Skitten pris
En skitten pris er et pristilbud på obligasjoner, som refererer til kostnadene for et obligasjon som inkluderer påløpte renter basert på kupongrenten. Obligasjoner på obligasjonslån mellom kupongbetalingsdato reflekterer påløpte renter frem til tilbudsdagen. Kort sagt inkluderer en skitten obligasjonspris påløpte renter mens en ren pris ikke gjør det.
01:16Skitten pris
Skitten pris forklart
Påløpte renter opptjenes når en kupongobligasjon for øyeblikket er i mellom kupongbetalingsdato. Når neste kupongbetalingsdag nærmer seg, øker den påløpte renten hver dag frem til betaling av kupongen. På dagen for kupongbetalingen er den rene prisen og den skitne prisen lik, siden det ikke er påløpte renter før neste markedsdag.
Den skitne prisen kalles noen ganger prisen pluss påløpt. I USA siteres den rene prisen oftere, mens i Europa er den skitne prisen standarden.
Den skitne prisen gjør det mulig for en selger å beregne de faktiske kostnadene for et obligasjon siden obligasjonen kan ha påløpt renter fra forrige kupongbetalingsdato. Så salgsdatoen gjenspeiler den rene prisen pluss eventuell påløpt rente, beregnet daglig. Som et resultat er en kjøpers faktiske pris som er betalt for obligasjonen høyere enn den noterte prisen på finansielle nettsteder fordi den står for påløpte renter og meglerprovisjonen.
Viktige takeaways
- En skitten pris er et pristilbud på obligasjoner, som refererer til kostnadene for et obligasjon som inkluderer påløpte renter basert på kupongrenten.
- Hvis en obligasjon siterer mellom kupongbetalingsdatoer, inkluderer den angitte prisen påløpte renter frem til tilbudsdagen.
- Kort sagt inkluderer en skitten obligasjonspris påløpte renter mens en ren obligasjonspris ikke gjør det.
- Rene sitater er typiske i USA, og skitne sitater er standard i Europa.
Påløpte renter
Renten øker med en jevn rente på en obligasjon og beregning av opptjent beløp skjer hver dag. Som et resultat vil den skitne prisen endres daglig frem til utbetalings- eller kupongbetaling, dato. Når utbetalingen er fullført, og den påløpte renten tilbakestilles til null, er de skitne og rene prisene de samme.
Når det gjelder obligasjoner som tilbyr halvårlige betalinger, ville den skitne kursen stige litt høyere hver dag i løpet av et halvt år. Når seks-månedersmerket kommer, og kupongbetalingen er utført, tilbakestilles den påløpte renten til null for å starte syklusen igjen. Den skitne-til-rene prosessen fortsetter til bindingen når modenhet.
Skitne Vs. Rene priser
Den skitne prisen er vanligvis sitert mellom meglere og investorer, men den rene prisen eller prisen uten påløpt rente blir vanligvis betraktet som den publiserte prisen. Den rene prisen vil sannsynligvis bli registrert i aviser eller økonomiske ressurser som utfører prissporing. Selv om den skitne prisen inkluderer påløpte renter, anses den rene prisen ofte for å være verdien av obligasjonen i det nåværende markedet.
Ekte verdenseksempel på en skitten pris
La oss som et eksempel si at Apple Inc. (AAPL) har utstedt et obligasjon med en pålydende verdi av $ 1000 mens 960 dollar er den publiserte kursen. Obligasjonen betaler en rente - kupongrente - på 4% årlig, og disse utbetalingene er halvårlige. Som et resultat ville investorer motta $ 20 hvert halvår for å holde obligasjonen.
Prisen på 960 dollar er den publiserte prisen eller den rene prisen. Imidlertid vil en investor som ønsker å kjøpe obligasjonen motta et tilbud fra en megler som inkluderer $ 960 pluss eventuell påløpt rente. Megleren ville beregne den daglige dagpengene som har samlet seg. La oss anta at det ikke er noen meglerprovisjon. Avhengig av dagen investoren foretok kjøpet, vil påløpte renter variere.
Så hvis investoren kjøpte obligasjonen et døgn før den første kupongbetalingen på $ 20, resulterer det i $ 19 påløpte renter frem til den datoen. Investorens obligasjonspris ville være $ 979, eller $ 960 pluss $ 19 i påløpte renter.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.