Bitcoin ETF-er forklart

Det virker uunngåelig at to av de hotteste områdene i investeringsverdenen vil møte opp før eller siden. For cryptocurrency-entusiaster og investorer som ønsker å dra nytte av den økende populariteten til børshandlede fond (ETF), er muligheten for en ETF som sporer bitcoin den beste muligheten for denne typen forbindelse. Imidlertid har det vært voksensmerter og problemer med å prøve å lansere de første Bitcoin-ETF-ene. Årsaken er at bitcoin, den største cryptocurrency i verden etter markedskapital, forblir stort sett uregulert, og den amerikanske verdipapir- og utvekslingskommisjonen (SEC) er nølende med å la en ETF fokusere på det nye og stort sett uprøvde cryptocurrency-markedet gjøre sin vei til offentligheten.

Hvordan fungerer en Bitcoin ETF?

Før vi ser på de potensielle fordelene og risikoene med en bitcoin ETF, la oss sikkerhetskopiere et skritt og gå gjennom hva en bitcoin ETF er. En ETF er et investeringsmiddel som sporer resultatene til en bestemt eiendel eller gruppe av eiendeler. ETF-er gjør det mulig for investorer å diversifisere investeringene sine uten å eie eiendeler sporet av en ETF. For de enkeltpersoner som bare ønsker å fokusere på gevinster og tap, gir ETF-er et enklere alternativ til å kjøpe og selge individuelle eiendeler. Fordi mange tradisjonelle ETF-er rettet mot større kurver med navn med noe felles (med fokus på bærekraft, for eksempel eller aksjer som representerer videospillindustrien og beslektede virksomheter), lar de investorer enkelt diversifisere eierandelene sine. (For mer, se: Hva er forskjellen mellom Blockchain ETFer og Bitcoin ETFer? )

En bitcoin ETF er en som etterligner prisen på den mest populære digitale valutaen i verden. Dette gjør at investorer kan kjøpe seg inn i ETF uten å gå gjennom den kompliserte prosessen med å handle bitcoin i seg selv. Fordi innehavere av ETF ikke vil bli direkte investert i bitcoin i seg selv, vil de ikke måtte bekymre seg for de komplekse lagrings- og sikkerhetsprosedyrene som kreves av cryptocurrency investorer.

Hvorfor ikke bare investere i Bitcoin?

Hvis en bitcoin ETF bare speiler prisen på selve cryptocurrency, hvorfor bry deg med den midterste mannen? Hvorfor ikke bare investere i bitcoin direkte? Det er flere årsaker til dette. For det første, som angitt ovenfor, trenger ikke investorer å bry seg med sikkerhetsprosedyrene forbundet med å holde bitcoin og andre cryptocurrencies. Videre er det ikke nødvendig å håndtere cryptocurrency-utvekslinger i prosessen; investorer kan bare kjøpe og selge ETF gjennom tradisjonelle børser og markeder. (Se også: Hvorfor kjøpe denne dyre Bitcoin-tilliten i stedet for den faktiske Bitcoin? )

Det er en annen avgjørende fordel å fokusere på en bitcoin ETF heller enn på bitcoin selv. Fordi ETF er et investeringsinstrument, vil investorer kunne korte salg av aksjer i ETF hvis de tror at prisen på bitcoin vil gå ned i fremtiden. Dette er ikke noe som kan gjøres i det tradisjonelle cryptocurrency-markedet. (For mer, se: 5 måter å kort Bitcoin på .)

Kanskje viktigst er det imidlertid at ETF-er er mye bedre forstått over hele investeringsverdenen enn cryptocururrency, selv om digitale mynter og symboler har blitt stadig mer populære de siste årene. En investor som ønsker å bli involvert i det digitale valutarommet, men uten den tid som er nødvendig for å lære om alle inn- og utsalg, kan fokusere på å handle et kjøretøy han eller hun sannsynligvis vil ha en bedre forståelse av allerede.

