Holdt til forfall - HTM Securities
Verdipapirer som holdes til forfall (HTM) kjøpes for å eies til forfall. Et selskaps ledelse kan investere i et obligasjon som de planlegger å holde til forfall. Som et resultat er det forskjellige regnskapsmessige behandlinger for verdipapirer som holdes til forfall sammenlignet med verdipapirer som skal avvikles på kort sikt.
Verdipapirer holdt til forfall
Verdipapirer som holdes til forfall er en av de ledende kategoriene som selskaper bruker for å klassifisere sine investeringer i gjeld og aksjer. Klassifiseringer inkluderer:
- Holdt til forfall
- Holdt for handel
- Tilgjengelig for salg
Ovennevnte klassifiseringer eksisterer for regnskapsmessige formål, siden hver type sikkerhet blir behandlet annerledes når det gjelder endringer i investeringsverdi, samt relaterte gevinster og tap, på et selskaps finansielle poster.
Viktige takeaways
- Verdipapirer som holdes til forfall kjøpes for å eies til forfall.
- Obligasjoner brukes vanligvis av ledelse av selskaper som holdt til forfall.
- Verdipapirer som holdes til forfall gir investorer en jevn inntektsstrøm, men er ikke ideelle hvis investoren kan trenge kontanter på kort sikt.
Regnskap for investeringer holdt til forfall
Obligasjoner og andre gjeldskjøretøyer, for eksempel innskuddsbevis (CD-er), er den vanligste formen for investeringer holdt til forfall. Disse investeringene har faste eller faste betalingsplaner og en fast forfallsdag. Disse eiendelene blir også kjøpt for å holde dem til de blir eldre.
Denne typen sikkerhet er rapportert som en langsiktig eiendel og har en amortisert kost på et selskaps regnskap og er vanligvis i form av en gjeldssikkerhet med en spesifikk forfallstidspunkt. Amortisering er en regnskapsføringspraksis som justerer kostnaden for eiendelen trinnvis gjennom hele levetiden. Opptjente renteinntekter vises i selskapets resultatregnskap, men endringer i markedsprisen på investeringen endres ikke i firmaets regnskap.
Verdipapirer som holdes til forfall rapporteres bare som omløpsmidler hvis de har en løpetid på ett år eller mindre. Verdipapirer med forfall over ett år er oppgitt som langsiktige eiendeler og vises i balansen til amortisert kost - det vil si den opprinnelige anskaffelseskost, pluss eventuelle tilleggskostnader til dags dato.
Forskjellen i verdipapirer som holdes for handel
Som nevnt tidligere, i motsetning til verdipapirer som er holdt for handel, vises ikke midlertidige kursendringer på verdipapirer som holdes til forfall i selskapsregnskap. Siden aksjer, eller aksjer i et selskap, ikke har en forfallstidspunkt, kvalifiserer de ikke som verdipapirer som holdes til forfall. Både tilgjengelige for salg og verdipapirer som holdes for handel vises som virkelig verdi på regnskapsmessige uttalelser.
Fordeler og ulemper med verdipapirer som holdes til forfall
Anken eller mangelen på verdipapirer som holdes til forfall avhenger av flere faktorer, inkludert om kjøperen har råd til å holde denne investeringen til den forfaller eller om det kan være et forventet behov for å selge eller "innkassere" før den tid. .
Investoren har forutsigbarhet for regelmessig avkastning fra investeringen holdt til forfall. Disse vanlige inntektene gjør det mulig for innehaveren å planlegge for fremtiden, vel vitende om at denne inntekten vil fortsette med den faste kursen og den endelige kapitalavkastningen ved forfall.
Siden den mottatte renten er fast på kjøpsdatoen, kan investoren oppleve risikoen for at markedsrenten øker. Når kursene går opp, tjener investoren mindre enn hvis de har midlene investert til dagens, høyere markedsrente.
For det meste er HTM-verdipapirer langsiktig statslig gjeld eller høy kredittrangert gjeld. Imidlertid må investorer forstå risikoen for mislighold hvis det underliggende selskapet, mens de holder på langsiktig gjeld, erklærer konkurs.
Pros
HTM-investeringer gir mulighet for fremtidig planlegging med sikring av deres viktigste avkastning på løpetiden.
Betraktet som "trygge" investeringer, uten liten eller ingen risiko.
Inntektsrenten er innelåst og vil ikke endre seg.
Ulemper
Den faste avkastningen er forhåndsbestemt, så det er ingen fordeler av en gunstig endring i markedsforholdene.
Risikoen for mislighold, selv om den er liten, må fremdeles vurderes.
Verdipapirer som holdes til forfall er ikke kortsiktige investeringer, men ment å være holdt til kortsiktig.
Ekte verdenseksempel på sikkerhet holdt til modenhet
Den ti år lange amerikanske statskassen er støttet av den amerikanske regjeringen og er en av de tryggeste investeringene for investorer. Det 10-årige obligasjonen betaler en fast avkastning. Fra 26. mars 2019 betaler for eksempel det 10-årige obligasjonslånet 2, 40% og kommer i forskjellige løpetider.
La oss si at Apple Inc. (AAPL) ønsker å investere i et 10-årig obligasjonslån på 10 dollar og holde det til forfall. Apple vil få utbetalt hvert år 2, 40% og pålydende obligasjonen eller $ 1000 om ti år fra nå. Uansett om rentene stiger eller faller de neste ti årene, vil Apple motta 2, 40% eller 24 dollar hvert år i renteinntekter.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.