Contingent Deferred Sales Charge (CDSC)
En betinget utsatt salgskostnad (CDSC) er et gebyr, salgskostnad eller belastning, som aksjefondinvestorer betaler når de selger aksjer i klasse B-fond innen et spesifikt antall år fra den opprinnelige kjøpsdatoen. Denne avgiften er også kjent som en "back-end load" eller "salgskostnad." For verdipapirfond med aksjeklasser som bestemmer når investorer betaler fondets belastning eller salgskostnad, har B-aksjer en betinget utsatt salgskostnad i løpet av en fem til 10-års holdeperiode beregnet fra tidspunktet for den første investeringen. Finansnæringen uttrykker vanligvis en CDSC som en prosentandel av dollarbeløpet som er investert i et aksjefond. Noen ganger kan finansbransjen referere til et CDSC som et avgiftsgebyr eller innløsningsgebyr.
Slik unngår du betingede utsatte salgskostnader
Generelt vil en investering redusere betingede utsatte salgskostnader for hvert år investoren innehar sikkerheten. Hvis investoren holder investeringen lenge nok, dvs. i løpet av overleveringsperioden, gir mange fondselskaper avkall på back-end-gebyret.
Hvis en aksjefondinvestor skulle kjøpe og holde klasse B-fondsandeler frem til slutten av den spesifiserte holdperioden, kunne de unngå å betale denne typen fondets salgskostnad, og dermed øke investeringsavkastningen. Dessverre indikerer fondsforskning at verdipapirfondinvestorer holder midlene sine i gjennomsnitt i mindre enn fem år, noe som ofte utløser bruken av en back-end salgskostnad i en investeringsfond av klasse B.
Viktige takeaways
- Mange anser CDSC som en betaling for meglerens kompetanse når det gjelder å velge et aksjefond som passer en investors mål.
- A-aksjer har vanligvis ingen CDSC, mens B-aksjer ofte har potensial for salgskostnad ved salg av aksjer.
- Klasse-C-aksjer kan ha en lavere front- eller back-end-belastning, men har en høyere samlet utgiftsgrad.
CDSC-avgiftstrukturer i forskjellige andelsklasser
A-aksjer har vanligvis en frontbelastning, men ingen CDSC. B-aksjer har ofte ingen forhåndsomsetning, men har potensial for en salgskostnad ved salg av aksjer. Klasse-C-aksjer kan ha en lavere front- eller back-end-belastning, men har en høyere samlet utgiftsgrad.
En investeringsmegler kan redusere salgskostnader hvis investoren foretar en mer betydelig innledende investering. Investeringsbeløpet og forventet holdeperiode bør være primære faktorer for investoren i å bestemme hvilken aksjeklasse som skal kjøpes. I begge tilfeller er fondets belastning en måte for en finansiell rådgiver å motta en salgskommisjon for transaksjonen.
Effekter og formål med betingede utsatte salgskostnader
CDSC-er har en tendens til å fraråde investorer å handle aktivt med aksjefond, noe som vil kreve at verdipapirfond holder betydelige nivåer av likvide midler tilgjengelig. Mange anser CDSC som en betaling for meglerens kompetanse når det gjelder å velge et aksjefond som passer en investors mål. På prospekter må aksjefond opplyse om CDSC og andre gebyrer, slik at investorer kan vurdere alle kostnader forbundet med en investering sammen med andre investorspesifikke faktorer som risikotoleranse og tidshorisont.
Ekte verdenseksempel
American Funds Growth Fund of American Class B (AGRBX) er et eksempel på et fond med en betinget utsatt salgskostnad. Det har ingen front-salg salgskostnad, men investeringen vurderer CDSC på visse innløsninger gjort i løpet av de første seks årene at en investor eier aksjene. CDSC starter på 5% det første året og faller gradvis til 0% innen det syvende året.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.