Megler-Forhandlere vs RIA: Hva er forskjellen?

Du er en investor som vil unngå trådene. Du er i markedet for en uavhengig finansiell planlegger eller finansiell rådgiver som ikke jobber for et stort firma som Wells Fargo eller Morgan Stanley. Det dekker mye territorium, men til slutt faller alle slike planleggere og rådgivere som forvalter eiendeler (annet enn livrenter eller livsforsikring) inn i en av to kategorier: De kan enten være registrerte investeringsrådgivere (RIA) eller registrerte representanter som jobber for en uavhengig megler-forhandler. Bortsett fra å falle inn under forskjellig lovgivning, er det flere forskjellige måter disse fagfolkene kan tilby og betalt for sine tjenester.

Viktige takeaways

• Investorer som søker en uavhengig finansiell profesjonell for å hjelpe med råd og investeringer, kan velge mellom uavhengige meglerforhandlere og registrerte investeringsrådgivere (RIA).
• Uavhengige meglerforhandlere fungerer som fullservice-meglerfirma, men forblir fri for begrensningene og kravene fra et stort Wall Street-selskap.
• RIAer er uavhengige fortroligeiere som kan omgås flere meglerforhandlere og selger en rekke produkter og tjenester.

Typer av investeringsrådgivere

Uavhengige megler-forhandlere

Registrerte representanter som jobber for større stålverk blir ofte fortalt hvilke produkter de skal selge, hvilke aksjer å anbefale og hvordan de kan drive sin virksomhet. Representanter som jobber for uavhengige meglerforhandlere har ikke disse begrensningene, og de har vanligvis et mye bredere utvalg av produkter og tjenester for deres klientell enn wirehouse meglere.

Uavhengige meglerforhandlere er rustet til å tilby et komplett spekter av investeringstilbud som kan gå langt utover mainstream kjøretøyer som aksjefond og livrenter. Mange av dem gir alternative investeringer som hedgefond, skattekreditt, ikke-kvalifiserte planer og børsnoteringer, noen ganger markedsført i sofistikerte investerings- eller pensjonsprogrammer som er skreddersydd til bestemte grupper eller yrker som leger eller tannleger. Planleggere som jobber som representanter for denne typen selskaper vil belaste en kommisjon for å kjøpe en investering, men de kan ha litt spillerom i hvor mye de krever for en gitt type transaksjon. (Se også: Fakta om uavhengige meglerhandlere. )

Den største fordelen med en uavhengig meglerforhandler er at det ikke er noe unødvendig byråkrati; agenter har frihet til å gjøre ting på sin egen måte.

RIA-siden

Regulert direkte av Securities and Exchange Commission (SEC), anses RIA å opptre i en fiduciær kapasitet, og dermed holdt til en høyere standard for oppførsel enn registrerte representanter. Denne tilsynsstandarden krever at en RIA alltid ubetinget må legge klientens beste foran seg selv, uavhengig av alle andre forhold.

RIAer er også pålagt å avsløre mulige interessekonflikter til sine klienter og opptre på etisk måte i all sin forretning. Noen RIAs belaster klienter en prosentandel av eiendelene deres under forvaltning, mens andre tar enten en timesvis eller en fast avgift for å avgi råd. Rådgivere som velger denne modellen for sin praksis, må få en Series 65-lisens.

Spesielle hensyn

Når det gjelder valg av en planlegger, kan det virke som om en RIA ville være det åpenbare valget. Men faktum er at mange planleggere som jobber med kommisjoner også opptrer veldig etisk og setter kundenes beste foran seg. Å være en RIA garanterer heller ikke et visst nivå av kompetanse, siden eksamen i Series 65 hovedsakelig omhandler føderale verdipapirlover og forskrifter.

Og for å komplisere saken videre, har mange uavhengige meglere også serien 65-lisensen, slik at de kan tilby nøkkelferdige administrerte penger-programmer som gir aktiv profesjonell styring. Noen RIA-er er også tilknyttet en megler-forhandler, slik at de kan tilby produkter som variabel livrenter, som ikke låner seg til en ren RIA-plattform.

Bunnlinjen

RIAs og uavhengige meglere har begge betydelig frihet i hvordan de driver virksomheten. RIA er bundet av en tillitsfull ed, mens uavhengige meglere kan ha tilgang til spesifikke produkter eller tjenester som det er vanskelig å finne andre steder. Det riktige valget for deg vil mest sannsynlig avhenge mer av personen i stedet for forretningsmodellen. Når du finner en rådgiver du føler deg virkelig komfortabel med, vil forretningsmodellen de bruker sannsynligvis være av sekundær betydning.