Valutalternativ
Et valutalternativ (også kjent som et forex-alternativ) er en kontrakt som gir kjøperen rett, men ikke plikten, til å kjøpe eller selge en bestemt valuta til en spesifikk valutakurs på eller før en spesifikk dato. For denne retten betales en premie til selgeren.
Valutalternativer er en av de vanligste måtene for selskaper, enkeltpersoner eller finansinstitusjoner å sikre seg mot ugunstige bevegelser i valutakurser.
Viktige takeaways
- Valutalternativer gir investorer rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe eller selge en bestemt valuta til en forhåndsspesifikk valutakurs før opsjonen utløper.
- Valutalternativer tillater handelsmenn å sikre valutarisiko eller å spekulere i valutabevegelser.
- Valutalternativer finnes i to hovedvarianter, såkalte vaniljealternativer og ikke-benyttede SPOT-alternativer.
Valutalternativ
Det grunnleggende om valutalternativer
Investorer kan sikre seg mot valutarisiko ved å kjøpe et valutasalg eller -salg. Valutaopsjoner er derivater basert på underliggende valutapar. Valutahandler med handel innebærer et bredt utvalg av strategier som er tilgjengelige for bruk i valutamarkeder. Strategien en næringsdrivende kan benytte avhenger i stor grad av den type opsjoner de velger og megleren eller plattformen den tilbys gjennom. Egenskapene til opsjoner i desentraliserte valutamarkeder varierer mye mer enn opsjoner i de mer sentraliserte utvekslingene av aksje- og futuresmarkeder.
Næringsdrivende liker å bruke valutahandel av flere årsaker. De har en grense for sin nedsiderisiko og kan miste bare premien de betalte for å kjøpe opsjonene, men de har ubegrenset potensial for oppside. Noen handelsmenn vil bruke trading med opsjoner for å sikre åpne posisjoner de kan ha i valutamarkedet. I motsetning til et futuresmarked har kontantmarkedet, også kalt det fysiske markedet og spotmarkedet, øyeblikkelig oppgjør av transaksjoner som involverer råvarer og verdipapirer. Næringsdrivende liker også handel med forex opsjoner fordi det gir dem en sjanse til å handle og tjene på prediksjon av markedets retning basert på økonomiske, politiske eller andre nyheter.
Imidlertid kan premien som belastes for valutahandelskontrakter være ganske høy. Premien avhenger av streikprisen og utløpsdatoen. Når du først kjøper en opsjonskontrakt, kan de ikke omsettes eller selges på nytt. Valutahandel er komplisert og har mange bevegelige deler som gjør det vanskelig å bestemme verdien. Risiko inkluderer rentedifferanser (IRD), markedsvolatilitet, tidshorisonten for utløp og gjeldende pris på valutaparet.
Vanilla Options Basics
Det er to hovedtyper av alternativer, samtaler og telefonsalg.
- Kallealternativer gir innehaveren rett (men ikke forpliktelsen) til å kjøpe en underliggende eiendel til en spesifikk pris (streikprisen), i en viss periode. Hvis aksjen ikke klarer å oppfylle strykprisen før utløpsdatoen, utløper opsjonen og blir verdiløs. Investorer kjøper samtaler når de tror at aksjekursen for den underliggende verdipapiret vil stige eller selge en samtale hvis de tror at den vil falle. Å selge et alternativ blir også referert til som '' å skrive '' et alternativ.
