Prime Rate vs. Discount Rate: Hva er forskjellen?

Federal Reserve Bank (Fed) fastsetter både prime rate (prime) og diskonteringsrenten. Den primære renten - som Wall Street Journal publiserer - spiller en viktig rolle i å bestemme utlånsrenten som mange banker og andre långivere tar betalt for forbrukslånsprodukter. Som en føderal rente, varierer ikke prime fra stat til stat. Prime er en kortsiktig rente, men ikke så kort sikt som diskonteringsrenten, som vanligvis er en utlånsrente over natten.

Fed setter og tilbyr diskonteringsrente til medlemsbanker og frister som trenger å låne penger for å forhindre at reservene deres faller under det lovlig nødvendige minimum. Når banker i det amerikanske banksystemet låner til hverandre, bruker de diskonteringsrenten. Diskonteringsrenten blir vanligvis ikke offentliggjort i en generell publikasjon; snarere er det en intern figur.

Viktige takeaways

• Federal Reserve Bank setter både prime og diskonteringsrenter; den møtes regelmessig for å gjennomgå og potensielt endre dem.
• Bankene baserer forbrukslån - som pantelån og kredittkort - på den primære renten, som de generelt gir en margin.
• Diskonteringsrenten er et internt (ikke-offentlig) tall, som finansinstitusjoner bruker når de låner ut til hverandre.

Prime rate

Generelt er hovedrenten forbeholdt bankenes mest kvalifiserte kunder - de som utgjør minst mulig potensiell risiko for mislighold. Prime renter er kanskje ikke tilgjengelig for enkelt låntakere så ofte som for store bedrifter. Fordi en banks beste kunder har liten sjanse for å misligholde, kan banken belaste dem en rente som er lavere enn renten som belastes en kunde som har større sannsynlighet for å misligholde et lån.

Prime As a benchmark

Som indeks brukes prime som målestokk for alle typer forbrukslån. Når du beregner forbruksrenter, legger kommersielle banker en margin til den primære renten. Produkter som egenkapitallinjer (HELOC), pantelån, studielån og personlige lån har alle tilpassede renter som tar hensyn til låntakers kredittverdighet. Hvis for eksempel renten er 2, 75% og banken legger en margin på 2, 25% til en HELOC, er renten for det lånet 5% (2, 75% pluss 2, 25%).

Prime's Effect on April

Spesielt vil hovedrenten ha stor innvirkning på forbrukere som har pantelån eller kredittkortlån har justerbar rente. For eksempel, hvis kredittkortet ditt har en variabel årlig prosentsats (APR) som endres med prime rate, vil renten din svinge sammen med prime rate. Hvis den primære renten går opp, vil sannsynligvis også variabler i april.

Derimot er ikke diskonteringsrenten en indeks, så bankene bruker den angitte føderale fondskursen, uten å legge til en margin, for lån de gir til hverandre.

For å bestemme forbrukerrenten, legger bankene en margin til den primære renten, noe som spesielt påvirker låntakere som har lån med variabel rente i april.

Rabatt

Avhengig av kontekst har diskonteringsrenten to definisjoner og bruksområder. For det første refererer diskonteringsrenten til renten som Federal Reserve tilbyr til kommersielle banker og andre finansinstitusjoner. For det andre refererer diskonteringsrenten til renten som brukes i analyse av diskontert kontantstrøm (DCF) for å bestemme nåverdien av fremtidige kontantstrømmer.

Fed belaster diskonteringsrenten til andre banker og finansinstitusjoner for deres kortsiktige driftsbehov; de bruker den lånte kapitalen til å finansiere eventuelle mangler, forhindre potensielle likviditetsproblemer eller i verste fall for å avverge en banks fiasko.

Slike lån betjenes av de 12 regionale filialene til Fed, som gir dette spesielle utlånsfasilitetet i en ultrakort periode på 24 timer eller mindre, kjent som rabattvinduet. Diskonteringsrenten er ikke en markedsrente, den administreres og fastsettes av styrene i Federal Reserve Bank og godkjennes av styret.

Rentene og Fed

Den primære renten og diskonteringsrenten påvirker forbrukslånet og banknæringen betydelig og driver kostnadene ved å låne. Ved å justere renten, hjelper Federal Reserve med tøffe tøyler av pengemengden til å kontrollere inflasjonen og unngå lavkonjunkturer.

For eksempel kan Fed bestemme seg for å kreve en høyere diskonteringsrente for å hindre bankene fra å låne penger, noe som effektivt vil redusere mengden tilgjengelig for forbruks- og forretningslån. Eller Fed kan redusere diskonteringsrenter for å oppmuntre bankene til å tilby flere lån. Generelt vil Fed gripe inn for å endre rater når den trenger å sende en kontantstrøm til økonomien eller for å trekke litt penger ut av sirkulasjonen. Federal Open Market Committee (FOMC) møtes minst åtte ganger i året for å gjennomgå og eventuelt endre disse kursene.

Prime vs. Discount Rate: Sammendrag av viktige forskjeller

Selv om prime rate og diskonteringsrente har flere likheter, har de også noen viktige forskjeller. Det er viktig for både bedrifter og forbrukere å forstå hvordan disse to rentene til slutt påvirker renten de betaler på interbanklån, pantelån og kredittkort.

• Prime er en målestokk for forskjellige andre lån. Som sådan legger långivere en margin til prime rate for å komme frem til prisen for forbrukerne.
• Diskonteringsrenten er ikke en indeks, så for lån som de gjør til hverandre bruker bankene den føderale fondskursen, uten å legge til en margin.
• Prime-renten er en kortsiktig rente; men ikke så kort som diskonteringsrenten, som vanligvis er en utlånsrente over natten.
• Den primære renten er en føderal rente; den varierer ikke fra stat til stat og er publisert i Wall Street Journal.
• Diskonteringsrenten blir ikke offentliggjort i en generell publikasjon. Snarere er det en intern figur som brukes i det amerikanske banksystemet.

Et symbiotisk forhold

Som en tommelfingerregel justeres alltid rente basert på hvordan Fed flytter diskonteringsrenten. Når diskonteringsrenten går opp, går også renten opp. Dette gir høyere boliglånsrente, noe som kan bremse etterspørselen etter nye lån og avkjøle boligmarkedet.

Det motsatte er også sant. Hvis Fed senker diskonteringsrenten, vil prime renten falle ned og rentene på boliglån kan synke til gunstigere nivåer, noe som kan øke et fallende boligmarked. De to kursene har en tendens til å korrelere over tid (men ikke så sterkt som med den 10-årige obligasjonsrenten på grunn av den lengre løpetiden).