Coca-Cola lager nær all-time high etter solid kvartal

Dow-komponent Coca-Cola Company (KO) gikk opp til en seks ukers høyde på fredagens økt før markedet etter å ha oppfylt forventningene i tredje kvartal og gjentatt veiledning for hele året. Inntektene økte med sunne 8, 3% året før, mens driftsmarginen falt fra 29, 8% til 26, 3%. Drikkegiganten ga skylden for en sterk amerikansk dollar og nettokjøp for marginkompresjonen, som den forventer å fortsette inn i regnskapsåret 2020.

Aksjen handles nær et høydepunkt etter å ha økt flerårig motstand nær 50 dollar i andre kvartal 2019. Utbytteutbyttet på 2, 99% har understøttet kjøpsrenter siden midtsommers kollaps i obligasjonsrenter oppmuntret investorer til å rotere seg inn i utbytte spiller for å øke inntekten. Denne motvind kan fortsette i flere år på et minimum, gitt den aldrende økonomiske syklusen og en Federal Reserve forpliktet til lavere renter.

Amerikanske merkevarer har vært spenstige over hele verden til tross for økende spenning i handel, med selskaper som inkluderer McDonald's Corporation (MCD) og Costco Wholesale Corporation (COST) som rapporterer om eksepsjonelt sterke utenlandske resultater. Coca-Cola-produkter fortsetter også å dominere internasjonale markeder, noe som antyder at vekst fra år til år på disse stedene vil fortsette inn i overskuelig fremtid.

KO langsiktig diagram (1990 - 2019)

Coca-Cola-aksjen snudde kraftig høyere etter markedskransen i 1987, og gikk inn i et kraftig trendfremgang som la ut en lang rekke nye høydepunkter i 1998-toppen på 44, 47 dollar. Det markerte det høyeste høye de neste 15 årene, foran en ryddig nedgang som fant støtte ved det 200 måneders eksponensielle glidende gjennomsnittet (EMA) i de øvre tenårene i første kvartal 2003. Den testet støttenivået to ganger i 2006 og vendte seg høyere, og manglet flertallet av oksemarkedet i midten av tiåret.

Avvisningen endte på et åtte år høyt i midten av $ 30-tallet i 2007, og ga vei for et tilbaketrekning som testet det glidende gjennomsnittet for fjerde gang på fem år under den økonomiske kollapsen i 2008. Salgspresset lettet bare 22 øre over 2003-lavet i mars 2009, og endte til slutt den tiårige langtrenden med dobbeltbunns reversering. Den fullførte en rundtur inn i det forrige høydepunktet i 2011 og brøt ut, og gikk inn i den mest fruktbare perioden hittil i århundret.

Den grunne, men vedvarende trenden postet en serie nye høydepunkter som endelig nådde toppen av 1999 i 2014. Aksjen slet med å bygge gevinster over dette nivået frem til 2018, da rallybanen endelig bratt, noe som indikerte en for lang tids uptick i å kjøpe interesse. Sunn prisaksjon så langt i 2019 har gitt en avkastning på over 16% før utbytte, og løftet Coke inn i Dow-ledelsen.

KO korttidsdiagram (2016 - 2019)

Utviklingen gikk inn i en grunt stigende kanal i 2014 rett etter at bestanden gjennomgikk 1999-høyden (rød linje). Det krysset dette prisnivået gjentatte ganger i løpet av de neste fire årene, og unnlot å bekrefte et utbrudd. Den hausse karakterendringen i 2018 gikk foran et kanalbrudd på oppsiden som nå skulle begrense tilbaketrekningene til de lave 50-årene og den 50-ukers EMA. Prisaksjonen har imidlertid skåret få nedtrekk fra 2019, og ny støtte har fremdeles ikke blitt testet fullt ut.

Indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansert volum (OBV) gikk inn i en akkumuleringsfase etter en bratt nedgang gjennom presidentvalget i 2016 og toppet med pris i januar 2018. Den brøt ut over den høydepunktet i februar 2019, men vendte seg raskt, og droppet tilbake under den forrige høye. Bullish prishandlinger har ignorert denne bearish forskjellen, men feilen indikerer at det vil ta lite salgspress for å utløse den neste korreksen i flere uker.

Bunnlinjen

Coca-Cola-aksjen handler mindre enn ett poeng under september 2019s høydepunkt hele tiden etter at drikkegiganten rapporterte et solid kvartal og tilbød optimistisk regnskapsår 2020-veiledning. Upticken har løftet den tidligere laggarden til ledelse i Dow Jones Industrial Average.

Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i de nevnte verdipapirene på utgivelsestidspunktet.