Bank Panic fra 1907
Bank Panic fra 1907 oppsto på begynnelsen av det tjuende århundre. Det var et resultat av krympet markedslikviditet og avtagende tillit hos innskyterne. I tillegg til dette var det planer om å regulere tillitsselskaper. På den tiden møtte tillitsselskaper økt offentlig kontroll for å følge mindre regulering enn nasjonale eller statlige banker.
Denne skepsisen utløste et løp på tillitsselskapene som fortsatte å forverres selv når bankene stabiliserte seg. Uten en sentralbank gikk ledende finansmenn som JP Morgan inn og ga en viss likviditet. Selv den gang klarte ikke Knickerbocker Trust Company - New York Citys tredje største tillit - å motstå løpet og mislyktes i slutten av oktober. Dette undergravde publikums tillit til finansnæringen og fremskyndet de pågående bankoppkjøringene.
Forståelse av bankens panikk fra 1907
Bank Panic fra 1907 oppsto i løpet av en seks ukers lang strekning, som startet i oktober 1907. Utløseren var konkurs fra to mindre meglerforetak. Et mislykket forsøk fra F. Augustus Heinze og Charles Morse på å kjøpe opp aksjer i et kobbergruveselskap førte til et løp på bankene tilknyttet dem. New York Clearing House erklærte disse bankene løsemidler noen dager senere.
På den tiden hadde smittingen imidlertid spredd seg til tillitsselskaper. Det mest fremtredende trustfirmaet som falt, var Knickerbocker Trust, som ble nektet et lån av bankmagnat JP Morgan. Han ga imidlertid et lån til Trust Company of America - en annen finansinstitusjon målrettet av innskytere. Opprinnelig var panikken sentrert i New York City, men den spredte seg til slutt til andre økonomiske sentre over hele Amerika.
Det ble til slutt stoppet da den føderale regjeringen ga over 30 millioner dollar i bistand, og ledende finansmenn som JP Morgan og John D. Rockefeller fortsatte å orkestrere avtaler for å bringe tillit og likviditet tilbake til finansmarkedene. Førstnevnte spilte spesielt en sentral rolle i håndteringen av krisen. Arbeidende fra herskapshuset sitt på 34th Street, distribuerte JP Morgan sitt enorme informasjonsnettverk for å mobilisere og organisere redningen av store finansinstitusjoner.
Panikkens innvirkning førte til en eventuell utvikling av Federal Reserve System. I dag opererer sentralbanken under et dobbelt mandat for å maksimere sysselsettingen og stabilisere inflasjonen med pengepolitiske verktøy som åpne markedstransaksjoner.
Den gangen var hovedforskjellen mellom banksystemer i Europa og amerikanske fraværet av en sentralbank i USA. Europeiske land var i stand til å injisere likviditet i markedet i perioder med økonomisk nød. Mange følte at et sentralbanksystem kunne ha forhindret Bank Panic fra 1907 ved å gi en ekstra kilde til likvide midler til finansinstitusjoner å benytte seg av.
Dette førte til slutt til at ledende finansmenn utarbeidet en tidlig ramme for pengepolitikk og reformer i banksystemet. Rapporten ble skrinlagt fram til 1913 da daværende president Woodrow Wilson undertegnet lovgivningen i loven. Det opprettet Federal Reserve System med Charles Hamlin som den første styrelederen og Benjamin Strong - et sentralt medlem av Morgan's selskap - som presidenten for Federal Reserve Bank of New York.
Paralleller til den økonomiske nedgangen i 2008
Parallellene mellom Bank Panic fra 1907 og 2008 lavkonjunktur er påfallende. Den nylige finanskrisen var sentrert rundt investeringsbanker uten direkte tilgang til Federal Reserve System, mens forgjengeren spredte seg fra tillitsselskaper som eksisterte utenfor New York Clearing House. I hovedsak startet begge begivenheter utenfor tradisjonelle banktjenester i detaljhandelen, men innledet fortsatt mistillit til banknæringen blant bredere publikum.
Begge ble også innledet med en tid med overskudd i amerikansk økonomi. Panikken i 1907 ble forut av den gyldne tidsalder der monopol som Standard Oil dominerte økonomien. Veksten deres førte til konsentrasjonen av rikdom blant utvalgte individer. Teddy Roosevelt refererte til "rovvilt mannen av rikdom" i en av sine taler. Tilsvarende var perioden før lavkonjunkturen i 2008 preget av løs pengepolitikk og en økning i antall på Wall Street. Overhistorier i bank- og finansinstitusjoner florerte da de skaffet seg inntekter etter å ha sluppet tvilsomme lån til amerikanere.
Ettervirkningene av bankkjøringen i 1907 førte til opprettelsen av Federal Reserve mens lavkonjunkturen førte til nye reformer som Dodd-Frank. Disse mekanismene hadde til hensikt å beskytte bredere publikum mot en økonomisk sammenbrudd og hindre de store bankene fra å ta urimelige risikoer.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.