Aksjemarkedet sterkt til tross for handelskrig og tollsatser

Mens Wall Street tilsynelatende i stor grad trekker opp bekymringene for handelstakster og den frem og tilbake handelskrigsretorikken mellom USA og Kina, har ikke alle sektorer sluppet fri.

Materialsektoren har blitt rammet spesielt hardt. Takstene som allerede er satt på plass mellom USA og Kina har redusert handelen mellom disse to økonomiske gigantene. I tillegg er handelsmenn bekymret for potensialet i en global økonomisk nedgang. Begge faktorene har vært et press på råvareprodusentene ettersom etterspørselen etter råvarer har avtatt - spesielt fra Kina, som historisk sett har vært en enorm varekonsument.

Du kan se dette slaget i ytelsen til materialsektoren i løpet av 2019 sammenlignet med alle andre sektorer i markedet. Jeg har brukt SPDR-sektorbaserte børshandlede fond (ETF) for å illustrere dette i diagrammet nedenfor.

Materials Select Sector SPDR ETF (XLB) er bare opp 5, 85% i år, mens Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI) har vokst med imponerende 15, 37%. Følg med for at denne utviklingen med underprestasjoner vedvarer mens Trump-administrasjonen fortsetter å forhandle med sine kinesiske kolleger.

S&P 500

S&P 500 tok en pause fra å stenge på nye høydepunkter i dag, men den viser fremdeles tegn på styrke ettersom stokastikkindikatoren holder seg godt i overkjøpt territorium.

Nye handelsmenn gjør ofte feilen ved å tro at å se en svingende indikator, som stokastikken, i en overkjøpt posisjon - som er når som helst stokastikken stiger over 80 - betyr at indeksen har beveget seg så høyt den kan gå og er klar til å snu. Imidlertid kan svingende indikatorer forbli overkjøpt i lengre perioder.

For eksempel er det et tegn på styrke for trenden når stokasten konsolideres over 80. Bare når stokastene faller tilbake under 80 etter å ha vært over dette nivået, bør handelsmenn begynne å bekymre seg for en reversering av fart.

Når jeg visste dette, ville jeg ikke bli overrasket over at S&P 500 fortsatte å renne høyere neste uke - selv om markedet opplever et lite overskudd på fredag ​​og inn i den lange tredagers helgen.

Les mer:

Japanske aksjer treffer nye relativt lave

Citrix Systems klar til å bryte ut

Stokastikk: En nøyaktig indikator for kjøp og salg

Risikoindikatorer - markedsbredde

Markedets breddeindikatorer kommer i en rekke formater. Noen gir utsikter til kortere sikt, mens andre gir langsiktige utsikter, men de gir alle innsikt i helsen til markedet som helhet.

En av mine favorittindikatorer for markedet er S&P 500 aksjer over deres 200-dagers enkle glidende gjennomsnitt. Navnet på indikatoren er ganske selvforklarende - den viser prosentandelen av aksjer i S&P 500 som handler over, eller på, deres respektive 200-dagers enkle glidende gjennomsnitt (SMA). Jeg liker denne indikatoren av mange forskjellige grunner.

For det første er det ingen tvetydigheter i indikatoren. En aksje enten er, eller ikke er, handel over sin 200-dagers SMA.

For det andre gir det en langsiktig trendutsikt. 200-dagers SMA er bransjestandarden for å vurdere den langsiktige trenden til en aksje. Når en aksje handles over sin 200-dagers SMA, indikerer det vanligvis at aksjen nyter mer enn langsiktig bullish fart. Motsatt, når en aksje handles under sin 200-dagers SMA, indikerer det at aksjen tåler en langsiktig bearish fart. Fokus på langsiktig trend bidrar til å eliminere mye av støyen som bombarderer markedet på daglig basis.

For det tredje ser indikatoren på et bredt spekter av aksjer. Ved å dekke hele S&P 500 gir det deg innsikt i hver sektor av aksjemarkedet i stedet for å snevre fokus på en eller to sektorer.

Så hva skjer med S&P 500 aksjer over deres 200-dagers enkel glidende gjennomsnittlig indikator akkurat nå ">

Når du sammenligner det med den ulykkelige tilstanden på julaften 2018 da mindre enn 10% av S&P 500-komponenter handlet over sine 200-dagers SMA-er, kan du sette pris på hvor dramatisk denne haussfulle snuoperasjonen har vært.

Selvfølgelig er det viktig å huske at 200-dagers SMA-er for disse aksjene sannsynligvis har sunket til mye lavere nivåer enn de var på i løpet av september 2018 da S&P 500 nådde sitt høydepunkt hele tiden, men å se denne bekreftelsen på fornyet, bredt Basert bullish entusiasme på Wall Street er en god indikator på at markedet generelt er sunt. Vi trenger ikke å bekymre oss for at indeksen bare blir drevet høyere av noen få nøkkelkomponenter mens resten av aksjene svekkes.

Les mer:

Hvordan bruke et glidende gjennomsnitt for å kjøpe aksjer

Tekniske investorer bør støtte for å komme 'smertehandel' i 2019

Bulls tramper bjørn som 20% aksjefordel sett innen rekkevidde for 2019

Ergo: Sterk, men realistisk

Mens aksjemarkedet fortsetter å vise flere tegn på styrke, indikerer Wall Street også at det har realistiske forventninger for fremtiden. Dette er et sunt tegn for markedet. Entusiasme er bra, men for mye entusiasme kan føre til at handelsmenn og brenne opp alt tilgjengelig hausse drivstoff for raskt.

Les mer:

PepsiCo rapporterer inntjeningen over dens 'tilbakevending til gjennomsnittet'

Deere rapporterer om inntekter med positive tekniske

Lær det grunnleggende om investering

Nyt denne artikkelen "> påmelding til Chart Advisor-nyhetsbrevet.