Kupongrate
En kupongrente er avkastningen som er betalt av en rentepapir; en rentepapirs kupongrente er ganske enkelt bare de årlige kupongutbetalingene som utsteder betaler i forhold til obligasjonens pålydende eller pålydende verdi. Kupongrenten, eller kupongbetalingen, er avkastningen obligasjonen har betalt på utstedelsesdatoen. Dette avkastningen endres når verdien av obligasjonen endres, og gir dermed obligasjonens avkastning til løpetid.
01:32Kupongrate
Slik fungerer en kupongrate
En obligasjons kupongrente kan beregnes ved å dele summen av verdipapirets årlige kupongbetalinger og dele dem med obligasjonens pålydende verdi. For eksempel har en obligasjon utstedt med en pålydende verdi av $ 1000 som betaler en $ 25 kupong halvårlig en kupongrente på 5%. Alt annet lik, obligasjoner med høyere kupongrente er mer ønskelige for investorer enn de med lavere kupongrenter.
Kupongrenten er renten som utstederen betaler av utstederen for sikkerhetsperioden. Begrepet "kupong" er avledet fra den historiske bruken av faktiske kuponger for periodiske rentebetalingssamlinger. Når den er satt på utstedelsesdatoen, forblir en obligasjons kupongrente uendret, og innehavere av obligasjonen mottar fastrenteutbetalinger til en forhåndsbestemt tidsfrekvens.
Viktige takeaways
- En kupongrente er avkastningen som er betalt av en rentepapir.
- Når et marked tar seg opp og er gunstigere, vil kuponghaveren gi mindre enn de rådende markedsforhold, da obligasjonen ikke vil betale mer, da verdien ble bestemt ved utstedelsen.
- Utbyttet til forfall er når en obligasjon kjøpes i annenhåndsmarkedet, og er forskjellen i obligasjonens rentebetalinger, som kan være høyere eller lavere enn obligasjonens kupongrente da den ble utstedt.
En obligasjonsutsteder bestemmer kupongrenten basert på gjeldende markedsrenter, blant annet på utstedelsestidspunktet. Markedsrenter endres over tid og når de beveger seg høyere eller lavere enn en obligasjons kupongrente, øker eller synker obligasjonen.
Spesielle hensyn: Markedsrente og avkastning til forfall
Endring av markedsrenter påvirker obligasjonsinvesteringsresultatene. Siden en obligasjons kupongrente er fast gjennom obligasjonens løpetid, er en obligasjonseier fast med å motta tilsvarende lavere rentebetalinger når markedet tilbyr en høyere rente. Et like uønsket alternativ er å selge obligasjonen for mindre enn pålydende med underskudd. Dermed gir obligasjoner med høyere kupongrente en sikkerhetsmargin mot stigende markedsrenter.
Hvis markedsrenten blir lavere enn en obligasjons kupongrente, er det en fordel å holde obligasjonen, ettersom andre investorer kan være lurt å betale mer enn pålydende for obligasjonens sammenlignbart høyere kupongrente.
Når investorer kjøper et obligasjon opprinnelig til pålydende og deretter holder obligasjonen til forfall, er renten de tjener på obligasjonen basert på kupongrenten som er angitt ved utstedelsen. For investorer som anskaffer obligasjonen i annenhåndsmarkedet, avhengig av prisene de betaler, kan avkastningen de tjener på obligasjonens rentebetalinger være høyere eller lavere enn obligasjonens kupongrente. Dette er den effektive avkastningen som kalles avkastning til forfall.
For eksempel gir en obligasjon til pålydende $ 100, men omsettes til $ 90, kjøperen et avkastning til løpetid som er høyere enn kupongrenten. Motsatt gir et obligasjon til en pålydende verdi av $ 100, men omsettes til $ 110, kjøperen et avkastningsrente som er lavere enn kupongrenten. (For relatert lesing, se "Yield to Maturity vs. Coupon Rate: Hva er forskjellen?")
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.