen din, kan den potensielle utbetalingen av å investere i private equity være stor.