Stengt fond
Et lukket fond er et fond som er lukket for investorer, enten midlertidig eller permanent. Midler kan stenge av forskjellige grunner, men først og fremst stenger de fordi investeringsrådgiveren har bestemt at fondets aktivitetsbase blir for stor til å effektivt utføre sin investeringsstil.
Lukkede midler forklart
Et lukket fond kan stoppe nye investeringer enten midlertidig eller permanent. Stengte fond kan tillate ingen nye investeringer, eller de kan bare være stengt for nye investorer, slik at nåværende investorer kan fortsette å kjøpe flere aksjer. Noen fond kan varsle at de avvikler eller fusjonerer med et annet fond.
Et lukket aksjefond bør ikke forveksles med et lukket fond, som har et fast antall aksjer, generelt investerer i spesialiserte sektorer, og handler som en aksje på en børs.
Lukkede fondsinvesteringer
Når et fond kunngjør at det stenger, kan det være strukturert på forskjellige måter. Fondselskapet kan bare være i nærheten av nye investorer eller slutte å tillate nye investeringer fra investorer.
Hvis et fond planlegger å forbli i drift, vil fondet fortsette å forvalte driften normalt. Eksisterende investorer har fordelen av å eie aksjer og dra nytte av ytterligere inntekt og kapitalvurdering. Nåværende investorer blir ofte prioritert når et fond begynner å begrense tilgangen på eiendeler. Dermed kan det bare gjenåpnes for nåværende investorer før de tillater ytterligere investeringer igjen.
I noen tilfeller kan et fond avvikles etter kunngjøringen om avslutning. Hvis et fond avvikler, vil forvaltningsinvesteringsselskapet selge alle eiendelene i fondet etter en forhåndsbestemt tidsplan. Fondsselskapet vil da gi investorene utbyttet. Fondsselskaper kan også slå sammen aksjer i et fond med et annet eksisterende fond. Fondsselskaper vil gi investorene varsel om avvikling eller fusjon. Hvis selskapet distribuerer en utbetaling til investorer på grunn av en stenging av fondet, vil investorene være ansvarlige for skattemessige implikasjoner. Bedrifter kan gi investorer muligheter for reinvestering i andre tilknyttede fond, som kan unngå skatt for investoren.
Faktorer som fører til et fond lukker
Hvis et selskap avvikler eller fusjonerer fondsandeler, skyldes det vanligvis mangel på etterspørsel. Hvis tilstrømningen har gått ned eller etterspørselen etter et nytt fond ikke har generert nok tilsig til å holde det aktivt, vil et fondselskap ta grep for å avvikle eller slå sammen aksjene til et fond med et lignende mål.
Ofte kan det hende at et fond må stenge på grunn av oppblåsthet i eiendeler, som kan oppstå fra overdreven tilstrømning til et fond. Dette er mest vanlig når et fond investerer i aksjer med liten verdi eller et lite antall verdipapirer. Med disse midlene kan en overdreven tilstrømning av kapital påvirke markedet og de målrettede aksjene i porteføljen betydelig.
Midler kan være nødt til å stenge av andre grunner, for eksempel overholdelse av 75-5-10-regelen for diversifiserte fond. Regelen 75-5-10 er skissert i investeringsselskapsloven av 1940. Regelen sier at et fond ikke kan ha mer enn 5% av eiendelene i et selskap og ikke mer enn 10% eierskap til noe selskapets utestående stemmeberettigede aksje. Diversifiserte fond må også ha 75% av eiendelene investert i andre utstedere og kontanter.
Samlet sett er fondets nedleggelse fra sak til sak, og hvert fond vil ha sine egne individuelle grunner for stenging. Hvis et fond bare lukkes midlertidig, kan både nåværende og potensielle fondsinvestorer søke å forstå de spesifikke parameterne for avslutningen og når det kan åpne igjen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.