Kort og forvrengt
Kort og forvrengt refererer til en uetisk og ulovlig praksis som involverer investorer som kortslår en aksje og deretter sprer rykter i et forsøk på å få ned prisen. En slik praksis, som ofte brukes av aksjemanipulatorer som handler daglig via internett, innebærer spredning av uberettigede rykter og andre slags ubekreftede negative nyheter som er utviklet for å hjelpe dem med å oppnå et overskudd på deres korte posisjon.
Kort og forvrengt kan kontrasteres med en pumpe og dump-ordning, der gjerningsmannen tar en lang posisjon og deretter sprer feilinformasjon for å få aksjekursen opp.
Viktig
Handlingen med kortslutning og forvrengning utgjør verdipapirsvindel og kan føre til betydelige bøter og straffer.
Hvordan kort og forvrengt fungerer
Kort og forvrengt innsats praktiseres ofte som en del av naken kortsalg, noe som innebærer kortsalg av en sikkerhet uten først å ha lånt den eller sørget for at den kan lånes. I slike tilfeller bruker investoren inntektene fra kortsalget for å levere de kortslåtte aksjene.
Overskuddet realiseres på to måter: i spredningen mellom prisen aksjene ble lånt til og den lavere prisen de ble levert til, og også i praksis å kjøpe flere aksjer enn de ble lånt til den lavere prisen, som deretter lagt ut for salg, noe som ytterligere senker prisen på et selskap.
Viktige takeaways
- Short and distort er en ulovlig handelsordning som innebærer å selge korte aksjer i et selskap og deretter spre negative rykter for å påvirke aksjekursen nedover.
- Kort og forvrengt blir gjort mer vanlig ved bruk av nettfora og sosiale mediekanaler for å spre desinformasjon raskt og anonymt.
- Kort og forvrengt er en alvorlig forbrytelse, og gjerningsmennene kan siktes for verdipapirsvindel og underlagt bøter og fengsel.
Kort og forvrengt i bruk
Kort og forvrengt innsats kan være spesielt effektivt under bjørnemarkeder eller når markedene er ustabile. Bedriftsskandaler og usikkerhet fra investorene gjør det enklere for svindlere å spre undergang ved å hevde at et firma taper en veldig kostbar klagesaksdrift, lider av lav inntjening eller er i ferd med å motta dårlige nyheter. Kort og forvrengt praksis har en tendens til å bruke sosiale medier, e-postadresser mot spam, internettslag og falske nyheter. For å forhindre at de blir koblet, bør investorer gjøre sin egen due diligence og være kritiske til ektheten til nyheter fra ubekreftede kilder.
I et eksempel på kort og forvrengt i 2008 ble Wall Street-handelsmann Paul S. Berliner siktet for verdipapirbedrageri og markedsmanipulering for å ha spredt falske rykter om kjøpet av Alliance Data Systems (ADS) av The Blackstone Group mens han hadde kuttet ADS. Han benyttet direktemeldinger til enkeltinvestorer, handelsmenn hos meglerfirmaer og hedgefond for å spre sin negative melding om avtalen. Hans falske uttalelser ble også plukket opp av media. Berliner avgjorde anklagene ved å betale en straff på $ 130.000, disgorging over $ 26.000 i fortjeneste og ble hindret i å omgås noen megler eller forhandler av Securities and Exchange Commission (SEC).
Short and Distort vs. Pump and Dump
Praksisen med kortslutning og forvrengning av en bestand er speilbildet av pumping og dumping, som kunstig fremmer og støtter et billig lager for å selge det til en oppblåst pris. Pumping og dumping innebærer bruk av positive uttalelser om et selskap som kan være villedende eller usant. Det er vanlig med mikrokapslager, øreaksjer og mindre kryptokurser.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.