- Salgsopsjoner gir innehaveren rett til å selge en underliggende eiendel til en spesifikk pris (streikprisen). Selgeren (eller forfatteren) av salgsopsjonen er forpliktet til å kjøpe aksjen til strykprisen. Putopsjoner kan utøves når som helst før opsjonen utløper. Investorer kjøper salg hvis de tror at aksjekursen på den underliggende aksjen vil falle, eller selge en hvis de tror den vil stige. Putekjøpere - de som har en "lang" - put er enten spekulative kjøpere som leter etter gearing eller "forsikrings" -kjøpere som ønsker å beskytte sine lange posisjoner i en aksje i den tidsperioden som alternativet dekker. Puteselgere har en "kort", og forventer at markedet vil bevege seg oppover (eller i det minste holde seg stabilt). En verste situasjon for en puttselger er en nedadgående markedssving. Maksimal fortjeneste er begrenset til mottatt salgspremie og oppnås når prisen på det underliggende er på eller over opsjonens streikpris ved utløp. Det maksimale tapet er ubegrenset for en avdekket puttskribent.
Handelen vil fortsatt innebære å være lang valuta og kort enda et valutapar. I hovedsak vil kjøperen oppgi hvor mye de ønsker å kjøpe, prisen de ønsker å kjøpe til og utløpsdatoen. En selger vil da svare med en notert premie for handelen. Tradisjonelle alternativer kan ha utløp av amerikansk eller europeisk stil. Både salgs- og samtaleopsjoner gir handelsmenn en rettighet, men det er ingen forpliktelse. Hvis den gjeldende valutakursen legger alternativene ut av pengene (OTM), vil de utløpe verdiløst.
SPOT-alternativer
Et eksotisk alternativ som brukes til å omsette valutaer inkluderer SPOT-kontrakter med en enkelt betalingsalternativ. Spotalternativer har en høyere premiekostnad sammenlignet med tradisjonelle alternativer, men de er lettere å stille og utføre. En valutahandler kjøper et SPOT-alternativ ved å legge inn et ønsket scenario (f.eks. "Jeg tror EUR / USD vil ha en valutakurs over 1.5205 15 dager fra nå av") og er pristegnet. Hvis kjøperen kjøper dette alternativet, vil SPOT automatisk utbetale hvis scenariet oppstår. I hovedsak blir alternativet automatisk konvertert til kontanter.
SPOT er et finansielt produkt som har en mer fleksibel kontraktsstruktur enn de tradisjonelle alternativene. Denne strategien er en alt-eller-ingenting type handel, og de er også kjent som binære eller digitale opsjoner. Kjøperen vil tilby et scenario, slik som EUR / USD vil bryte 1.3000 på 12 dager. De vil motta pristilbud som representerer en utbetaling basert på sannsynligheten for at hendelsen skal finne sted. Hvis denne hendelsen finner sted, får kjøperen overskudd. Hvis situasjonen ikke oppstår, mister kjøperen premien de betalte. SPOT-kontrakter krever en høyere premie enn tradisjonelle opsjonskontrakter gjør. SPOT-kontrakter kan også skrives for å utbetale hvis de når et bestemt punkt, flere spesifikke punkter, eller hvis det ikke når et bestemt punkt i det hele tatt. Naturligvis vil premiumkrav være høyere med spesialiserte opsjonsstrukturer.
Ytterligere typer eksotiske opsjoner kan knytte utbetalingen til mer enn verdien av det underliggende instrumentet ved forfall, inkludert, men ikke begrenset til, egenskaper som til dets verdi på bestemte tidspunkter som et asiatisk alternativ, en barriereopsjon, et binært alternativ, et digitalt alternativ, eller et tilbakeblikk-alternativ.
Eksempel på valutalternativ
La oss si at en investor er bullish på euroen og tror den vil øke mot den amerikanske dollaren. Investoren kjøper et valutasamtalealternativ på euro med en streikpris på $ 115, siden valutapriser er sitert som 100 ganger valutakursen. Når investoren kjøper kontrakten, tilsvarer spotrenten på euro 110 dollar. Anta at euroens spotpris på utløpsdatoen er $ 118. Følgelig sies valutalternativet å ha gått ut i pengene. Derfor er investorens fortjeneste $ 300, eller (100 * ($ 118 - $ 115)), minus premien som er betalt for valutasamtalealternativet.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.