6 måter som investorer bruker obligasjoner

Enkeltpersoner og institusjoner kan bruke obligasjoner på mange måter - fra det mest grunnleggende, for eksempel for å bevare hovedstol eller spare og maksimere inntekt, til mer avansert bruk, som å styre renterisiko og diversifisere en portefølje. Folk tenker noen ganger på obligasjoner som kjedelige og gammeldagse mens de forbinder dem med gaver fra besteforeldrene.

Obligasjoner kan også være en ettertanke, spesielt under arrangementer fra fly til kvalitet, når investorer strømmer til de sikreste obligasjoner de kan finne for å forvitne økonomiske stormer. Obligasjoner er mye mer sammensatte og allsidige enn de ser ut til å være, og gir en rekke alternativer for investorer i ethvert investeringsmiljø.

Les videre for de seks beste måtene du kan legge obligasjoner til å fungere for deg.

1. Bevare rektor

En av de vanligste bruken av obligasjoner er å bevare hovedstolen. Selv om dette konseptet fungerer best med obligasjoner som oppleves å være risikofri, som kortsiktige statlige statsobligasjoner, kan investorer også bruke den på andre typer obligasjoner. Ved å forhindre katastrofale hendelser er obligasjoner effektive for å bevare hovedstolen.

Siden obligasjoner hovedsakelig er lån med planlagte tilbakebetalinger og løpetid, kan långivere (obligasjonseiere) forvente at obligasjonene deres beholder verdien og avsluttes på nivå med løpetiden. (Dette er en forenklet versjon av levetiden til en obligasjon: det kan være betydelig volatilitet ettersom gjeldende renter endres og påvirker verdien på obligasjonen). En risikofri obligasjon kjøpt til pålydende og holdt til forfall bør bevare hovedstolen, modne på nivå, og gi en pålitelig kontantstrøm.

2. Lagre

Sparing for fremtiden har historisk sett vært en av de beste bruksområdene til obligasjoner. Sparingsobligasjoner, som de passende heter, gir en av de mest sikre og tidstestede tilnærmingene til langsiktig sparing. De garanteres av den amerikanske regjeringens fulde tro og kreditt og selges i forskjellige formater, inkludert rabatt- og rentebetalende formater. Innsparingsobligasjoner er designet for å holdes til forfall og blir vanligvis gitt som gaver til unge investorer for å hjelpe dem å lære om sparing.

3. Håndtere renterisiko

Renterisiko er risikoen i alle obligasjoner for at kursen på obligasjonen vil svinge med gjeldende renter. Denne risikoen eksisterer fordi prisene på en obligasjon er en kulminasjon av nåverdien av fremtidige rentebetalinger og returnert hovedstol ved forfall. På grunn av denne verdsettelsen er det et omvendt forhold mellom obligasjonens nåværende kurs og de rådende kursene.

For eksempel, når gjeldende renter stiger, og alt annet er likt, bør kursen på obligasjonen falle. Dette er et veldig forenklet eksempel på forholdet mellom renter og obligasjonspriser, og gjelder først for obligasjoner av høyeste kvalitet. Utover renteendringer, kan andre risikofaktorer påvirke en obligasjons verdi, inkludert kreditt, likviditet og lengde til forfall.

4. Diversifisering

Diversifisering er ofte den mest oversett bruken av obligasjoner. Den generelt lave korrelasjonen mellom obligasjoner og andre aktivaklasser gjør obligasjoner til et utmerket diversifiseringsverktøy.

For eksempel kan man lage en enkel portefølje av store aksjer og amerikanske statsobligasjoner der kryss-korrelasjonen mellom eiendelene vanligvis er mindre enn en. Selv om det er sjelden å finne to eiendeler som er perfekt negativt korrelert, kan diversifiseringen mellom obligasjoner og aksjer bidra til å jevne ut de ustabile markedssvingningene, spesielt under flyreiser til kvalitet.

5. Kostnadsmatching / immunisering

Enkeltpersoner bruker ofte obligasjoner for å matche et fremtidig forventet kontantbehov. Institusjoner bruker også denne strategien på et mer komplekst grunnlag som kalles immunisering. Konseptet forutsetter et samsvar mellom varigheten av obligasjonen og den forventede kontantstrømmen, som lett kan oppnås ved å bruke en null-kupongobligasjon hvor løpetiden stemmer overens med obligasjonens varighet. Selv om dette ikke vil gi noen inntekter i løpet av obligasjonens levetid, vil det gi en direkte kamp.

6. Langsiktig planlegging

En av fordelene med obligasjoner i forhold til andre aktivaklasser er at obligasjoner har en forutsigbar inntektsstrøm som kan brukes til å finansiere fremtidige utgifter for enkeltpersoner og foretaks pensjonsforpliktelser for institusjoner. Dette er en av grunnene til at finansinstitusjoner, som banker og forsikringsselskaper, bruker langsiktige obligasjoner for sin langsiktige planlegging. Obligasjoner gjør dem i stand til å matche eiendelene sine til forpliktelser (ofte kjent som eiendel / passingsmatching) med en mye høyere grad av sikkerhet enn med andre aktivaklasser.

Hva er noen av risikoen ved obligasjoner?

Selvfølgelig vil ingen av disse strategiene fungere hvis obligasjonens kupongbetalinger eller avkastningen til hovedstolen blir usikker. Obligasjoner med alle kvaliteter bærer iboende risiko, som kredit-, misligholds- og renterisiko. Kreditt- og misligholdsrisikoen kan dempes ved å kjøpe bare verdipapirer av investeringsgrad eller amerikanske myndigheter. Det er viktig å merke seg at selv obligasjoner som regnes som investeringsgrad raskt kan falle under denne standarden. Renterisiko kan også bli redusert bare ved å holde obligasjonen til forfall, da pålydende vil bli returnert ved forfall.

Bunnlinjen

Enkeltpersoner og institusjoner kan bruke obligasjoner til langsiktig planlegging, bevare hovedstol, spare, maksimere inntekt, styre renterisiko og diversifisere porteføljer. Obligasjoner gir en forutsigbar strøm av kuponginntekter og deres fulle pålydende verdi hvis de holdes til forfall. Kunne din kjedelige portefølje bruke et spark fra disse "stodgy" investeringene?