Hva betyr investeringsgrad?

Kredittvurderinger er et nyttig mål for å sammenligne rentepapirer, som obligasjoner, regninger og sedler. De fleste selskaper mottar rangeringer i henhold til deres økonomiske styrker, utsikter og tidligere historie. Bedrifter som har håndterbare gjeldsnivåer, godt inntjeningspotensial og gode gjeldsbetalende poster vil ha god kredittvurdering.

Investeringsgrad refererer til kvaliteten på selskapets kreditt. For å bli betraktet som et investeringsgradsproblem, må selskapet vurderes til 'BBB' eller høyere av Standard og Poor's eller Moody's. Alt under denne 'BBB' -vurderingen anses som ikke-investeringsgrad. Hvis selskapet eller obligasjonen er vurdert som 'BB' eller lavere, er det kjent som søppelkarakter, i så fall anses sannsynligheten for at selskapet vil betale tilbake sin utstedte gjeld som spekulativ.

Viktige takeaways

• Kredittvurderinger er et nyttig mål for å sammenligne rentepapirer, som obligasjoner, regninger og sedler.
• Ethvert kjøp eller salg av obligasjoner, regninger eller sedler vil ha en tilknyttet kredittvurdering.
• I finans regnes statlige og private rentepapirer, som obligasjoner og sedler, som investeringsgrad hvis de har en lav risiko for mislighold.

Ethvert kjøp eller salg av obligasjoner, regninger eller sedler vil ha en tilknyttet kredittvurdering. Denne rangeringen endres over tid etter hvert som selskapets styrke og gjeldsbelastning endres. Hvis et selskap tar på seg mer gjeld enn det kan takle, eller hvis inntektsutsiktene svekkes, vil det senke selskapets rating. Hvis det reduserer gjelden eller finner en måte å øke potensiell inntjening, vil selskapets rating vanligvis øke.

Hvilke verdipapirer anses som investeringsgrad?

I finans regnes statlige og private rentepapirer, som obligasjoner og sedler, som investeringsgrad hvis de har en lav risiko for mislighold. Investeringsgrad bestemmes ut fra en relativ skala av kredittvurderingsbyråer som Standard & Poor's og Moody's. Slike kredittvurderinger gir uttrykk for en låneorganisasjons evne og vilje til å tilbakebetale sin gjeld og er basert på mange økonomiske og økonomiske indikatorer som påvirker låntakers kredittverdighet. Verdipapirer med en rating på BBB eller over fra Standard og Poor's eller Baa3 eller over fra Moody's regnes som investeringskvalitet.

Kredittvurderinger og kredittverdighet

Kredittvurderinger representerer fremtidsrettede uttalelser om kredittverdigheten og kredittrisikoen til en bestemt organisasjon for å oppfylle sine økonomiske forpliktelser. Kredittvurderingen indikerer en standardrisiko for en individuell gjeld, en kommunal obligasjon, en statsobligasjon eller pantelån med sikkerhet.

Ved konstruksjon av vurderingen tar kredittvurderingsbyrået hensyn til en rekke faktorer for å få et godt balansert syn på kredittrisiko. Utnyttelse, kontantstrømmer, inntjening, rentedekningsgrad og andre økonomiske forhold er vanlige indikatorer som kredittvurderingsbyrået vurderer å tildele en investeringsklasse til en bestemt sikkerhet.

En sikkerhet har en rating på investeringsklasse hvis den har en rating som faller innenfor området fra Aaa til Baa3 fra Moody's eller AAA til BBB- for Standard & Poor's. Selskapets verdipapirer har rating på investeringsklasse hvis det har en sterk kapasitet til å oppfylle sine økonomiske forpliktelser.

Rangeringen av BBB- fra Standard & Poor's og Baa3 fra Moody's representerer lavest mulig rangering for en sikkerhet som skal anses som investeringskvalitet. BBB- og Baa3-rating indikerer at selskapet som utstedte slike verdipapirer har en tilstrekkelig kapasitet til å oppfylle sine forpliktelser, men det kan være underlagt ugunstige økonomiske forhold og endringer i økonomiske forhold.

Rangeringen av BBB- fra Standard & Poor's og Baa3 fra Moody's representerer lavest mulig rangering for en sikkerhet som skal anses som investeringskvalitet.

Mister investeringsklassifiseringer

Det er vanlig at en sikkerhet mister sin rating. Årsakene til slike hendelser varierer og kan være relatert til endringer i det generelle forretningsmiljøet som resesjon, bransjespesifikke problemer eller selskapets økonomiske problemer.

Du bør ta rangeringer fra kredittvurderingsbyråer med forsiktighet.

Hvis det er en lavkonjunktur, er det sannsynlig at mange selskaper sliter med å generere nok kontantstrøm til å dekke interessen og hovedstøttene, og kredittbyråer kan senke rangeringen av selskaper på tvers av sektorer. En endring i teknologi eller fremveksten av en rival i en bransje kan også garantere nedgradering av verdipapirvurdering fra investeringsklasse til spekulativ karakter. En annen vanlig årsak til tapet av en verdipapirers investeringsgrad skyldes selskapets problemer, for eksempel å ta for mye innflytelse, problemer med å samle på kundefordringer og forskriftsendringer.

Du bør ta rangeringer fra kredittvurderingsbyråer med forsiktighet. Under finanskrisen 2007-08 ble det tydelig at kredittvurderingsbyråer villedet publikum ved å gi AAA-rating til det svært komplekse verdipapirmarkedet. Det viste seg at disse MBS-ene var høyrisikoinvesteringer og deres rangeringer ble snart nedjustert til spekulativ karakter fra investeringsklasse.