Bygg en obligasjonsstige for å øke avkastningen

Når porteføljeforvaltere snakker om strategier for å lykkes, refererer de ofte til risikospredning og pengestyring. Disse strategiene skiller investorer som er vellykkede på grunn av kunnskap og dyktighet, fra de som bare er heldige. Ikke ta feil, flaks er ikke en dårlig ting å ha, men å ha de grunnleggende ferdighetene vil til slutt føre til suksess.

I denne artikkelen skal vi diskutere obligasjonsstigen, en obligasjonsinvesteringsstrategi som er basert på et relativt enkelt konsept som mange investorer og fagpersoner ikke klarer å bruke eller til og med forstå.

Viktige takeaways

• En obligasjonsstige er en investeringsstrategi med flere forfall som diversifiserer obligasjonsbeholdningen i en portefølje.
• Ved å forskyve forfallstidspunktene, vil du ikke bli låst i en obligasjon over lengre tid.
• Obligasjonsstiger lar investorer justere kontantstrømmer i henhold til deres økonomiske situasjon.
• Når du bygger stigen din, bør du ta hensyn til trinnene, høyden på stigen og byggematerialene.
• Har nok penger til stigen din, omgå obligasjoner som kan konverteres, ikke løn inn investeringene dine tidlig, og se etter obligasjoner av høy kvalitet.

Hva er en obligasjonsstige?

En obligasjonsstige er en strategi som prøver å minimere risikoen forbundet med rentepapirer mens du styrer kontantstrømmer for den enkelte investor. Spesielt er en obligasjonsstige - som prøver å matche kontantstrømmer med etterspørselen etter kontanter - en investeringsstrategi med flere forfall som diversifiserer obligasjonsbeholdningen i en portefølje. Det reduserer reinvesteringsrisikoen knyttet til rullering av modne obligasjoner til lignende renteprodukter på en gang. Det hjelper også med å håndtere pengestrømmen, og hjelper deg med å sikre en jevn strøm av kontantstrømmer gjennom året.

I enklere termer er en obligasjonsstige navnet gitt til en portefølje av obligasjoner med ulik løpetid. Anta at du hadde 50 000 dollar for å investere i obligasjoner. Ved å bruke obligasjonsstigen tilnærming, kan du kjøpe fem forskjellige obligasjoner hver med en pålydende verdi av $ 10.000 eller til og med 10 forskjellige obligasjoner hver med en pålydende verdi på $ 5000. Hver obligasjon ville imidlertid ha en annen modenhet. Én obligasjon kan modnes om et år, en annen på tre år, mens de resterende obligasjonene kan modnes om fem eller flere år. Disse obligasjonene ville representere hver sin rolle på stigen.

Hvorfor bruke en obligasjonsstiger-strategi?

Det er to hovedgrunner til å bruke stigemetoden. For det første, ved å forskyve forfallstidspunktene, vil du ikke bli låst i en bestemt obligasjon over lengre tid. Et stort problem med å låse deg inn i et obligasjonslån i en lengre periode er at du ikke kan beskytte deg mot hausse og bearish obligasjonsmarkeder. Hvis du investerte hele 50 000 dollar i en enkelt obligasjon med en avkastning på 5% for en periode på 10 år, ville du ikke kunne dra nytte av å øke eller redusere renten.

For eksempel, hvis rentene treffer en bunn på fem år - ved forfall - etter å ha kjøpt obligasjonen, ville dine 50 000 dollar sitte fast med en relativt lav rente, selv om du ville kjøpe en annen obligasjon. Ved å bruke en obligasjonsstige glatter du ut svingningene i markedet fordi du har en obligasjon som forfaller hvert år eller så.

Den andre grunnen til å bruke en obligasjonsstige er at den gir investorer muligheten til å justere kontantstrømmer i henhold til deres økonomiske situasjon. For eksempel, når du går tilbake til $ 50 000-investeringen, kan du garantere en månedlig inntekt basert på kupongutbetalinger fra stigeobligasjoner ved å velge dem med forskjellige kupongdatoer. Dette er viktigere for pensjonister fordi de er avhengige av kontantstrømmer fra investeringer som inntektskilde. Selv om du ikke er avhengig av inntekten, vil du fortsatt ha tilgang til relativt likvide penger ved å ha obligasjoner med jevn modning. Hvis du plutselig mister jobben din eller uventede utgifter oppstår, vil du ha en jevn kilde til å bruke penger etter behov.

