Forex marked: Hvem handler valuta og hvorfor

Valutamarkedet eller valutamarkedet er det største finansmarkedet i verden - større til og med enn aksjemarkedet, med et daglig volum på 5, 1 billioner dollar, mot 84 milliarder dollar for aksjer over hele verden, ifølge 2016 Triennial Central Bank Survey of FX and OTC derivater markeder. Det digitale nettstedet der en valuta byttes til en annen, valutamarkedet har mange unike attributter som kan komme som en overraskelse for nye handelsmenn. I denne artikkelen vil vi se innledende på forex, og hvordan og hvorfor handelsmenn i stadig større grad strømmer mot denne typen handel.

Viktige takeaways

• Valutamarkedet (også kjent som valuta eller valutamarked) er et globalt marked for utveksling av nasjonale valutaer mot hverandre.
• Markedsdeltakere bruker forex for å sikre seg mot internasjonal valuta og renterisiko, for å spekulere i geopolitiske hendelser, og for å diversifisere porteføljer, blant flere andre grunner.
• Større aktører i dette markedet har en tendens til å være finansinstitusjoner som forretningsbanker, sentralbanker, pengeforvaltere og hedgefond.
• Globale selskaper bruker valutamarkeder for å sikre valutarisiko fra utenlandske transaksjoner.
• Enkeltpersoner (detaljhandlere) er en veldig liten del av alt valutavalum, og bruker hovedsakelig markedet for å spekulere og daghandel.

Hva er Forex?

En valutakurs er en pris som betales for en valuta i bytte mot en annen. Det er denne typen utveksling som driver valutamarkedet.

Det er mer enn 100 forskjellige typer offisielle valutaer i verden. Imidlertid foretas de fleste internasjonale valutahandel og betaling med amerikanske dollar, britiske pund, japanske yen og euro. Andre populære instrumenter for valutahandel inkluderer den australske dollar, sveitsiske franc, kanadiske dollar og New Zealand dollar.

Valuta kan omsettes gjennom spottransaksjoner, videresalg, bytter og opsjonskontrakter der det underliggende instrumentet er en valuta. Valutahandel skjer kontinuerlig over hele verden, 24 timer i døgnet, fem dager i uken.

Hvem handler Forex?

Forex markedet har ikke bare mange spillere, men mange typer spillere. Her går vi gjennom noen av de viktigste typene institusjoner og handelsmenn i valutamarkeder:

Kommersielle og investeringsbanker

Det største volumet av valuta handles i interbankmarkedet. Det er her banker i alle størrelser handler valuta med hverandre og gjennom elektroniske nettverk. Store banker står for en stor prosentandel av det totale valutahandelen. Bankene legger til rette for valutatransaksjoner for kunder og utfører spekulative handler fra sine egne handelsbord.

Når bankene opptrer som forhandlere for kunder, representerer bud-spør-spredningen bankens fortjeneste. Spekulative valutahandler utføres for å tjene på valutasvingninger. Valutaer kan også gi diversifisering til en porteføljemiks.

Sentralbanker

Sentralbanker, som representerer nasjonens regjering, er ekstremt viktige aktører i valutamarkedet. Åpne markedsoperasjoner og sentralbankers rentepolitikk påvirker valutakursene i veldig stor grad.

En sentralbank er ansvarlig for å fikse prisen på den innfødte valutaen på forex. Dette er valutakursregimet som dens valuta vil handle i det åpne markedet. Valutakursregimer er delt inn i flytende, faste og bundne typer.

Enhver saksbehandlingshandling i valutamarkedet gjøres for å stabilisere eller øke konkurransekraften til den nasjonens økonomi. Sentralbanker (så vel som spekulanter) kan delta i valutaintervensjoner for å få valutaene til å verdsette eller svekke seg. For eksempel kan en sentralbank svekke sin egen valuta ved å opprette tilleggsforsyning i perioder med lange deflasjonstrender, som deretter brukes til å kjøpe utenlandsk valuta. Dette svekker effektivt den innenlandske valutaen, og gjør eksporten mer konkurransedyktig i det globale markedet.

Sentralbanker bruker disse strategiene for å roe ned inflasjonen. De gjør det fungerer også som en langsiktig indikator for valutahandlere.

