Direkte tilgangshandel - DAT-systemer

Nettmeglere er det mest tilgjengelige og ofte det billigste handelssystemet som er tilgjengelig i dag. Tross alt er de tilgjengelige for praktisk talt alle med kredittkort og internettforbindelse. Men problemet med gjennomsnittlige, nettbaserte meglere er at de lider av grufullt langsom ordreutførelse. Faktisk kan nybegynnere som er seriøse med yrket sitt snart kjenne fart, være en nøkkelfaktor for å snu gevinsten. Systemet der ordrer plasseres og handler utføres, er et viktig verktøy for handelsmenn. Noe av det enkleste å bruke og mest lønnsomt for handelsmenn kalles DAT-systemer for direkte tilgang.

Denne artikkelen vil gi en oversikt over DAT-er.

Hva er direkte tilgangshandel - DAT-systemer?

Systemer med direkte tilgang til handel tillater tradere å handle aksjer (eller praktisk talt ethvert annet finansielt instrument) direkte med en markedsfører eller spesialist på gulvet i børsen, eller øyeblikkelig gjennomføring av ordre. Systemet kutter ut behovet for en mellommann, som du vanligvis finner i en online megling. Mangelen på en mellommann kan redde en næringsdrivende alt fra flere sekunder til flere minutter.

I handel må enkeltstående handelsmenn konkurrere mot hverandre, enten det er nybegynnere eller fagpersoner som er ansatt i store finansinstitusjoner. Profesjonelle handelsmenn vil alltid ha tilgang til de nyeste og beste verktøyene og treningene, inkludert de raskeste kjøps- og salgsordrene. Så det er fornuftig for individuelle handelsmenn å ha det absolutt beste systemet rimelig for å kunne konkurrere. Noe mindre kan gjøre dem til ulempe når det gjelder kjøp og salg av ordre.

Men ikke alle ordreutføringssystemer er opprettet like. Selv med alle eksisterende tilgjengelige systemer for direkte tilgang, er det en rekke hastigheter og nøyaktighet i utførelsen, samt provisjoner som belastes for hver handel. Så handelsmenn må være nøye med å velge det systemet som tilfredsstiller deres behov.

La oss ta en detaljert titt på hvordan visse funksjoner i bestemte DAT-er kan oppfylle den næringsdrivendes individuelle stil og behov. Merk at denne diskusjonen spesifikt refererer til aksjer. Andre finansielle instrumenter omsettes ved hjelp av lignende metoder, men de kan kreve liten endring for å falle under følgende generelle retningslinjer.

Nivå II sitater

Siden DAT-er kutter ut den midterste mannen, kan handelsmenn lage forbindelser direkte til markedene, så lenge de har en internettforbindelse og en datamaskin. Dette gir den næringsdrivende mer informasjon og bedre sjanser for å tjene penger. Det er på grunn av noe som kalles et nivå II-format.

Med en nivå II-skjerm kan den næringsdrivende se en fullstendig liste over pris- og anbudspriser samt bestillingsstørrelser for hvert aktuelt lager. Før den starter handelen, vil den næringsdrivende bestemme prisen for ordren - vanligvis med bare ett klikk. Det eneste som gjenstår for den næringsdrivende å gjøre er å bestemme antall aksjer for ordren.

Den ordrestørrelsen legges inn i et popup-vindu. Noen systemer lar en standardverdi limes inn automatisk, noe som gjør det mulig for den næringsdrivende å bestille, for eksempel, 1000 aksjer uten å legge inn de fire ekstra tastetrykkene. Mange handelsmenn vil ha en "typisk" ordrestørrelse, og standardverdien kan være en betydelig bekvemmelighet og tidsbesparende.

Elektroniske kommunikasjonsnettverk - ECN

Systemer med direkte tilgang gir også handelsmenn muligheten til å handle på elektroniske kommunikasjonsnettverk (ECN). Den enkleste måten å beskrive et ECN er å tenke på en fullstendig elektronisk børs - kjøpere og selgere blir matchet av datamaskiner uten behov for en menneskelig mellommann. Bestillinger utføres direkte fra den næringsdrivendes DAT og overføres elektronisk til ECN nesten øyeblikkelig, noen ganger i løpet av et brøkdel av et sekund.

Market Makers

Selv om ordren ikke blir dirigert gjennom et ECN, gir direkte tilgangssystemet også den næringsdrivende direkte tilgang til markedsprodusentordrer. Mange av ordrene som flyter rundt blir lagt av markedsaktører enten fra deres eget firma's handelsregnskap eller på vegne av sine kunder, som ofte kan være store finansinstitusjoner. Overraskende nok kan nettmeglere også være kunder av markeds beslutningstakere. Disse markeds beslutningstakerne kan gi online meglere en rabatt for å dirigere markedets beslutningstakere handler - en praksis som kalles "betaling for ordre flyt".

