Forordning SHO
Forordning SHO er en forskrift implementert 3. januar 2005, som søker å oppdatere lovgivning om kortsalgspraksis. Forordning SHO etablerte "lokalisere" og "nærbilde" standarder som først og fremst er rettet mot å forhindre muligheten for uetiske handelsmenn til å delta i nakne kortsalgspraksis.
Å bryte ned forskrift SHO
Kravet om "lokalisering" krever at en megler har rimelig tro på at egenkapitalen som skal kort selges kan lånes og leveres til en kort selger på en bestemt dato før kortsalg kan skje.
"Close-out" -kravet representerer den økte mengden leveransekrav som stilles til verdipapirer som har mange utvidede leveringssvikt hos et tollagentur.
Denne forskriften representerer første gang kortsalgsforskriften ble oppdatert siden 1938.
Regler og retningslinjer Forordning SHO Gjennomføres
Etter den første vedtakelsen av forordningen kom to unntak - bestefarebestemmelsen og unntaket av produsent av opsjoner - til nærhetskravet. Det var stadig bekymringer om tilfeller der krav ikke ble oppfylt for å stenge verdipapirer som ikke hadde levert posisjoner. Disse bekymringene førte til slutt til eliminering av begge unntakene innen 2008.
Endringer i forskriften har omfattet styrking av nærhetskravene ved å bruke dem på leveringsfeil som følge av salg av alle aksjepapirer, samt kutte ned tiden for tillatelse til å levere utestenginger.
Ytterligere endringer i SEC SHs regulering av SH inkluderte vedtakelsen av regel 201, som begrenser prisen for at short salg kan bli påvirket i løpet av en periode med betydelig prispress nedover på en aksje. Hensikten med regelen er ifølge SEC å forhindre kortsalg som spesielt er ment å være voldelig eller manipulerende for aksjeprisen.
Et av de viktigste spørsmålene SEC ønsket å ta opp med innføringen av forskrift SHO var bruken av short selling for å kunstig tvinge ned prisen på et verdipapir. Innføringen av regel 201 var ment å forhindre kortsalg som kan forsterke tilbakegangen av en sikkerhet som er midt i en betydelig prisnedgang under intradagshandel.
Som en del av regel 201, er handelssentre pålagt å etablere og håndheve retningslinjer som forhindrer kortsalg til det som vil bli ansett som ikke tillatte priser etter at en aksje får 10% reduksjon i prisen på en dag. Dette ville utløse en "effektbryter" som ville sette pristestbegrensninger i kraft på kortsalg den dagen og inn i neste handelsdag.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.