Investeringsledere og hedgefond

Porteføljeforvaltere, samlede fond og hedgefond utgjør den nest største samlingen av aktører i valutamarkedet ved siden av banker og sentralbanker. Investeringsforvaltere handler valuta for store kontoer som pensjonsfond, stiftelser og kapital.

En investeringsansvarlig med en internasjonal portefølje må kjøpe og selge valuta for å handle utenlandske verdipapirer. Investeringsforvaltere kan også gjøre spekulative valutahandler, mens noen hedgefond utfører spekulative valutahandel som en del av deres investeringsstrategier.

Multinasjonale selskaper

Bedrifter som driver med import og eksport gjennomfører valutatransaksjoner for å betale for varer og tjenester. Tenk på eksemplet til en tysk produsent av solcellepaneler som importerer amerikanske komponenter og selger de ferdige produktene i Kina. Etter at det endelige salget er foretatt, må den kinesiske yuanen som produsenten mottok konverteres tilbake til euro. Det tyske firmaet må da bytte euro for dollar for å kjøpe flere amerikanske komponenter.

Selskaper handler forex for å sikre risikoen forbundet med oversettelser i utenlandsk valuta. Det samme tyske firmaet kan kjøpe amerikanske dollar i spotmarkedet, eller inngå en valutaswapavtale for å skaffe dollar på forhånd for å kjøpe komponenter fra det amerikanske selskapet for å redusere risikoen for utenlandsk valuta.

I tillegg kan sikring mot valutarisiko legge til et sikkerhetsnivå til offshoreinvesteringer.

Individuelle investorer

Volumet av valutahandler gjort av detaljinvestorer er ekstremt lavt sammenlignet med finansinstitusjoner og selskaper. Imidlertid vokser den raskt i popularitet. Retailinvestorer baserer valutahandel på en kombinasjon av grunnleggende forhold (dvs. renteparitet, inflasjonsrenter og pengepolitiske forventninger) og tekniske faktorer (dvs. støtte, motstand, tekniske indikatorer, prismønstre).

Hvordan Forex Trading former virksomheten

Det resulterende samarbeidet mellom de forskjellige typene valutahandlere er et veldig likvidt, globalt marked som påvirker virksomheten rundt om i verden. Valutakursbevegelser er en faktor i inflasjon, globale bedriftsinntekter og betalingsbalansen for hvert land.

For eksempel fremhever den populære valutabehandlingsstrategien hvordan markedsdeltakere påvirker valutakurser som igjen har overbelastningseffekter på verdensøkonomien. Bærehandelen, utført av banker, hedgefond, investeringsforvaltere og enkeltinvestorer, er designet for å fange opp forskjeller i avkastning på tvers av valutaer ved å låne lavavkastende valutaer og selge dem til å kjøpe høyavkastende valutaer. Hvis den japanske yen for eksempel har en lav avkastning, ville markedsdeltakerne selge den og kjøpe en valuta med høyere avkastning.

Når rentene i land med høyere avkastning begynner å falle tilbake mot land med lavere avkastning, avvikler bærehandelen og investorer selger sine høyere avkastningsinvesteringer. En avvikling av handel med yen kan føre til at store japanske finansinstitusjoner og investorer med betydelige utenlandske beholdninger flytter penger tilbake til Japan når spredningen mellom utenlandske avkastninger og innenlandske avkastninger blir mindre. Denne strategien kan igjen føre til en bred nedgang i de globale aksjekursene.

Bunnlinjen

Det er en grunn til at forex er det største markedet i verden: Det gir alle fra sentralbanker til detaljinvestorer potensielt mulighet til å se overskudd fra valutasvingninger relatert til verdensøkonomien. Det er forskjellige strategier som kan brukes til å handle og sikre valutaer, for eksempel bærehandelen, som belyser hvordan forex-aktører påvirker den globale økonomien.

Årsakene til valutahandel er varierte. Spekulative handler - utført av banker, finansinstitusjoner, hedgefond og enkeltinvestorer - er gevinstmotiverte. Sentralbanker beveger valutamarkeder dramatisk gjennom pengepolitikk, innstilling av valutaregimer, og i sjeldne tilfeller valutaintervensjon. Bedrifter handler valuta for global forretningsdrift og for å sikre risiko.

Samlet sett kan investorer dra fordel av å vite hvem som handler forex og hvorfor de gjør det.