Reverse Morris Trust
En omvendt Morris trust (RMT) er en skatteoptimaliseringsstrategi der et selskap som ønsker å spinne av og deretter selge eiendeler til en interessert part, kan gjøre det samtidig som man unngår skatter på eventuelle gevinster ved en slik avhending av eiendeler.
En omvendt Morris-tillit er en organisasjonsform som gjør det mulig for en enhet å kombinere et datterselskap som ble spunnet av med en strategisk fusjon eller kombinasjon med et annet selskap uten skatter, forutsatt at alle juridiske krav til spin-off er oppfylt. For å danne en omvendt Morris-tillit, må et morselskap først spinne et datterselskap eller annen uønsket eiendel til et eget selskap, som deretter slås sammen eller kombineres med et firma som er interessert i å anskaffe eiendelen.
[Viktig: Forskjellen mellom en Morris-tillit og en omvendt Morris-tillit er at i en Morris-tillit fusjonerer morselskapet med målselskapet og det opprettes ikke noe datterselskap.]
Slik fungerer en omvendt Morris Trust
Omvendte Morris-tillit stammet som et resultat av en kjennelse fra 1966 i en søksmål mot Internal Revenue Service (se CIR v. Morris Trust), som skapte et skattefelt for å unngå skatter ved salg av uønskede eiendeler.
Den omvendte Morris Trust starter med et morselskap som ønsker å selge eiendeler til et tredjeparts selskap. Morselskapet oppretter deretter et datterselskap, og det datterselskapet og tredjepartsselskapet fusjonerer for å opprette et ikke tilknyttet selskap. Det urelaterte selskapet utsteder da aksjer til det opprinnelige morselskapets aksjonærer. Hvis disse aksjonærene kontrollerer minst 50, 1 prosent av stemmeretten og den økonomiske verdien i det urelaterte selskapet, er den omvendte Morris Trust fullstendig. Morselskapet har effektivt overført eiendelene, skattefrie, til tredjepart.
Nøkkelfunksjonen for å bevare den skattefrie statusen til en omvendt Morris-tillit er at aksjeeiere i det opprinnelige morselskapet etter dannelsen eier minst 50, 1 prosent av aksjen etter stemme og verdi av det kombinerte eller sammenslåtte selskapet. Dette gjør den omvendte Morris-tilliten bare attraktiv for tredjepartsbedrifter som er omtrent like store eller mindre enn det spunne datterselskapet.
Tredjepartsselskapet i en omvendt Morris-tillit har også større fleksibilitet i å skaffe seg kontroll over styret og utnevne toppledelsen, til tross for at den ikke har kontrollerende eierandel i tilliten.
Viktige takeaways
- En omvendt Morris trust (RMT) er en skatteoptimaliseringsstrategi der et selskap som ønsker å spinne av og deretter selge eiendeler til en interessert part, kan gjøre det samtidig som man unngår skatter på eventuelle gevinster ved en slik avhending av eiendeler.
- Den omvendte Morris Trust starter med et morselskap som ønsker å selge eiendeler til et tredjeparts selskap.
- Nøkkelfunksjonen for å bevare den skattefrie statusen til en omvendt Morris-tillit er at aksjeeiere i det opprinnelige morselskapet etter dannelsen eier minst 50, 1% av aksjen etter stemme og verdi av det kombinerte eller sammenslåtte selskapet.
Eksempel på en omvendt Morris Trust
Et telekomfirma som ønsker å selge gamle fasttelefoner til mindre selskaper på landsbygda, kan bruke denne teknikken. Teleselskapet ønsker kanskje ikke å bruke tid eller ressurser på å oppgradere disse linjene til bredbånd- eller fiberoptiske linjer, slik at de kan selge eiendelene ved hjelp av denne skatteeffektive overføringen.
I 2007 kunngjorde Verizon Communications et planlagt salg av fasttelefonvirksomheten i visse linjer i Nordøst-regionen til FairPoint Communications. For å oppfylle den skattefrie transaksjonskvalifikasjonen overførte Verizon uønskede driftsmidler til fastnet til et eget datterselskap og delte ut aksjene til de eksisterende aksjonærene.
Deretter fullførte Verizon en omvendt Morris-tillitsorganisering med FairPoint, der de opprinnelige Verizon-aksjonærene eide en majoritetsandel i det nyfusjonerte selskapet, mens FairPoints opprinnelige ledelse drev det nye selskapet.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.