Oprah's Weight Watchers Stake Shrinks med 580 millioner dollar

Weight Watchers International, Inc. (WTW), overgår nå til "WW Inc." snublet dårlig onsdag, med aksjer som falt mer enn 35% etter at selskapet gikk glipp av inntektsestimater for fjerde kvartal og reduserte kraftig veiledning for hele året. Weight Watchers rapporterte om den tregeste veksten på to år, og kritiserte at en dårlig organisert utrulling av den nye bedriftsidentiteten har tvunget kunder ut døren, forvirret og frustrert over merkevarebyggingen.

Verdien av Oprah Winfreyes 5, 5 millioner aksjer i Weight Watchers har sunket med forbløffende 586 millioner dollar siden aksjen toppet seg til $ 105, 73 i juni 2018, noe som brakte hennes gjenværende eierandel til 131 millioner dollar. Mediemogulen kjøpte 7, 5 millioner aksjer til priser på enkeltsifrene i oktober 2015, og tok 10% eierskap i vekttap- og fitnessgiganten, og nettet 110 millioner dollar da hun solgte 2 millioner aksjer i mars 2018.

Aksjen stengte på en 22 måneders lav i de øvre tenårene onsdag, men kan legge ut nye lave de kommende ukene hvis andre analytikere samsvarer med JP Morgans nyutstedte kursmål på $ 14. Og gitt banen siden tredje kvartal 2018, kan nedgangen snart utfordre Oprahs inngangspris til $ 6, 79, og fremhever den overordnede viktigheten av prismål, gevinstbeskyttelse og risikostyring, selv for høyprofilerte milliardærer.

WTW langsiktig diagram (2001 - 2019)

Selskapet ble offentliggjort på $ 30, 00 i november 2001, nesten 40 år etter å ha blitt stiftet av Queens, New York, gründeren Jean Nidetch, og aksjen toppet litt over $ 50 i fjerde kvartal 2002. Den ble nedsenket innen et punkt etter børsnoteringen åpnet trykket i 2004 og snudde høyere, og fullførte en rundreise til den tidligere høyden mer enn ett år senere. Et øyeblikkelig utbrudd klarte ikke å tiltrekke kjøpsrenter, og ble på $ 57 i august 2005.

Det markerte det høyeste høye på nesten seks år, foran en nedtur som akselererte under den økonomiske kollapsen i 2008. Nedgangen brøt IPO-støtten i oktober og havnet på midten av tenårene i mars 2009, mens den påfølgende utvinningsbølgen nådde toppen av 2005 i februar 2011. Et utbrudd la til 30 poeng i mai og snudde, og ga et stort sammenbrudd i juni 2012.

Selgepresset fortsatte i ytterligere tre år, og nådde et lavmål hele tiden på $ 3, 67 bare tre måneder før Winfrey kom med overskriftene med sin store eierandel. Den påfølgende trenden stoppet opp i 2016 og fortsatte i 2017, og gikk inn i en parabolsk fase som tilførte mer enn 90 poeng på bare 15 måneder. Aksjen oppnådde et høyt nivå på 105, 73 dollar i juni 2018 og snudde kraftig lavere og dumpet mer enn 80 poeng i onsdagens avsluttende trykk.

Den månedlige stokastiske oscillatoren har nådd den dypt oversolgt lesehiten i 2014 og 2015 (blå linje). Begge disse nedgangstidene hadde enda lavere nedturer etter å ha nådd det nivået, noe som reduserte verdien som et motsatt signal. I tillegg har nedgangen nå krysset .786 Fibonacci retracement av opptrenden som startet i 2015, noe som indikerer at salgspresset kan fortsette inn i 100% retracement. Det vil i sin tur slippe Oprahs gjenværende eierandel til nettotap.

WTW korttidsoversikt (2017 - 2019)

Onsdagens tilbakegang brøt opp støtten ved IPO-åpningen i 2001 for tredje gang i aksjens offentlige historie, og slo et psykologisk slag. OBV-indikatoren for akkumuleringsfordeling (balanse-volum) ga et høydepunkt på hele tiden i juni 2018 og har nå falt til det laveste lavet siden mai 2017. Dette signaliserer en aggressiv utvandring av institusjonell kapital, til tross for Oprahs rykte som en kyndig business.

Det er vanskelig å finne høye odds reverseringsnivåer etter måneder med ensidig prisaksjon. Overbevisende er det liten støtte i prishistorien til 2016 som lå på $ 9, 73, og utsetter nedgangen for ytterligere 50% hårklipp. Det er lærerikt å merke seg at et salg som når dette nivået vil plassere fortsettelsesgapet i oktober 2018 helt på 50% -nivået, og samsvarer med det lenge inneholdt omdømmet som et midtveispunkt for oppturer og nedadtrender.

Bunnlinjen

En aggressiv exit av institusjonell kapital eskalerte til en fullskala eksodus denne uken etter at selskapet tidligere kjent som Weight Watchers advarte om vekstnedgang.

Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på utgivelsestidspunktet.