Bruke volumet av endring for å bekrefte trender

I Volumoscillator bekrefter prisbevegelse så vi på måling av volum ved hjelp av en oscillator ved bruk av to bevegelige gjennomsnitt. I denne artikkelen ser vi på volumet på endring (V-ROC), og vi vil fokusere på viktigheten av prisbevegelser og volum i studiet av markedstrender.

I løpet av det siste tiåret har vi sett tresifrede svinger på Dow Jones Industrial Index til både opp og ned. En nykommer i vitenskapen om teknisk analyse har kanskje ikke innsett at noen av disse trekkene manglet overbevisning, ettersom volum ikke alltid støttet prisbevegelsen. Chartists er ikke minst interessert i et 5 til 10% trekk i en aksjekurs hvis volumet som flytter kursen er en brøkdel av det normale daglige volumet for den aktuelle utgaven. På den annen side, siden Nasdaq-markedsvolumet når eller overgår to milliarder aksjer per dag, vil betydelig prisaksjon utløse analytikernes interesse. Hvis prisbevegelsene er betydelig mindre enn 5 til 10%, kan du like godt gå på golf.

Volumtrend indikator
Endringens volum er indikatoren som viser om en volumtrend utvikler seg i en retning opp eller ned. Du er kanskje kjent med endringskursen (omtalt her), som viser en investor endringsraten målt etter emisjonens sluttkurs. For å beregne dette, må du dele volumendringen over de siste n-periodene (dager, uker eller måneder) med volumet for n-perioder siden. Svaret er en prosentvis endring av volumet de siste n-periodene. Hva betyr dette? Hvis volumet i dag er høyere enn for n-dager (eller uker eller måneder) siden, vil endringshastigheten være et plussnummer. Hvis volumet er lavere, vil ROC være minus antall. Dette lar oss se på hastigheten som volumet endrer seg på. (For mer om trendstyrke, sjekk ut ADX: Trendstyrkeindikatoren .)

Et av problemene som analytikere har med V-ROC er å bestemme tidsperioden for å måle endringshastigheten. En kortere periode på 10 til 15 dager, for eksempel, ville vise oss toppene som ble skapt av en plutselig endring, og for det meste kunne trendlinjer trekkes. For et mer realistisk utseende, vil jeg foreslå å bruke en periode på 25 til 30 dager; denne tiden gjør at diagrammet ser mer avrundet og glatt ut. Kortere perioder har en tendens til å produsere et diagram som er mer taggete og vanskelig å analysere.

Figur 1: Volum på endring - 14-dagers periode

Diagram laget med Tradestation

I diagrammet til Nasdaq Composite Index kan du se en klassisk salgssalg med V-ROC på høyden 249, 00 13. desember 2001 (basert på en 14-dagers periode). Hvis du studerer diagrammet nøye, kan du se at ROC blir positiv for første gang 12. desember 2001, med en måling på 19, 61. Neste dag hopper målingen til 249, 00 på avslutningen. Nasdaq hadde imidlertid et høyt nivå på 2065, 69 6. desember (ROC, +8, 52) og falt deretter til negative tall frem til 12. desember. Ved å bruke en 14-dagers periode kan vi ikke gjenkjenne dette lysbildet før indeksen mister 119, 18 poeng (ca. 6, 5%) til nivået 1946, 51. Dette vil forvirre mest, hvis ikke det var for evnen til å endre vår tidsperiode, i dette tilfellet, til en 30-dagers periode, vist i figur 2.

Figur 2: Volum på endring - 30-dagers periode

Diagram laget med Tradestation

I det andre diagrammet av Nasdaq Composite Index, som bruker en 30-dagers periode, kan du tydelig se at i og rundt 12. og 13. desember 2001 viser ROC knapt et positivt tall, og det er først 3. januar 2002 at et positivt tall vises, ettersom prisaksjonen stiger betydelig fra 1987.06 til 2098.88. Den niende i måneden er det et trekk til oppsiden av 111.82 poeng. Denne positive verdien betyr at det er nok markedsstøtte til å fortsette å drive prisaktivitet i retning av dagens trend. En negativ verdi antyder at det mangler støtte, og prisene kan begynne å bli stillestående eller omvendt.

Vi kan se at selv med en 14-dagers periode, V-ROC over året vist på dette diagrammet, for det meste, beveger seg rolig over og under nulllinjen. Dette indikerer at det ikke er noen virkelig overbevisning for at det skal være et trendmarked. Det eneste virkelige hoppet i prisaksjonen som de fleste investorer savnet, er flyttingen i slutten av juli, som har skjedd over en periode på fem handelsdager, som, som du kan se i diagrammet, har gitt nesten alt tilbake. Et annet interessant poeng er mangelen på volum bak prisaksjonen når den beveger seg oppover. Dette er tydelig i perioden 5. august 2002, da Nasdaq stengte på 1206.01, til 22. august 2002, da indeksen stengte klokka 1422.95. I løpet av denne tiden var V-ROC negativ, noe som indikerte for alle tekniske analytikere at den økende prisen i indeksen ikke ville holde.

Bunnlinjen
Ved å bruke de forrige volumindikatorene kan du bekrefte prisbevegelser som har overbevisning og unngå å kjøpe eller selge basert på blipp i markedet som snart vil bli korrigert. Se volumet, så vil trendene følge. Husk at det er pengene dine - invester dem med omhu.