Hvordan lage en obligasjonsstige

Stigen i seg selv er veldig enkel å lage. Se for deg en faktisk stige, trinn og alt. Analogien til en ekte stige gjelder obligasjonsstige-strategien.

sprosser

Ved å ta det totale dollarbeløpet du planlegger å investere og dele det likt med det totale antall år du ønsker å ha en stige for, kommer du til antall obligasjoner for denne porteføljen eller antall runs på stigen din. Jo større antall runs, jo mer diversifisert portefølje vil være, og jo bedre beskyttet vil du være fra et hvilket som helst selskap som misligholder obligasjonsutbetalinger.

Stigenes høyde

Avstanden mellom lungene bestemmes av varigheten mellom modenheten til de respektive obligasjoner. Dette kan variere alt fra noen måneder til noen få år. Det er klart, jo lenger du gjør din stige, jo høyere bør gjennomsnittlig avkastning være i porteføljen din siden obligasjonsrentene generelt øker med tiden. Imidlertid motvirkes denne høyere avkastningen av reinvesteringsrisiko og mangelen på tilgang til midlene. Å gjøre avstanden mellom lungene veldig liten reduserer den gjennomsnittlige avkastningen på stigen, men du har bedre tilgang til pengene.

Byggematerialer

Akkurat som ekte stiger, kan bondestiger være laget av forskjellige materialer. En enkel tilnærming for å redusere eksponering for risiko er å investere i forskjellige selskaper. Men investeringer i andre produkter enn obligasjoner er noen ganger mer fordelaktig avhengig av dine behov. Obligasjoner, statsobligasjoner, kommunale obligasjoner, statsobligasjoner og innskuddsbevis (CDer) kan alle brukes til å gjøre stigen. Hver av dem har forskjellige styrker og svakheter. En viktig ting å huske er at produktene som utgjør din stige ikke skal kunne innløses av utstederen. Dette tilsvarer å eie en stige med sammenleggbare trinn.

Spesielle hensyn

Hvis du skal bruke obligasjonsstigestrategien, er det noen få ting du må vurdere om det kommer til å bli en suksess. Fordi obligasjonene som har større gevinst ofte kommer i høyere kirkesamfunn, bør du ha nok penger til å diversifisere investeringene dine.

Som nevnt ovenfor, invester i obligasjoner som ikke kan innløses av obligasjonsutstederen. Callable obligasjoner er investeringskjøretøyer som innløses før utløpet av utstederen, noe som betyr at rentebetalinger ville stoppet.

Obligasjonsstiger fungerer ikke bra med konverterbare obligasjoner fordi rentebetalinger kan stoppe før de treffer forfall.

Vær tålmodig, selv i tider med behov. Motstå fristelsen til å kontanter i obligasjonene dine før de modnes. Det er virkelig ingen vits i å bruke en strategi som denne hvis du skal innløse obligasjonene dine tidlig. Hvis du gjør det, blir det også større avstand mellom lungene. Du kan også sette deg i en posisjon der du tar mer risiko hvis du kontanter noen av investeringene i obligasjonsstigestrategien for tidlig, nemlig risikoen for tap eller et fall i avkastningen.

Til slutt, se etter investeringer av høy kvalitet som du kan legge inn i obligasjonsstigen din. Obligasjoner med rangering av A-karakter eller høyere bør være på radaren din. Mange av disse gir et stort inntektspotensial for langsiktige investorer, spesielt hvis de bruker strategier for obligasjonsstige.

Bunnlinjen

Det er blitt sagt at en obligasjonsstige ikke bør forsøkes hvis investorene ikke har nok penger til å diversifisere porteføljen deres fullt ut ved å investere i både aksjer og obligasjoner. Pengene som trengs for å starte en stige som vil ha minst fem trinn er vanligvis minst 10 000 dollar. Hvis du ikke har dette anbefalte beløpet, kan det være mer fornuftig å kjøpe produkter som obligasjonsfond, ettersom kostnadene knyttet til produktet blir utlignet av fordelene med diversifisering de gir.

I begge tilfeller må du forsikre deg om at alle eggene dine ikke er i en kurv, slik at du kan begrense risikoeksponeringen, ha større tilgang til nødfond og ha muligheten til å dra nytte av stadig skiftende markedsforhold.