Veien til godkjenning av ETF fra Bitcoin

Bedrifter som ønsker å lansere bitcoin ETF-er har hittil hatt en vanskelig tid med reguleringsbyråer. Cameron og Tyler Winklevoss, kjent for sitt engasjement i Facebook, Inc. (FB) og, nylig, for deres Gemini digitale valutaveksling, hadde sin begjæring om å lansere en ETF bitcoin kalt Winklevoss Bitcoin Trust avvist av SEC i 2017. Årsaken til avslaget var at bitcoin omsettes på børser som stort sett er uregulerte, noe som etterlater det utsatt for svindel og manipulasjon. Winklevoss-brødrene ga imidlertid ikke opp innsatsen; 19. juni 2018 tildelte US Patent and Trademark Office dem patent for et firma som heter Winklevoss IP LLP for børshandlede produkter. (Se også: Hvorfor Winklevoss Twins 'nye Bitcoin ETF-spørsmål.)

Winklevosses er ikke de eneste cryptocurrency-entusiastene som ønsker å være de første til å lykkes med å lansere en bitcoin ETF. Cboe Global Markets, Inc. (CBOE), børsen som er ansvarlig for å få til futcoin-futures, håper at SEC også vil tillate digitale valutarelaterte ETF-er. Cboe kjøpte også Bats Global Markets, Inc., børsen Winklevoss ETF ville blitt tilbudt. (For mer, se: SEC vurderer regelendring for å tillate Bitcoin-ETF-er .)

VanEck og SolidX, et fintech-selskap med prosjekter relatert til bitcoin, kunngjorde planer tidligere i 2018 for VanEck SolidX Bitcoin Trust ETF (XBTC). Denne ETF vil målrette institusjonelle investorer, ifølge ETF Trends, ettersom den ville åpne med en aksjekurs på $ 200 000. XBTC er designet for å spore en indeks relatert til en gruppe bitcoin-handelsbord. Tanken er at ved å spre fokuset til ETF noe, kan XBTC kanskje være i stand til å redusere SECs bekymring for fond som er knyttet til selve bitcoin. VanEck CEOJan van Eck forklarte CoinDesk at han "tror [e] at vi samlet vil bygge noe som kan være bedre enn andre konstruksjoner som for øyeblikket tar vei gjennom reguleringsprosessen. En riktig konstruert fysisk støttet bitcoin ETF vil være designet for å gi eksponering til prisen på bitcoin, og en forsikringskomponent vil bidra til å beskytte aksjonærene mot den operasjonelle risikoen ved å kjøpe og holde på bitcoin. "

Bunnlinjen

Selv om SEC så langt ikke har godkjent noen ETF-er i digital valuta, er investorene stort sett optimistiske. En kilde hos Commodities Futures Trading Commission forklarte at sjansen for at en bitcoin ETF blir godkjent i 2018 er "90% på dette tidspunktet." Årsaken til skiftet kan ha noe å gjøre med det faktum at "kryptomarkedene har moderert seg og regulatorer har sett på mangelen på drama rundt futcoin-futures i flere globale børser."

SEC har også åpnet Bitcoin ETF-applikasjoner for offentlige kommentarer, der de aller fleste kommentatorer gir uttrykk for godkjenning for det nye produktet. Hvis og når de første Bitcoin-ETF-ene blir lansert, er det sannsynlig at de vil se tidlig suksess, da både cryptocurrency-entusiaster og tradisjonelle investorer deltar. På sin side kan økningen av ETF-er i Bitcoin også bidra til å drivstoffgevinster i bitcoin også, og fordi mange andre digitale valutaer er nært knyttet til ytelsen til bitcoin, vil gevinster på kryptovalutamarkedet.

Til slutt forklarer en kilde hos SEC: "Innbyggere i USA sender penger til alle slags eksotiske steder for å investere i uregulerte [cryptocurrency] -instrumenter med absolutt null regning for å miste hvert øre de har utsatt ... regulering vil begynne å løse disse problemene og hold klientfordelene på land. "" (For ytterligere lesing, se: SEC avviser Winklevoss Bitcoin ETF-planer .)