kapitulasjon

Hva er kapitulasjon?

Kapitulasjon er når investorer gir opp tidligere gevinster i noe verdipapir eller marked ved å selge sine posisjoner i perioder med nedgang. Kapitulering kan skje når som helst, men skjer vanligvis under handel med høyt volum og utvidede fall for verdipapirer. En markedskorreksjon eller bjørnemarked fører ofte til at investorer kan kapitulere eller få panikk selge. Begrepet er avledet fra et militært begrep som refererer til overgivelse.

Etter kapitulasjonssalg, tror mange handelsmenn at det er gode kjøpsmuligheter. Troen er at alle som ønsker å selge en aksje av en eller annen grunn, inkludert tvangssalg på grunn av marginanrop, allerede har solgt. Prisen skal da, teoretisk sett, reversere eller sprette av lavmengden. Med andre ord, noen investorer mener at kapitulasjon er tegnet på en bunn.

Selv om handelsmenn ofte prøver å forutse salg eller kjøp av kapitulasjon, er realiteten at kapitulasjoner er resultatene som skyldes maksimal psykologisk og økonomisk smerte som investorer kan tåle før de avvikler sine stillinger.

Viktig

Investorer kan bare identifisere kapitulasjoner etter at de har skjedd

01:09

Hva er kapitulasjon?

Forstå kapitulasjon

Per definisjon betyr kapitulasjon å overgi seg eller gi opp. I økonomiske kretser brukes dette begrepet for å indikere tidspunktet da investorer har bestemt seg for å gi opp å prøve å gjenvinne tapte gevinster som et resultat av fallende aksjekurser. Anta at en aksje du eier har sunket med 10%. Det er to alternativer som kan tas: du kan vente på den og håpe aksjen begynner å verdsette, eller du kan innse tapet ved å selge aksjen. Hvis flertallet av investorene bestemmer seg for å vente på det, vil aksjekursen trolig holde seg relativt stabil. Imidlertid, hvis flertallet av investorene bestemmer seg for å kapitulere og gi opp aksjen, vil det være en kraftig nedgang i prisen. Når denne forekomsten er betydelig i hele markedet, er det kjent som markedskapitalisering.

Betydningen av kapitulasjon ligger i dens implikasjoner. Mange fagpersoner i markedet anser det som et tegn på en bunn i prisene og følgelig et godt tidspunkt å kjøpe aksjer. Dette fordi grunnleggende økonomiske faktorer tilsier at store salgsvolumer vil føre prisene ned, mens store kjøpsvolumer vil øke prisene. Siden nesten alle som ønsket (eller følte seg tvunget) til å selge aksjer allerede har gjort det, er det bare kjøpere igjen - og det forventes at de vil øke prisene. ( Hvis du vil lære mer, se: Profitter på panikksalg .)

Problemet med kapitulasjon er at det er veldig vanskelig å forutsi og identifisere. Det er ingen magisk pris som kapitulasjon finner sted. Ofte vil investorer bare være i etterpåklokskap om når markedet faktisk kapitulerte.

Viktige takeaways

• Kapitulasjon er når investorer gir opp tidligere gevinster i noe verdipapir eller marked ved å selge sine posisjoner i perioder med nedgang.
• Mange fagpersoner i markedet anser det som et tegn på en bunn i prisene og følgelig et godt tidspunkt å kjøpe aksjer.
• Omfanget av en kapitulasjon kan imidlertid bare forstås etter faktum.

Bruke teknisk analyse for å identifisere kapitulasjoner

Kapitalisering signaliserer ofte store vendepunkt i prisaksjonen til underliggende verdipapirer og finansielle instrumenter. Tekniske analytikere kan visuelt identifisere kapitulasjon ved hjelp av lysestake-diagrammer. Hammerlys dannes ofte på slutten av en selgende vanvidd når laveste pris gjøres, ettersom kapitulasjon setter inn og signaliserer en prisbunn etterfulgt av en reversering av tunge volum. Næringsdrivende som ønsket å selge sine stillinger, har gjort det da panikken nådde et høydepunkt. Når frykten begynner å avta, kan grådighet sette inn og reversere priser.

Motsatt, dannes et stjerneskinnlys ofte på slutten av en kjøpende vanvidd, når prisene når sitt høye, noe som indikerer at en topp er på plass. Næringsdrivende som ønsket å kjøpe en stilling, har gjort det, og frykten for å gå glipp av har nådd en ekstrem. Grådigheten ved å oppnå en stilling til enhver pris begynner å avta når prisene faller raskt. Når den siste gruppen av kjøpere ser at stillingene deres synker, begynner frykten å krype inn i markedet. Når prisene fortsetter å falle, begynner kjøpere som kjøpte tidligere å selge sine posisjoner for å berge gjenværende fortjeneste eller begrense tap.

Omfanget av kapitulasjon kan måles på forskjellige tidsrammer for kartlegging så små som et diagram på ett minutt, eller så stort som et månedlig diagram. Større tidsrammer gir vanligvis mer pålitelige kapitulasjonssignaler ettersom de lar deltakerne engasjere seg og bestemme utfallet av prishandling.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Utmattelse Definisjon Utmattelse er en situasjon der et flertall av deltakerne som handler en eiendel er enten lange eller korte, noe som lar få investorer fortsette å presse eiendelen i dagens retning. mer Utmattelse Gap Definisjon Et utmattelsesgap er et gap som oppstår etter at en hurtig økning i en aksjekurs begynner å avta. mer Hammer lysestake Definisjon og taktikk En hammer er et lysestake mønster som indikerer at prisfallet potensielt er over og et prissteg fremover. Mønsteret er sammensatt av en liten ekte kropp og en lang nedre skygge. mer Morning Star En morgenstjerne er et bullish lysestake mønster i et prisoversikt. Det består av tre stearinlys og blir generelt sett på som et tegn på en potensiell utvinning etter en nedgang. mer Bunndefinisjon En bunn er den laveste prisen som oppnås med en økonomisk sikkerhet, råvare, indeks eller konjunktur. mer Tallerken Definisjon En tallerken, også kalt 'afrunding av bunn', viser til et teknisk kartleggingsmønster som signaliserer en potensiell reversering i en sikkerhets pris. mer Partnerkoblinger