Dette er en annen stor fordel ved å bruke en DAT fremfor en online megler. Hos en nettmegler har den næringsdrivende ingen innflytelse over hvor bestillingen blir sendt. Ved å bruke en DAT kan den næringsdrivende velge den produsenten som vil gi den beste prisen.

Gebyrer og kommisjon

Noen handelsmenn kan bli overrasket over å vite at DAT vil koste dem mer enn å bruke en online megler. Den høyere kostnaden for DAT-er kommer fra sannsynligheten for at en hvilken som helst nettmegler mottar betaling for ordrestrøm fra markedsmakeren, noe som gjør det mulig for nettmeglere å holde sine provisjoner til høye priser.

Oppdrag for direkte tilgang handler derimot på en skala som avhenger av antall handler en næringsdrivende utfører over en gitt tidsperiode. Provisjoner varierer vanligvis fra $ 15 til $ 25 per handel, pluss en ekstra avgift pålagt av ECN. Totale avgifter for hver handel kan da falle mellom $ 15 og $ 35. Til slutt vil de fleste DAT-er pålegge en viss avgift for bruk av programvaren, som har en tendens til å falle mellom $ 250 og $ 300 per måned. Denne avgiften fravikes ofte hvis en næringsdrivende foretar et minimum antall handler, kanskje i området 50 til 300 handler per måned. Det er klart at den næringsdrivendes valg blant bestemte DAT-er bør tas basert på en samlet kostnadsoverveielse, som må ta personlige aktivitetsnivåer i betraktningen i denne beslutningen.

Fordeler og ulemper med DAT-er

Aktive handelsmenn kan finne flere fordeler ved å bruke systemer med direkte tilgang. Her er noen av dem:

• Hastighet: Handelen er rask, noe som betyr at det ikke er noen etterslepstid. Du kan vanligvis utføre en handel innen flere millisekunder.
• Kostnad: Sammenlignet med detaljhandlere, er DAT-transaksjonsgebyrer relativt lave. Selv om disse kostnadene under på DAT vanligvis er per aksje, kan andre meglers gebyrer være høyere fordi de vanligvis belaster per transaksjon.
• Likviditetsrabatter: Andre meglere har en provisjonsavgift per handel fordi de selger ordrestrømmer. DAT, derimot, selger ikke ordrestrømmer og får vanligvis rabatter som blir gitt videre til kundene.

Men som alt annet, er det noen ulemper med å bruke disse systemene:

• Behov for kompetanse: Begynnerhandlere kan synes det er vanskelig å navigere og vade gjennom systemene med det første. Å ta handelsbeslutninger og ordreruting krever en viss grad av kompetanse og kunnskap, noe som kan være kostbart i begynnelsen.
• Volumavgift: Noen systemer krever et minimum månedlig handelsvolum. Hvis det ikke er oppfylt, kan det belaste den næringsdrivende et gebyr. Næringsdrivende bør sørge for at de kan oppfylle de minste handelskrav, om noen, før du registrerer deg.

Populære DAT-plattformer

Mange online meglere tilbyr handelsmenn tilgang til systemer med direkte tilgang. Investorer bør gjøre sin egen research for å sikre at systemet de velger oppfyller deres individuelle behov.

Her er en liste over noen DAT-er tilgjengelig for handelsmenn:

• Trader Workstation fra Interactive Brokers
• Thinkorswim fra TD Ameritrade
• StreetSmart Edge fra Charles Schwab
• Active Trader Pro fra Fidelity
• DAS-PRO fra DASINC

Bunnlinjen

Det er mange DATS og ECN der ute. Mens mange av disse systemene nå har blitt godt etablert blant handelsmenn, er industrien i konstant fluks. Dagens systemer kan bli "også-rans" i morgendagens handelsmiljø. Så hold alternativene åpne når du velger systemer, og bli aldri gift med et bestemt selskap eller et program.

Den beste handlingen som næringsdrivende er å opprettholde en sikkerhetskopieringsplan i tilfelle din nåværende måte å gjøre forretninger plutselig endrer seg på, for eksempel, systemfeil eller konkurs hos systemleverandøren. Den smarte næringsdrivende er helt forberedt på enhver situasjon og er klar til å slå på en krone hvis hans eller hennes måte å gjøre forretninger plutselig endrer seg på.