Topp børsnoteringer av 2018

Antall selskaper som var engasjert i børsnoterte børsnoteringer i USA i 2018, overgikk langt mer prisene i 2017 og 2016. De første tre kvartalene av året ga 173 børsnoteringer, og samlet samlet inn 45, 7 milliarder dollar. Dette verdiøkte tallet var nesten 47% høyere enn verdien som ble hevet av børsnoterte selskaper i de tre første kvartalene av 2017, og det var en drøyt tre ganger så stor verdi for samme periode i 2016. De fleste børsnoteringer i 2018 var for teknologi, media og telekombedrifter eller biotekniske navn.

Hva gjorde 2018 til et så flott år for børsnoteringer? De fleste av året så generelt meget sterke markedsforhold, noe som mange selskaper sannsynligvis så på som et ideelt tidspunkt å bli offentlig. Konsernets inntjening satte rekord for andre kvartal da S&P 500 selskaper tjente i gjennomsnitt 38, 65 dollar per aksje. Forbrukertilliten nådde sitt høyeste nivå på nesten 20 år innen september. Årets siste uker slettet naturligvis gevinsten fra de foregående månedene i markedet og sendte S&P til tap for 2018 totalt sett. Likevel hadde det store flertallet av selskapene som ble offentlig i 2018 allerede fullført den prosessen da situasjonen snudde.

Nedenfor skal vi utforske noen av de største børsnoteringene av 2018 med tanke på den generelle størrelsen på lanseringen. Vi sammenligner resultatene deres med S&P 500 som et mål, som i gjennomsnitt ga -4, 4% avkastning.

1. Spotify Technology SA (SPOT)

Sektor: Teknologi
IPO-størrelse: 9, 2 milliarder dollar
Ytelse for 2018: -23, 8% (SPOT)

2. AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH)

Sektor: økonomi
IPO-størrelse: 2, 7 milliarder dollar
Resultat for 2018: -17, 2% (EQH)

3. PagSeguro Digital Ltd. (PAGS)

Sektor: Teknologi
IPO-størrelse: 2, 3 milliarder dollar
Resultat for 2018: -35, 9% (PAGS)

4. iQiyi, Inc. (IQ)

Sektor: Forbruksvarer
IPO-størrelse: 2, 3 milliarder dollar
Resultat for 2018: -4, 4% (IQ)

5. Pinduoduo, Inc. (PDD)

Sektor: Teknologi
IPO-størrelse: 1, 6 milliarder dollar
Resultat for 2018: -16, 0% (PDD)

Spotify Technology SA

Den største børsnoteringen både når det gjelder total størrelse og med tanke på investorforventning var for den svenske strømmingstjenesten Spotify Technology SA (SPOT). Den uvanlige metoden for å bli offentlig gjør imidlertid Spotifis børsnotering litt vanskelig å kategorisere. Selskapet bestemte seg for en direkte notering, en slags "ikke-børsnotering", der selskapet selger aksjer direkte til publikum og uten noen meglere eller banker for å fungere som mellommenn. I hovedsak tillot prosessen alle eksisterende investorer, inkludert ansatte i selskapet, å selge sine aksjer til publikum, og det ble ikke utstedt nye aksjer i prosessen. Noen estimater for størrelsen på børsnoteringen varierte til nesten 30 milliarder dollar, men etter all sannsynlighet var det totale tilbudet mye mindre.

AXA Equitable Holdings, Inc.

AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH) samlet inn mer enn 2, 7 milliarder dollar, og logget årets nest største børsnotering. Selskapet representerer den amerikanske driftsarmen til det franske forsikringsselskapet AXA SA. Selv gitt den enorme fangsten, falt AXA IPO etter sigende under det målrettede aksjesalget. Per Bloomberg skulle inntektene fra børsnoteringen brukes til et større oppkjøp der Axa SA ville overta XL Group Ltd.

PagSeguro Digital Ltd.

Det brasilianske betalingstjenesteselskapet PagSeguro Digital Ltd. (PAGS) tjente anslagsvis 2, 3 milliarder dollar i sin børsnotering i januar 2018. Selskapet tilbød mer enn 105 millioner aksjer til $ 21, 50 hver. PagSeguro, stiftet i 2006, er et stort selskap for betalingstjenester for små bedrifter i hele Brasil. Det har satt som et av sine primære mål støtte for digital betalingsinfrastruktur for å gi mulighet for at e-handel kan fortsette å vokse i Brasil.

iQiyi, Inc.

Økningen bare litt mindre enn PagSeguro var den kinesiske videostreamingstjenesten iQiyi, Inc. (IQ). Selskapet tjente rundt 2, 3 milliarder dollar gjennom sin børsnotering i mars. Selskapets aksjekurs falt imidlertid betydelig umiddelbart etter tilbudet. Ikke desto mindre var IQ-aksjen den mest stabile av alle selskapene på denne listen; innen utgangen av 2018 hadde den falt med bare 4, 4%. Den kinesiske Netflix-konkurrenten er en underavdeling av Baidu, produsenten av Kinas største søkemotor. Selv om Baidu nå har spunnet iQiyi ut til sin egen enhet, beholder den majoritetseierskap til videostreamingsplattformen, så den vil fortsette å lede selskapets vei inn i fremtiden.

Pinduoduo, Inc.

I juli lanserte et annet kinesisk selskap en vellykket børsnotering i USA og tjente den en plass blant de største offentlige tilbudene i 2018. Pinduoduo børsnoterte til $ 19 per amerikansk depositarandel. Som et resultat samlet selskapet mer enn 1, 6 milliarder dollar i det offentlige tilbudet. Pinduoduo er et online gruppediskonteringsselskap som tilbyr kundene muligheten til å gruppere seg for å tjene større rabatter fra en rekke selgere. Pinduoduo klarte å overgå andre populære og etterlengtede offentlige kinesisk-amerikanske tilbud i 2018, inkludert børsnoteringen fra Tencent Music Entertainment i oktober. Tencent tjente rundt 1, 2 milliarder dollar i sin børsnotering, og knapt unnlot å komme med på listen over de fem beste børsnoteringene i året.